內(nèi)容提要：

美國封鎖霍爾木茲海峽后，我們最受影響的并非整體能源安全，而是高度依賴伊朗廉價原油的山東“茶壺煉廠”。伊朗原油約占我們進口的13%，一旦中斷，我們雖能轉(zhuǎn)向俄羅斯、沙特等國采購，但成本將明顯上升，并進一步推高國內(nèi)油價與制造業(yè)成本。

一、情況明朗：美國軍艦封鎖的不是霍爾木茲海峽，而是伊朗港口。

4月12日，特朗普在自己的平臺Truth Social發(fā)帖說，伊朗承諾開放霍爾木茲海峽，但故意未兌現(xiàn)承諾，導致許多國家陷入焦慮和動蕩……接下來，美國海軍將開始清除伊朗人在霍爾木茲海峽布設的水雷，伊朗在霍爾木茲海峽布設水雷、攔截過往船只的行為是對世界的勒索，任何國家的領導人，尤其是美國，絕不會屈服于勒索。他反復強調(diào)美國不會允許伊朗“通過征收非法過境費獲利”。

特朗普稱，他已指示美國海軍追蹤并攔截所有在國際水域向伊朗繳費的船只。他強調(diào)任何向伊朗支付非法費用的船只都無法安全通行公海。特朗普還特別強調(diào)，美軍“會炸毀任何在排雷過程中向他們開槍的伊朗人，并送他們下地獄”。

4月13日，CBS報道稱，美國中央司令部宣布周一格林尼治標準時間下午2時開始對伊朗港口實施海上封鎖。這次封鎖將對所有進出伊朗港口及沿海地區(qū)的船只一律適用，包括位于阿拉伯灣和阿曼灣的全部伊朗港口。

中央司令部同時闡明，不涉及伊朗港口、僅正常通過霍爾木茲海峽的船只，不會受到阻撓。這似乎與特朗普的言論有所出入，因為這意味著美國海軍實際封鎖的是伊朗港口和進出霍爾木茲海峽的伊朗船只，與特朗普此前說“任何船只”都將被封鎖的范圍并不相同。

不封鎖霍爾木茲海峽只封鎖伊朗港口，這對大多數(shù)國家而言無疑是好消息。但對伊朗的石油出口而言，可能是滅頂之災。因為美方的戰(zhàn)略意圖清晰：通過封鎖伊朗港口和對伊朗封鎖霍爾木茲海峽，切斷伊朗政府的重要資金來源，并以此削弱德黑蘭的談判籌碼。

封鎖伊朗石油出口，不僅嚴重打擊伊朗，對購買廉價伊朗石油的買方，也會造成較大的影響。

據(jù)了解，伊朗有至少10個大型港口，大多集中在伊朗南端沿海地區(qū)，也就是波斯灣和霍爾木茲海峽一帶。

二、我們是伊朗石油最大的買家，約9成伊朗石油最終流向我們。

美國封鎖伊朗海灣港口，但允許不涉及伊朗港口的外國船只繼續(xù)通過霍爾木茲海峽。看似只是針對伊朗的一場“定點封鎖”，實際上卻一下子擊中了我們能源體系中最脆弱、最不愿被外界注意到的一環(huán)——伊朗原油。

原因很簡單。我們雖然是全球最大的原油進口國，而且這些年不斷推進進口來源多元化、新能源替代和戰(zhàn)略儲備建設，但伊朗石油在我們進口體系中仍然占據(jù)著難以替代的位置，尤其是對于山東的“茶壺煉油廠”而言，更幾乎是命脈。

2025年6月24日，《星報》報道稱，過去幾年，我們是伊朗石油的主要買家，2025年伊朗石油約占我們原油進口國石油采購量的13.6%。同時我們也是委內(nèi)瑞拉石油的最大買家和俄羅斯石油的主要進口國，近年來通過從面臨各種西方制裁的三個國家采購石油，節(jié)省了數(shù)十億美元的進口費用。

報道援引Kpler的數(shù)據(jù)稱，2025年前六個月，我們平均每天購買138萬桶伊朗石油。據(jù)Kpler統(tǒng)計，2024年我們對伊朗的采購平均每日為148萬桶，約占我們進口的14.6%。

與此同時，伊朗超過80%甚至90%以上的石油出口，最終都流向我們。換句話說，伊朗離不開我們，我們也很難在短時間內(nèi)完全離開伊朗。

更重要的是，我們買伊朗石油，并不是因為“缺油”，而是因為“便宜”。

長期受到美國制裁的伊朗，為了維持出口，不得不給出大幅折扣。2025年底，伊朗輕質(zhì)原油比國際市場價格便宜每桶8至10美元；而委內(nèi)瑞拉原油甚至能便宜15美元。對于利潤極低甚至時常虧損的我們地方煉油廠來說，這不是簡單的“便宜一點”，而是決定這個月賺錢還是虧錢的關鍵。

三、封鎖伊朗港口，我們受影響的主要茶壺煉油廠、廉價石油和運輸成本。

如今，委內(nèi)瑞拉石油已經(jīng)因為美國此前的行動而供應收縮，對我們基本斷供，委內(nèi)瑞拉石油出口價格也基本與國際市場接軌。如果伊朗石油再被美國海軍堵住，對于我們經(jīng)濟而言，這意味著三個連鎖反應。

一是對不少茶壺煉廠而言，很可能不是利潤下降，而是直接停工。

真正危險的，不在于我們會不會“沒油用”，而在于我們最脆弱的一部分煉油體系會首先受到打擊。

事實上，我們并不缺替代來源。俄羅斯已經(jīng)連續(xù)多年成為我們最大的原油供應國；沙特、伊拉克、阿聯(lián)酋、阿曼、巴西等國，也都可以增加對我們的出口。2025年，俄羅斯占我們原油進口約17.4%，沙特接近14%，伊拉克約11%。如果伊朗石油中斷，我們完全可以在幾個月內(nèi)逐步提高從這些國家的采購量。

問題是被稱為“茶壺”的大多集中在山東的中小煉油廠，約占我們煉油總產(chǎn)能的四分之一。它們沒有中石油、中石化那樣穩(wěn)定的上游資源，也沒有太強的資金實力，一直以來只能依靠進口打折的伊朗、委內(nèi)瑞拉原油維持運營。沒有能力和實力來進口優(yōu)質(zhì)高價的海灣石油。

二是可以找到石油的替代進口渠道，但“有油”并不等于“有便宜油”。

俄羅斯、沙特和伊拉克的原油雖然能補上數(shù)量，卻很難補上價格。如果伊朗原油無法順利進入我國，國際油價會進一步上升，而我們又不得不改買更貴的俄羅斯、中東或非洲原油。最終，我們進口石油的整體成本會明顯提高。2026年3月，在霍爾木茲海峽局勢最緊張時，國際油價一度沖到每桶118美元以上，短時間上漲近30%。

伊朗原油的折扣消失后，我們煉廠必須用更貴的油來生產(chǎn)。這樣一來，國內(nèi)柴油、汽油、化工原料乃至塑料、化肥的成本都會上升。最終增加的成本，不會停留在煉油廠，而是會一層層傳導到運輸、制造業(yè)和居民消費。

三是我們的石油不會“斷供”，但會因保險費、運費上漲而“漲價”。

美國這次封鎖帶來的影響，并不只針對伊朗石油本身。

我們約有一半海運進口原油，需要經(jīng)過霍爾木茲海峽。霍爾木茲海峽雖然只有幾十公里寬，卻承擔著全球20%以上石油消費、30%左右海運石油貿(mào)易量。雖然美國表示，不會阻攔不涉及伊朗港口的外國船只，但只要局勢持續(xù)緊張，航運公司、保險公司和油輪船東都會本能地提高風險報價。

對于油輪來說，最可怕的不是被攔截，而是保險失效。

沖突升級后，霍爾木茲海峽附近的戰(zhàn)爭保險費用已經(jīng)飆升，一些船舶甚至無法獲得保險。即便美國允許我們油輪繼續(xù)通過，許多企業(yè)也未必愿意冒險進入波斯灣。因為一旦船只受損、延誤或者遭遇扣押，沒有保險賠償，損失將遠遠超過運費。

我們航運數(shù)據(jù)平臺統(tǒng)計顯示，目前已有12艘我們和我們的香港注冊的油氣船滯留在波斯灣，其中包括中遠海運旗下大型油輪。由此可見，即使美國沒有直接攔截我們船只，市場也已經(jīng)開始“自我封鎖”。企業(yè)為了避險，會主動減少進入海峽、延遲發(fā)貨或者轉(zhuǎn)向更遠、更貴的運輸路線。

四、多年來推動能源進口多樣化和新能源發(fā)展，我們的應對空間其實很大。

當然，我們也并非毫無準備。盡管局勢緊張，但我們在能源供應方面仍然擁有較大的調(diào)整空間。

首先，我們石油進口來源非常多元化。

俄羅斯、沙特、伊拉克、巴西以及西非國家，都是我們重要的原油供應來源。如果伊朗供應減少，我們可以通過增加這些國家的進口進行替代。

事實上，隨著中東局勢緊張，我們已經(jīng)開始增加從俄羅斯和巴西等地進口原油。并在中斷進口一年后，開始從美國進口石油。

其次，我們擁有較為充足的戰(zhàn)略石油儲備。

這些儲備可以在半年左右的短期內(nèi)緩沖供應沖擊，為市場調(diào)整爭取時間。

第三，我們能源結(jié)構(gòu)本身也在發(fā)生變化。

煤炭仍然是我們最主要的能源來源，而天然氣、核電、風電和太陽能等清潔能源的比重不斷上升。石油在我們能源消費中的占比已下降到約18%左右。

這意味著我們經(jīng)濟對石油供應沖擊的敏感度，實際上正在逐漸下降。

【作者：徐三郎】