法定數字貨幣生態新階段

作者 | 勝馬財經徐川

編輯 | 歐陽文

近日，中國人民銀行發布官方公告，新增12家商業銀行成為數字人民幣業務運營機構并接入央行數字人民幣系統。至此，數字人民幣運營機構從原有10家擴容至22家，覆蓋國有大行、全國性股份制銀行、頭部城市商業銀行及互聯網銀行，形成多層次、廣覆蓋的運營矩陣。

勝馬財經了解到，此次擴容是數字人民幣試點以來規模最大的一次主體擴圍，也是城商行首次躋身核心運營序列，標志著我國法定數字貨幣從試點探索轉向全面普及的關鍵一躍，將深刻重塑零售支付格局、激活金融創新活力，并為數字經濟高質量發展筑牢支付底座。

12家機構新晉入局

運營版圖全面重構

央行公告，本次新增運營機構呈現清晰的“7+5”格局，即7家全國性股份制銀行：中信銀行、光大銀行、華夏銀行、民生銀行、廣發銀行、浦發銀行、浙商銀行；5家城市商業銀行：寧波銀行、江蘇銀行、北京銀行、南京銀行、蘇州銀行。

疊加此前已獲批的10家機構——6家國有大行（工行、農行、中行、建行、交行、郵儲）、2家股份制銀行（招行、興業）、2家互聯網銀行（網商、微眾），數字人民幣運營陣營正式擴容至22家。從類型看，形成“國有大行6家+股份制銀行9家+城商行5家+互聯網銀行2家”的完整梯隊，覆蓋我國商業銀行主流體系，服務網絡延伸至全國各區域與細分客群。

此次運營機構大規模擴容并非突發，而是長期規劃的落地。2025年10月27日，央行行長潘功勝在金融街論壇年會上明確表態：“支持更多符合條件的商業銀行成為數字人民幣業務運營機構”，釋放明確擴容信號。此后半年內，中信、光大、江蘇銀行等密集啟動“數字人民幣系統建設”招標，技術對接、業務調試全面推進。

央行公告顯示，新增機構需完成業務與技術驗收后正式展業。截至 4月9日，中信銀行、江蘇銀行、寧波銀行等已完成系統對接，上線開戶、充值、轉賬、消費等基礎服務，部分機構同步推出消費補貼、錢包立減等推廣活動，加速用戶滲透。

數據顯示，新增12家銀行合計擁有超3億個人客戶、數百萬企業客戶，網點覆蓋全國主要省市與縣域市場。其中，股份制銀行依托全國網絡深耕零售與對公場景，城商行則深度綁定地方政務、民生服務、中小微企業，與國有大行形成錯位互補。

擴容背后是數字人民幣試點的扎實成效。截至2025年11月末，數字人民幣累計交易34.8億筆、金額16.7萬億元；個人錢包2.3億個、單位錢包1884萬個；覆蓋批發零售、交通出行、政務繳費、跨境結算等場景。多邊央行數字貨幣橋累計交易3872億元，數字人民幣交易額占95.3%，跨境能力初步驗證。試點成熟、生態成型為大規模擴容提供堅實基礎。

推進金融普惠

完善支付基礎設施

央行在公告中明確，擴容是貫徹“十五五”規劃綱要“穩步發展數字人民幣”的核心舉措，目標是“提升普惠性、響應公眾對安全便捷高效支付的需求”。

隨著數字經濟深化，傳統支付存在區域不均、成本偏高、隱私保護不足等痛點，數字人民幣作為法定貨幣，具備零手續費、可控匿名、雙離線、支付即結算等優勢，擴容正是通過擴大供給，讓更多群體共享數字金融紅利。

2026 年1月1日，數字人民幣2.0體系正式實施，核心突破是定位從“數字現金”轉為“商業銀行負債”，錢包余額按活期計息、可直接用于放貸與理財。這一變革徹底改變銀行“只投入無收益”的困境：數字人民幣成為銀行吸儲、放貸、獲客的新工具，形成“攬儲—放貸—盈利—再推廣”正向循環。制度紅利釋放是股份行、城商行積極申報、央行快速批復的核心動因。

此次擴容有三重戰略價值，一是打破第三方支付市場集中度高、數據壟斷、手續費高的格局，構建法定貨幣主導、多元機構競爭、安全高效普惠的新型支付生態。

二是利于應對全球競爭，全球超90%央行推進CBDC研發，穩定幣沖擊貨幣主權。擴容加速數字人民幣生態成熟，鞏固我國在法定數字貨幣領域的領先地位。

三是有助于服務實體經濟，依托智能合約、可追溯特性，數字人民幣可精準直達中小微、支持財政補貼、助力供應鏈金融，提升資金效率、防范資金挪用。

多維賦能重構生態

激活經濟新動能

數字人民幣邁入2.0時代并完成運營機構擴容，正從支付領域滲透至各層面，實現對用戶、銀行、支付行業及數字經濟的多維賦能，推動全面升級。

用戶可通過常用銀行便捷開通數字人民幣，大幅降低老年、縣域群體使用門檻；2.0時代實現錢包計息、理財等一體化服務，從支付工具升級為綜合金融賬戶。其轉賬、消費全免費，跨境支付效率與成本優勢顯著，依托央行中心化管理與持牌運營，實現資金安全與隱私雙重保障。

擴容讓股份行獲得與國有大行同臺競爭的法定貨幣運營資質，城商行則可依托地方資源打造本地化數字生態。行業整體被倒逼加速數字化轉型，從傳統信貸服務商向數字金融綜合服務商轉變。

此外，數字人民幣以法定貨幣屬性打破支付市場壟斷，緩解商戶手續費壓力、擴大消費者選擇權。運營機構推動其覆蓋全場景，實現從“可用”到“好用”的升級，雙離線、跨境支付等技術落地，提升支付效率與安全性。

從10家到22家，數字人民幣運營機構擴容不僅是數量增長，更是定位升級、生態完善、戰略深化的里程碑。這一步，順應政策導向、響應市場需求、破解發展瓶頸、服務國家戰略，讓法定數字貨幣從“試點盆景”成長為“普惠風景”。

數字人民幣的征程，始終堅持市場化、法治化、普惠化方向。此次擴容是新起點而非終點，未來央行將繼續有序擴容、完善生態、鼓勵創新。可以預見，在監管引導、機構參與、市場認可的合力下，數字人民幣將深度融入經濟社會運行，成為數字中國、金融強國、普惠金融的標志性成果，并為中國經濟高質量發展注入源源不斷的數字金融動能。

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