不拼規模拼質量：天津銀行的戰略取舍與風控定力

2025年，天津銀行交出了營收169.5億元、凈利潤39.3億元、同比分別增長1.5%和2.6%的成績單，實現了連續第五年的利潤正增長。資產總額達到9824億元，較年初增長6.1%，距離萬億商業銀行俱樂部僅一步之遙。在這份答卷背后，一場深刻的結構性變革正在發生：對公貸款以17.2%的增速高歌猛進，個人貸款主動收縮17.8%；凈息差與凈利差在行業普遍下行的背景下逆勢回升，均同比提升0.06個百分點；手續費及傭金凈收入同比下滑18%。董事長于建忠明確提出“不拼規模拼質量”的轉型方向。在完成港股上市十周年之際，天津銀行正經歷一場真正的“大象轉身”——從規模擴張轉向內涵式發展，從零售激進轉向風險審慎，從傳統利差依賴轉向多元價值創造。

對公業務的強勢增長，是天津銀行2025年最確定的業績支撐。年末公司貸款余額達到3916億元，較年初凈增576億元，增幅17.2%，占總貸款比重提升至79.4%。增量主要投向流動資金貸款、項目建設融資以及貿易融資，租賃和商務服務業貸款余額達到1603億元，較年初增幅31%。這一結構與天津及環渤海經濟圈的產業特征高度契合，為銀行提供了真實有效的信貸需求。更為可貴的是，在對公規模快速擴張的同時，公司貸款不良率從1.45%下降至1.16%。這一“量增質升”的成果，驗證了該行近年來推行的“行業專家制”與“區域深耕”策略的有效性——通過深度嵌入產業鏈、前置風險識別，實現了客戶篩選與定價能力的實質性提升。

與對公業務的進取形成鮮明對比的，是零售業務的主動收縮與風險出清。2025年末個人貸款余額降至800.1億元，較年初減少173億元，同比降幅17.8%。其中個人消費貸余額為359.91億元，同比下降14.66%。這一收縮是該行基于風險判斷的主動選擇——持續調整互聯網合作貸款資產結構，適度壓降網絡合作貸款規模。從高峰期的超過900億元降至目前的360億元左右，收縮的代價是顯性的：個人貸款不良率從2.84%上升至4.64%。然而這恰恰是風險出清的必經階段。2025年個人銀行業務分部的減值損失同比大幅減少34.1%至22.88億元，推動該分部稅前利潤從上年虧損轉為盈利4.82億元。這說明隨著高風險存量資產的逐步化解，零售業務的財務底稿正在修復。息差的逆勢企穩，是天津銀行2025年財報中一個意義深遠的亮點。在行業凈息差普遍收窄的背景下，該行凈息差與凈利差分別達到1.53%和1.61%，均同比提升0.06個百分點。這一成績主要得益于負債端的成本管控——付息負債付息率同比下降35個基點至2.13%，其中存款付息率同比下降34個基點。近三年存款付息率累計壓降78個基點，成本收入比降至27.66%，低于商業銀行均值35.6%的水平。這種“負債端發力、資產端穩量”的策略，為銀行在利率下行周期中爭取了寶貴的盈利空間。2025年凈利息收入同比增長10%至124.48億元，占總營收的73.4%，成為支撐整體營收正增長的核心力量。然而非利息收入的表現仍是天津銀行當前最明顯的結構性短板。2025年手續費及傭金凈收入同比下滑18%至18.1億元，其中代理傭金及承銷服務費同比大幅下降41.2%至6.7億元；投資收益同比下滑23.9%至19.8億元。非息收入的全面萎縮，暴露出該行中間業務對市場行情的高度敏感，以及財富管理等輕資本業務尚未形成穩定內生增長力的問題。這既是短板，也是未來最大的增量空間。2025年該行在董事會下新設數字金融委員會，并引入多名來自國家級科研機構的專業人才，顯示出以科技賦能業務、以研究驅動創新的戰略意圖。

在邁向萬億規模的關鍵節點，天津銀行的資本狀況與資產質量同樣值得關注。核心一級資本充足率為9.08%，較上年末下滑0.45個百分點。資本充足率的持續下行，反映出規模擴張對資本的剛性消耗。這也解釋了為何該行對A股上市有著迫切需求——作為四家直轄市屬城商行中唯一尚未實現A股上市的公司，天津銀行的資本補充渠道相對單一。資產質量方面，2025年末不良貸款率為1.68%，與上年持平；撥備覆蓋率為171.56%，較上年末提升2.35個百分點，為近五年新高。但關注類貸款余額較上年末增加近20億元至171.46億元，這一“不良蓄水池”的擴大值得持續跟蹤。

天津銀行的轉型探索，還體現在對外部生態的深度嵌入與品牌重塑上。該行連續冠名支持天津馬拉松等城市級體育賽事，與天津市南開醫院合作上線首家醫保“一站式”結算平臺，成為天津市商業健康保險結算平臺的唯一戰略合作銀行。這些舉措意在構建“生態圈發展共同體”，通過高頻的民生場景觸達，將銀行服務嵌入市民生活。“智慧通普惠”在菜市場合作商戶突破萬戶，手機銀行月活用戶數位居城商行第八位，中國銀聯傳統跨行借記卡交易總量位列全國第七、城農商行第一。在科技金融與綠色金融領域，科技創新企業貸款余額較年初增長38.19%，綠色貸款余額較年初增長15.18%，綠色債券投資發生額同比增長474.93%。

回顧天津銀行過去十年的發展軌跡，從2015年啟動A股上市輔導，到2016年登陸H股，再到如今站在萬億門檻前，該行經歷過零售業務的狂飆突進，也承受過風險暴露的陣痛。2025年的財報傳遞出的核心信息是：這家銀行正在從追求規模增長進入注重質量與結構的階段。對公業務的高增長為規模提供了底盤，零售業務的主動整固為風險排除了隱患，息差的逆勢回升為盈利爭取了空間，而生態圈的構建與科技金融的布局則為未來儲備了動能。于建忠所說的“不拼規模拼質量”，并非一句口號，而是貫穿于資產負債結構調整、風險偏好重置以及組織能力再造的實質性行動。萬億不是終點，而是新的起點——真正重要的不是何時跨過那道門檻，而是跨過之后將以怎樣的姿態和能力，在那片更廣闊的天地中站穩腳跟。