中東局勢(shì)一旦緊張起來(lái)，最先感到壓力的，未必是戰(zhàn)場(chǎng)周邊國(guó)家，反而可能是幾千公里外的工廠。霍爾木茲海峽的航運(yùn)要是出現(xiàn)波動(dòng)，國(guó)際油價(jià)就會(huì)快速上行，而越南這臺(tái)高速運(yùn)轉(zhuǎn)的制造業(yè)機(jī)器，也會(huì)馬上感受到能源壓力。新總理黎明興上任后明確提出，低增長(zhǎng)并不被接受，既定發(fā)展目標(biāo)必須完成。但能源短板已經(jīng)卡在了經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的關(guān)鍵位置上。

越南這些年承接了全球產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移帶來(lái)的紅利，電子、紡織、家具以及裝備制造持續(xù)擴(kuò)張，工廠數(shù)量不斷增加，港口、機(jī)場(chǎng)以及公路運(yùn)輸也一直保持繁忙。石油要能夠持續(xù)供應(yīng)，電力要保持平穩(wěn)，物流鏈條也不能出問(wèn)題。可越南在原油進(jìn)口方面有較強(qiáng)的對(duì)外依賴，過(guò)去相當(dāng)一部分運(yùn)輸還需要依靠中東海運(yùn)路線。

海峽運(yùn)輸受阻后，壓力并不是停留在概念層面，而是會(huì)順著產(chǎn)業(yè)鏈逐級(jí)傳導(dǎo)。煉化企業(yè)需要去盤點(diǎn)庫(kù)存并重新安排加工計(jì)劃，航空公司要重新測(cè)算航油成本，港口以及物流企業(yè)也得開展成本評(píng)估。制造企業(yè)面對(duì)的情況更直接，原材料進(jìn)入速度放慢了，成品出口成本抬高了，訂單交付節(jié)奏一旦被打亂，違約風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)明顯上升。

自4月以來(lái)，多家航空公司已經(jīng)壓縮航班，一些國(guó)內(nèi)航線也暫停運(yùn)行，受影響的并不只是客運(yùn)市場(chǎng)。黎明興顯然已經(jīng)看到了這一點(diǎn)。上任之后不久，他就把穩(wěn)定煉化系統(tǒng)以及能源供應(yīng)放在了優(yōu)先位置。宜山煉油廠被當(dāng)作關(guān)鍵支點(diǎn)來(lái)使用，短期內(nèi)能夠起到一定支撐作用，但顯然還談不上完全無(wú)憂。

越南政府開始推動(dòng)多元化采購(gòu)，俄羅斯、非洲、美國(guó)以及東南亞國(guó)家，都被納入新的采購(gòu)視野。這種做法不只是多找?guī)讉€(gè)來(lái)源那么簡(jiǎn)單，而是比較典型的危機(jī)應(yīng)對(duì)方式：先把不斷供這件事穩(wěn)住，再去考慮成本最優(yōu)。對(duì)一個(gè)把制造業(yè)當(dāng)作經(jīng)濟(jì)核心支柱的國(guó)家來(lái)說(shuō)，先保證生產(chǎn)鍋里有“米”，比表面姿態(tài)更重要。

俄羅斯這條供應(yīng)線，從短期看確實(shí)具備吸引力。油氣供應(yīng)可以談，價(jià)格方面可能也存在操作空間，甚至更長(zhǎng)期的核電合作都能夠擺上議程。但國(guó)際政治并不是簡(jiǎn)單的一次性交易，很多成本往往不會(huì)立刻顯現(xiàn)。越南制造業(yè)高度依賴外資、出口市場(chǎng)以及國(guó)際融資，歐美、日韓提供的資金、技術(shù)和訂單，構(gòu)成了增長(zhǎng)的重要支撐。

如果與俄羅斯走得過(guò)近，那么金融結(jié)算、融資渠道、項(xiàng)目審批以及外部援助等方面，都可能變得更加敏感。眼下缺油當(dāng)然是硬約束，可未來(lái)如果在資金、市場(chǎng)和技術(shù)上出現(xiàn)缺口，同樣會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)造成明顯沖擊。所以，短期保供以及長(zhǎng)期發(fā)展，并不是能夠單獨(dú)處理的兩件事，而是必須同步權(quán)衡的兩端。

這也是越南當(dāng)前最難處理的地方：不是簡(jiǎn)單地去選邊，而是在復(fù)雜外部環(huán)境中把平衡做好。對(duì)俄羅斯依賴太淺，眼前的能源緊張很難緩解；依賴太深，又可能引起西方資本以及援助體系的警惕。

能源危機(jī)通常不會(huì)單獨(dú)出現(xiàn)，它往往還會(huì)把內(nèi)部效率問(wèn)題一起放大。外部油氣供應(yīng)已經(jīng)足夠緊張，如果內(nèi)部審批流程依舊緩慢，行政成本依舊偏高，企業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力只會(huì)進(jìn)一步增加。壓縮審批時(shí)間、減少不必要限制，并且把資金投向鐵路、公路、機(jī)場(chǎng)以及關(guān)鍵物流節(jié)點(diǎn)，本質(zhì)上是在為制造業(yè)開展“清淤”工作。

中越產(chǎn)業(yè)鏈之間聯(lián)系很深，很多產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)都具有明顯互補(bǔ)性。如果越南能源供應(yīng)持續(xù)緊張，工廠減產(chǎn)、物流不暢，那么區(qū)域供應(yīng)鏈節(jié)奏也會(huì)受到影響，中國(guó)企業(yè)在當(dāng)?shù)氐耐顿Y以及合作安排同樣會(huì)被波及。要是越南能夠借助多元采購(gòu)以及內(nèi)部改革把局面穩(wěn)定下來(lái)，那么整個(gè)區(qū)域制造網(wǎng)絡(luò)反而會(huì)更有韌性。

霍爾木茲海峽的風(fēng)浪，把越南經(jīng)濟(jì)原本就存在的一處短板照了出來(lái)：增長(zhǎng)速度很快，但底盤還不夠厚。越南如果想繼續(xù)把區(qū)域制造業(yè)關(guān)鍵一環(huán)的角色穩(wěn)住，依靠的不能只是勞動(dòng)力成本以及招商口號(hào)，更要把能源安全、制度效率以及外交平衡這三方面同時(shí)穩(wěn)下來(lái)。