我非常喜歡的、曾火遍全球的網紅的環保羊毛鞋品牌Allbirds，徹底不賣鞋了......

要知道，Allbirds 2021年上市后，巔峰時期估值超40億美元，隨后股價暴跌99%。

4月15日，Allbirds所屬公司宣布以3900萬美元，賣給美國交易所集團（American Exchange Group）。

不僅如此，現在這家公司的全新計劃是——全面轉型AI 計算基礎設施業務，長期目標是打造一體化GPU即服務（GPUaaS）、全 AI 原生云解決方案服務商。

伴隨這次戰略轉向，公司擬更名為新鳥人工智能（NewBird AI）。

有網友評價：

這才是真正的AI泡沫股，鞋底發泡也是一種“泡沫”。

隨著今天消息公布，Allbirds盤前漲幅超4100%，總市值超1.1億美元，完美上演“賣鞋轉AI”的資本奇跡。

做鞋的Allbirds為何要轉AI算力？

Allbirds到底是誰？

這是2014年誕生于舊金山的鞋履品牌，由前新西蘭足球運動員Tim Brown與再生材料專家Joey Zwillinger聯合創立。

品牌以可持續環保為核心，主打美利奴羊毛、桉樹纖維、甘蔗底（SweetFoam）等天然材料，憑借極簡無 Logo 設計、極致舒適體驗與碳中和理念，迅速風靡硅谷科技圈。

Allbird鞋的平均價格，基本在600元-800元人民幣左右。

2021年11月，Allbirds正式登陸納斯達克，首日暴漲92.6%，市值突破 41 億美元，成為全球現象級環保消費標桿。

不過，上市后Allbirds盲目擴張、品類失控、成本高企，業績持續惡化：營收連年下滑、虧損逐年擴大。

2023年，Allbirds營收2.54億美元，同比下滑14.77%，凈虧損擴大至1.51億美元；

2024年營收進一步下滑至約1.9億美元。

2025年前三季度，凈虧損累計約5770萬美元。

到2026年初，Allbirds宣布關閉美國所有剩余正價門店。

事實上，在資本市場，2024年，因股價長期低于1美元Allbirds收到納斯達克退市警告，從40億美金獨角獸淪為“仙股”。

很顯然，這本身就說明：曾經被市場視作優勢的Allbirds直營零售體系，已經不再是它的助推器，而成了負擔。

今年4月3日，Allbirds 宣布，已與American Exchange Group簽署最終資產購買協議，后者將以3900萬美元收購其核心資產。

按照公告，這筆交易預計將在2026年第二季度完成。

交易完成后，Allbirds還將推進后續解散與清盤程序。

這也意味著，這家曾經踩中硅谷審美、環保敘事和DTC紅利的明星品牌，最終并沒有等來反轉，而是以出售核心業務資產的方式，結束獨立公司的故事。

今天，該公司已提交14A招股補充文件，為 5 月 18 日的股東投票鋪墊轉型方案，文件中寫道：

在股東表決通過后，Allbirds 將向某未具名機構投資者發行可轉換債券，募資5000萬美元。當初沖著環保休閑鞋入局的老股東，還將獲得一筆特殊股息作為補償。

更名后的新公司，將深度挖掘算力基建市場機遇，包括收購、運營變現圖形處理器（GPU），搭建可承載高負荷運算的高性能算力設施，服務人工智能、機器學習及各類企業高性能計算需求，并布局上下游相關資產。

此外，原公司章程中，Allbirds明確寫明企業以“環境保護公益”為核心經營宗旨。

但全新的公司主要做算力業務，不再側重環保公益屬性，因此公司提請股東批準修改公司章程，徹底刪除環保公益相關條款。

總結來看，Allbirds幾乎踩中過去一代消費品牌最典型的那條路徑：

靠鮮明價值主張迅速走紅，靠資本、渠道和品類擴張放大聲量，最后卻沒能把品牌勢能真正變成長期經營能力，如今只能賣身，做起了AI的需求風口——算力。

茶飲料做區塊鏈、AI催生馬桶龍頭趨勢

Allbirds變身AI這種“跨界”之事并非個例。

2017年，上市的軟飲料制造商長島冰茶公司（Long Island Iced Tea Corp），宣布將更名為長鏈區塊鏈公司（Long Blockchain Corp），隨后股價飆升了 500%。

要知道，這家冰茶公司從未實現盈利，該公司則表示，它“正在將主要企業重心轉向探索利用區塊鏈技術優勢的投資機會”。

此外，日本馬桶龍頭Toto也被認為是AI的象征。

今年2月，據英國《金融時報》（FT）報道，英國激進投資者Palliser表示，日本最大的衛浴制造商 Toto 是一家“被低估和忽視”的人工智能公司，因為它在芯片領域使用了“先進陶瓷”。

Palliser致函東陶集團董事會，敦促其進一步發展先進陶瓷業務，稱該業務在半導體供應鏈中占據關鍵地位。該業務貢獻了東陶集團40%的營業利潤。

Toto在日本隨處可見，如今更是享譽全球，其最知名的產品是加熱馬桶座圈和智能馬桶蓋。

但Palliser表示，這家制造商“已悄然從一家傳統的家用衛浴巨頭轉型為半導體制造領域先進陶瓷的領軍企業”。

報告稱，Toto是“最被低估和忽視的 AI 內存受益者”，因為該公司還生產所謂的靜電吸盤，用于制造 NAND 存儲芯片。

由于人工智能公司的巨大需求，過去幾個月內存芯片的價格飆升。

Toto 的卡盤技術采用可在極低溫度下保持穩定的陶瓷材料，有助于在芯片生產過程中牢固地固定硅晶圓。這使其與低溫蝕刻工藝密切相關，而隨著存儲芯片的層數和復雜性不斷增加，低溫蝕刻工藝預計將會得到更廣泛的應用。

該公司自 20 世紀 80 年代以來就利用在馬桶制造過程中積累的陶瓷知識生產靜電吸盤，但直到最近幾年才開始發展成為一項大生意。

Palliser認為，Toto擁有長達五年的競爭優勢，其他公司難以趕上，但未能向股東和市場充分解釋該業務的重要性，而且公司計劃的投資中，流向高利潤業務的資金也太少。

該公司指出，在未來兩年內，得益于NAND閃存升級周期和穩定的替換需求，先進陶瓷業務有望實現30%甚至更高的營收增長。

Palliser 大約六個月前入股 Toto，目前是 Toto 的前 20 大股東之一。

該基金的其他持股包括房地產公司東京建物、在東京運營列車的京成電氣鐵道公司以及日本郵政控股公司的股份。

Palliser認為，如果東陶擴大其先進陶瓷業務、出售交叉持股并更有效地利用其760億日元（4.96億美元）的凈現金，其股價可能會上漲超過 55%。

分析師此前一直關注東陶集團的先進陶瓷業務。高盛上個月將該股評級上調至“買入”，并強調由于全球對人工智能數據中心的投資不斷增加，預計該股將繼續保持高速增長。

過去一年，Toto的股價已經上漲60%以上。

很顯然，如今，AI才是風口。

總結

我最近勸過了一位前同事，他之前是消費內容部門的主編，我讓他盡快轉型AI行業，畢竟消費品牌現在其實沒多少廣告和投入費用。

如今，Allbirds更是一個終極案例。

從風光無限的環保鞋履巨頭，到估值斷崖式縮水、低價賣身，再到斷臂求生跨界押注GPU AI算力。

Allbirds的跌宕歷程極具諷刺與現實警示意義。

消費賽道紅利褪去后，品牌失去核心增長動力，最終只能依靠追逐AI風口尋求資本續命。

剝離賴以立身的環保初心，拋棄深耕多年的實體主業，倉促跨界陌生的算力領域。

看似是絕境翻盤的投機翻盤，實則折射出當下資本市場的浮躁與內卷。

風口永遠輪換，熱度轉瞬即逝，脫離自身根基的轉型終究暗藏隱患。

這場“賣鞋變做 AI”的魔幻反轉，既是企業自救的無奈之舉，也為所有盲目追逐熱點的品牌敲響了警鐘。