光大銀行不良貸款超500億零售業務虧28億

長江商報消息●長江商報記者徐佳

經營業績及信披烏龍事件，讓市場對光大銀行（601818.SH、06818.HK）信心遭受沖擊。

年報顯示，2025年，光大銀行實現營業收入1263.11億元，同比減少6.72%，連續四年負增長；歸屬于該行股東的凈利潤（以下簡稱“歸母凈利潤”）388.26億元，同比減少6.88%，為2021年以來的最低水平。

凈息差處于同行末位、信貸投放乏力、不良貸款突破500億元，房地產業與制造業成為不良貸款重災區。此份年報中，光大銀行的經營壓力依然凸顯。

長江商報記者還注意到，2025年，受信用減值損失加大影響，光大銀行零售業務分部虧損28.6億元。

而在發布年報的同時，光大銀行出現分支機構數據“張冠李戴”的烏龍事件，也暴露其內控漏洞。與之形成鮮明對比，作為上市公司信息披露的責任人，光大銀行董秘張旭陽在2025年的薪酬水平上漲超10%，達到159.2萬元。同期，該行職工薪酬費用為201.01億元，同比減少9.7%，形成反差。

作為7萬億元規模的股份行，光大銀行能否有效應對業務發展瓶頸、改善經營狀況、規范信息披露，重拾市場信心？

貸款僅增1.18%凈息差跌至1.4%

日前，光大銀行發布年報。2025年，該行實現營業收入1263.11億元，同比減少6.72%；歸母凈利潤388.26億元，同比減少6.88%；扣除非經常性損益后的凈利潤391.81億元，同比減少6.46%。

不論是橫縱向對比，光大銀行這份成績單都難言樂觀。同花順數據顯示，自2022年以來，光大銀行已連續四年營收負增長。2022年至2024年，該行曾分別實現營業收入1516.32億元、1456.85億元、1354.15億元，同比減少0.73%、3.92%、7.05%。

在此期間，光大銀行的歸母凈利潤呈波動趨勢，分別為448.07億元、407.92億元、416.96億元，同比增長3.23%、-8.96%、2.22%。2025年，該行的歸母凈利潤也創下了自2021年以來的最低水平。

業績說明會中，光大銀行的高管層將該行業績下滑的原因歸結為凈息差收窄、債券投資估值波動及信用卡息費收入階段性承壓。

長江商報記者注意到，作為光大銀行業務的基本盤，2025年，該行實現利息凈收入921.01億元，同比下降4.72%，占比72.92%，同比上升1.53個百分點。在低利率市場環境下，2025年該行凈利差1.32%，同比下降13個基點；凈息差1.40%，同比下降14個基點。

同期，其他上市股份行中，招商銀行、浦發銀行、平安銀行、興業銀行、浙商銀行、民生銀行、中信銀行的凈息差水平分別為1.87%、1.42%、1.78%、1.71%、1.6%、1.4%、1.63%。與同行相比，光大銀行的凈息差水平已處于末位。

不僅僅是息差收窄，光大銀行還面臨信貸投放動能不足的壓力。截至2025年末，該行資產總額7.17萬億元，較上年末增長2.96%。其中，貸款及墊款本金總額3.98萬億元，較上年末僅增長1.18%。同期，該行存款余額4.1萬億元，較上年末增長1.65%，貸款增速明顯低于存款增速。

特別是零售貸款余額（不含信用卡）接近1.1萬億元，比上年末減少91.40億元，下降0.83%，已經出現負增長。

而在非利息收入端，2025年，光大銀行實現手續費及傭金凈收入202.52億元，同比增長6.19%，占比16.03%，同比上升1.95個百分點。其中，理財服務手續費收入61.98億元，同比增長61.41%，但銀行卡服務手續費收入73.55億元，同比下降11.5%。

此外，2025年，光大銀行其他收入139.58億元，同比減少57.20億元，主要是公允價值變動收益由上年的53.04億元下降至-43.66億元。

房地產及制造業不良貸款增幅均超14%

不僅僅是業績增長乏力，光大銀行的資產質量壓力也不小。

截至2025年末，光大銀行不良貸款余額507.42億元，比上年末增加14.90億元；不良貸款率1.27%，比上年末上升0.02個百分點。此前的2021年至2024年末，該行曾連續四年將不良貸款率維持在1.25%。

按業務類型劃分，截至2025年末，光大銀行的對公、零售貸款不良余額分別為293.02億元、214.4億元，較上年末增長2.88%、3.22%，占比57.75%、42.25%。

長江商報記者注意到，截至2025年末，光大銀行在房地產業的不良貸款余額為77億元，較上年末增加9.56億元，增幅14.18%，成為光大銀行不良貸款規模最高的行業。緊隨其后的是制造業，不良貸款余額為76.01億元，較上年末增加9.89億元，增幅達到14.96%。房地產等重點領域的風險防控，成為光大銀行當前資產質量管控與穩健經營的關鍵考驗。

此外，截至2025年末，光大銀行關注類貸款率1.85%，比上年末上升0.01個百分點；逾期貸款率2.13%，比上年末上升0.11個百分點；撥備覆蓋率174.14%，比上年末下降6.45個百分點。

需要注意的是，2025年，光大銀行的公司業務分部、零售業務分部分別實現營業收入497.29億元、504.42億元，分部利潤分別為275.03億元、-28.6億元。其中，零售業務分部計提信用減值損失317.41億元，而公司業務分部的信用減值損失為57.52億元。

經營業績、資產質量面臨挑戰，光大銀行近期的年報烏龍事件，更加沖擊了市場信心。此前，光大銀行分別在A股、H股披露2025年年報，該行47家分支機構中就有40家機構的資產規模在兩份年報中不一致，部分數據出現“張冠李戴”的現象。

4月1日，光大銀行在港交所發布更正公告，調整相關數據后，該行H股年報已與A股版本一致，同時該行標注此前3月30日發布的錯誤文件作廢。目前，光大銀行官網及交易所可查的三份年報數據已全部統一。

與信披失誤形成鮮明對比，2025年，光大銀行的董秘張旭陽的薪酬水平由2024年的144.5萬元增加到了159.2萬元。

但另一方面，光大銀行的職工薪酬開支整體出現縮水。2025年，該行職工薪酬費用為201.01億元，同比減少9.7%。