當(dāng)部分股民還在擔(dān)憂美伊局勢(shì)時(shí)，美股納斯達(dá)克已經(jīng)九連漲，完全收復(fù)美伊沖突以來(lái)的跌幅，創(chuàng)業(yè)板指更是單月大漲近12%站上3558點(diǎn)，離21年新能源牛市的高點(diǎn)僅一步之遙。上證指數(shù)早就突破了21年的高點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指突破已無(wú)懸念，剩下的就是25年牛市的高點(diǎn)，我覺(jué)得在AI和新能源兩大高景氣度產(chǎn)業(yè)的加持下，創(chuàng)業(yè)板指突破25年高點(diǎn)也有很大可能。

全球股市如此強(qiáng)勢(shì)，一方面是市場(chǎng)認(rèn)為美伊局勢(shì)相對(duì)可控，對(duì)地緣博弈已經(jīng)不敏感了，除非油價(jià)局勢(shì)再度失控；另一方面就是AI產(chǎn)業(yè)景氣度太高了，全球token使用量3個(gè)月翻三倍（6.4萬(wàn)億到22.7萬(wàn)億），anthropic ARR已經(jīng)到300億美金了，資本開(kāi)支的賬能逐步能算得清，供給端算力持續(xù)緊缺，紐約數(shù)據(jù)提供商O(píng)rnn的數(shù)據(jù)顯示，英偉達(dá)最先進(jìn)的Blackwell系列芯片單小時(shí)租金已達(dá)4.08美元，較兩個(gè)月前的2.75美元上漲48%。

我能明顯感覺(jué)到4月份以來(lái)市場(chǎng)對(duì)AI再次達(dá)成共識(shí)、強(qiáng)化抱團(tuán)，這才有了美股和A股的存儲(chǔ)、光通信板塊新高，英偉達(dá)也在持續(xù)走強(qiáng)。我覺(jué)得現(xiàn)在不應(yīng)該去懷疑AI的需求，后面如果有問(wèn)題更可能是供給方面，比如缺hbm、缺電等，缺的東西就是機(jī)會(huì)。

再來(lái)看今天的重磅消息：

• 美伊談判之門(mén)還未關(guān)上，雙方都在討價(jià)還價(jià)。美國(guó)和伊朗之間的下一輪“直接談判”可能于4月16日在巴基斯坦首都伊斯蘭堡舉行。美國(guó)總統(tǒng)特朗普在白宮對(duì)媒體說(shuō)，伊朗方面致電美方表示“希望達(dá)成協(xié)議”，但他不會(huì)達(dá)成任何允許伊朗擁有核武器的協(xié)議。

據(jù)伊朗總統(tǒng)辦公室13日發(fā)布的聲明，伊朗總統(tǒng)佩澤希齊揚(yáng)當(dāng)天與法國(guó)總統(tǒng)馬克龍通話時(shí)表示，伊朗愿繼續(xù)在國(guó)際法框架內(nèi)與美方進(jìn)行談判，并將遵守停火條款，此前美方的“過(guò)度野心”阻礙了協(xié)議達(dá)成。

昨晚國(guó)際油價(jià)跳水，截止發(fā)稿，布倫特原油期貨跌超1%。

• 外交部：美方若以涉伊朗為借口對(duì)華加征關(guān)稅 中方必將堅(jiān)決反制

• 尾盤(pán)部分寬基ETF小幅放量，可能是有大資金買(mǎi)入，A股也同步拉升。

• 海關(guān)總署公布今年3月我國(guó)貨物貿(mào)易進(jìn)出口數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)3月以美元計(jì)價(jià)進(jìn)口同比增長(zhǎng)27.8%，出口同比增長(zhǎng)2.5%，貿(mào)易順差511.3億美元。其中，集成電路出口迎來(lái)爆發(fā)期，出口金額同比大增84.92%，較前兩月72.6%的增速進(jìn)一步攀升；汽車出口金額同比增長(zhǎng)43.85%、船舶同比增長(zhǎng)35.76%，二者延續(xù)了強(qiáng)勁高增態(tài)勢(shì)。

• 半導(dǎo)體板塊大漲，特別是存儲(chǔ)、半導(dǎo)體設(shè)備，大為股份、金海通漲停，矽電股份、佰維存儲(chǔ)、富創(chuàng)精密等多股漲超10%。一方面，昨晚美股存儲(chǔ)板塊大漲，閃迪暴漲超11%；另一方面，全球半導(dǎo)體設(shè)備也在持續(xù)新高，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備景氣度不錯(cuò)，只是估值略貴，前面調(diào)整后近期持續(xù)反彈。

• 午盤(pán)房地產(chǎn)板塊走強(qiáng)，北辰實(shí)業(yè)、南山控股、華遠(yuǎn)控股漲停。消息面來(lái)看，近期房地產(chǎn)成交回暖，4月11日，上海二手房(含商業(yè))單日網(wǎng)簽成交量達(dá)1632套。這一數(shù)據(jù)不僅連續(xù)刷新今年3月28日1585套、3月14日1472套的年內(nèi)成交紀(jì)錄，更創(chuàng)下近五年來(lái)上海二手房單日網(wǎng)簽成交量的歷史新高。

• 美國(guó)人工智能基礎(chǔ)設(shè)施擴(kuò)張的宏大敘事正遭遇嚴(yán)峻的現(xiàn)實(shí)檢驗(yàn)。據(jù)Sightline Climate發(fā)布的最新《2026年數(shù)據(jù)中心展望》報(bào)告，美國(guó)今年計(jì)劃新增的約16吉瓦數(shù)據(jù)中心容量中，預(yù)計(jì)有30%至50%將面臨延期或取消，而目前真正進(jìn)入施工階段的僅約5吉瓦。

• Bloom Energy宣布與Oracle擴(kuò)展合作，計(jì)劃部署2.8GW燃料電池系統(tǒng)，已簽約1.2GW，BE盤(pán)后暴漲超15%。

• 協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)一季度業(yè)績(jī)超預(yù)期帶動(dòng)算力租賃板塊漲停，協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)、利通電子、鴻博股份、盈峰環(huán)境等多股漲停。

機(jī)構(gòu)認(rèn)為算力租賃行業(yè)當(dāng)前的高景氣度主要源于國(guó)內(nèi)優(yōu)質(zhì)算力的供不應(yīng)求；財(cái)務(wù)費(fèi)用降低，按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，五年折舊賬面殘值15%，但五年前的卡現(xiàn)在還在用，甚至今年價(jià)格還在漲，所以殘值沖回其實(shí)是能來(lái)到70%的，而且銀行認(rèn)可算力資產(chǎn)實(shí)際殘值，所以算力設(shè)備折舊期滿潛在的殘值重估對(duì)算力租賃公司利率下降，財(cái)務(wù)成本還會(huì)收縮；Token分成模式強(qiáng)化租金收入，行業(yè)凈利率從15%向20%甚至更高區(qū)域靠近，有望實(shí)現(xiàn)EPS與PE雙擊。

最后簡(jiǎn)單看下盤(pán)面，截止收盤(pán)，上證指數(shù)漲幅為0.95%，創(chuàng)業(yè)板指漲幅為2.36%，市場(chǎng)成交額放量至2.39萬(wàn)億；港股恒生指數(shù)漲幅為0.82%，恒生科技指數(shù)漲幅為0.62%。

分行業(yè)來(lái)看，綜合、電子、房地產(chǎn)、國(guó)防軍工、有色金屬等行業(yè)領(lǐng)漲，石油石化、煤炭、鋼鐵三大行業(yè)下跌。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎，本文不構(gòu)成投資建議，讀者需獨(dú)立思考