【前言】

2026年，我國“十五五”規(guī)劃正式開局。在這新的歷史節(jié)點上，鋼鐵行業(yè)也面臨著內(nèi)部供需關(guān)系重塑與外部政策環(huán)境變化的雙重考驗。宏觀政策上從“規(guī)模擴(kuò)張”轉(zhuǎn)向“質(zhì)效提升”；經(jīng)濟(jì)增長動力從房地產(chǎn)和傳統(tǒng)基建向新質(zhì)生產(chǎn)力轉(zhuǎn)移，故而倒逼鋼鐵行業(yè)自主調(diào)控粗鋼產(chǎn)量、優(yōu)化鐵水流向以主動適應(yīng)鋼材需求的總量變化與結(jié)構(gòu)性分化。本文將從“十四五”期間鋼材下游需求用量與用鋼結(jié)構(gòu)入手進(jìn)行全面梳理，并對比“十五五”政策框架下鋼材下游需求結(jié)構(gòu)的演變路徑，以期為行業(yè)產(chǎn)能布局調(diào)整、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級提供一定參考。

【正文】

一、需求總量呈現(xiàn)下滑

·國內(nèi)需求表現(xiàn)預(yù)測

2020年我國粗鋼表觀消費量達(dá)到103730萬噸的峰值后便逐年下滑。“十四五”期間我國鋼鐵行業(yè)正式進(jìn)入到需求減量發(fā)展的新階段，五年間粗鋼表觀消費量累計下降16331萬噸，降幅達(dá)到16.46%；粗鋼產(chǎn)量也由2021年的103278萬噸降至2025年的96081萬噸，降幅約7.0%。

進(jìn)入“十五五”的開局之年，預(yù)計2026年我國粗鋼表觀消費量將進(jìn)一步下滑約1%，雖降幅有所放緩，但需求總量下行的趨勢并未逆轉(zhuǎn)。對于鋼鐵行業(yè)而言，單純依靠規(guī)模擴(kuò)張的增長邏輯已經(jīng)失效，總量下行的宏觀背景將在整個“十五五”期間持續(xù)存在，構(gòu)建新的供需平衡以及尋找新的發(fā)展方向，將成為行業(yè)面臨的重要課題。

圖1.2015-2026年我國粗鋼表觀消費量（單位：萬噸）

數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)

·全球需求表現(xiàn)預(yù)測

全球鋼鐵需求在經(jīng)歷2024-2025年下滑后逐步企穩(wěn)。據(jù)冶金規(guī)劃院預(yù)測，2025年全球鋼材需求量為17.19億噸，同比下降1.8%，2026年預(yù)計回升至17.36億噸，同比增長1.0%。

亞洲2025年消費量預(yù)計為11.94億噸，占全球69.5%，同比下降2.4%，2026年預(yù)計微增0.3%，受中國需求持續(xù)收縮影響，亞洲鋼鐵需求在全球中的占比有所下降，但仍是全球最大鋼鐵消費地區(qū)；歐洲受益于制造業(yè)復(fù)蘇和綠色轉(zhuǎn)型投資，2026年預(yù)計需求增長2.7%；北美洲隨著基建法案逐步落地，2026年預(yù)計需求增長2.3%；獨聯(lián)體及烏克蘭因受地緣政治影響，2025年需求降幅達(dá)4.8%，2026年預(yù)計微弱回升0.5%；非洲、中東、南美洲2026年的需求增速普遍高于全球平均水平，成為新興增長地區(qū)。

表1.2025-2026年全球主要消費地區(qū)鋼材消費量預(yù)估情況

數(shù)據(jù)來源：冶金規(guī)劃院

二、需求結(jié)構(gòu)變遷

·房地產(chǎn)及基建投資的歷史貢獻(xiàn)及失效

過去二十年我國鋼材需求擴(kuò)張主要依靠房地產(chǎn)擴(kuò)張和基建高投入。在2002年至2020年近二十年的時間里，這兩大領(lǐng)域持續(xù)拉動鋼材消費，推動我國粗鋼消費量從約2億噸一路攀升至2020年10.48億噸的歷史峰值。房地產(chǎn)作為一切下游行業(yè)的母業(yè)，提供了最主要的用鋼需求增量來源，基建用鋼雖在總量上不及房地產(chǎn)，但作為宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的重要工具，在房地產(chǎn)投資增速放緩的階段常被用作對沖手段，以維持鋼材需求基本盤起。

不過房地產(chǎn)與基建對鋼材需求的驅(qū)動是建立在特定的宏觀經(jīng)濟(jì)和政策環(huán)境之上的，比如人口紅利、土地財政資金支持和城鎮(zhèn)化進(jìn)程。進(jìn)入“十四五”時期，這一驅(qū)動邏輯正逐步失效。房地產(chǎn)開發(fā)投資從過去的高速增長轉(zhuǎn)向持續(xù)下滑，以房地產(chǎn)為代表的建筑用鋼需求持續(xù)下降。根據(jù)市場調(diào)研以及“房地產(chǎn)施工面積×單位用鋼量”的綜合測算，房地產(chǎn)用鋼在“十四五”期間累計下降約44.29%，且2026年仍有進(jìn)一步下行空間；而基建投資這一穩(wěn)增長的角色，其效力也因政策導(dǎo)向變化、資金支持調(diào)整以及我國基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)基本完善，繼續(xù)大規(guī)模新建空間收窄等因素而逐步減弱。近年來基建用鋼量整體維持在約1.7億噸的水平，但傳統(tǒng)基建與新型基建內(nèi)在用鋼需求分化正愈加明顯。

圖2.2020-2026年房地產(chǎn)用鋼及基建用鋼量變化（單位：億噸）

數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)、公開數(shù)據(jù)整理

·建筑業(yè)用鋼與制造業(yè)用鋼的此消彼長

房地產(chǎn)市場持續(xù)擴(kuò)張期間，建筑用鋼成為鋼材需求最核心的增量來源，獨占需求總量的一半左右，另一半以機(jī)械、汽車、家電、電力、造船等非建筑的多領(lǐng)域共同構(gòu)成。而2020年開始建筑用鋼需求占比逐漸收縮、制造業(yè)用鋼韌性增強，直至2025年，這一趨勢進(jìn)一步深化，建筑用鋼占比降至49%，制造業(yè)用鋼占比達(dá)到51%，這是歷史上制造業(yè)用鋼首次超過建筑業(yè)用鋼。建筑業(yè)用鋼在五年間凈減少了約2.5億噸，而制造業(yè)用鋼凈增加了約2900萬噸。雖然制造業(yè)的增量尚不足以完全彌補建筑業(yè)的減量，但方向性變化已經(jīng)十分明確。

進(jìn)入“十五五”時期，建筑用鋼與制造業(yè)用鋼的此消彼長趨勢預(yù)計將進(jìn)一步延續(xù)。中國金屬學(xué)會在分析報告中指出，2026年制造業(yè)設(shè)備更新、高端裝備、海洋工程、新能源汽車等領(lǐng)域的快速發(fā)展，將顯著增加對特種鋼、高端板材的需求，預(yù)計制造業(yè)用鋼占比將升至58%。

圖3.建筑業(yè)用鋼及制造業(yè)用鋼需求占比變化

數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)、公開資料整理

三、“十五五”政策框架下下游用鋼新方向

·政策導(dǎo)向總覽

解讀“十五五”的政策指導(dǎo)，“質(zhì)效提升”是未來五年鋼鐵行業(yè)發(fā)展的主線方向。在“雙碳”目標(biāo)及能耗雙控的約束下，綠鋼產(chǎn)能規(guī)模將穩(wěn)步擴(kuò)大。加之經(jīng)濟(jì)增長動力從傳統(tǒng)的“三駕馬車”，轉(zhuǎn)向高科技、高端制造業(yè)、綜合服務(wù)業(yè)、新能源等多元化新驅(qū)動，所以高端制造業(yè)、新基建、海洋經(jīng)濟(jì)、低空經(jīng)濟(jì)等新興領(lǐng)域?qū)⒊蔀殇摬男枨笮碌脑鲩L點。綠色低碳也將成為鋼鐵企業(yè)的核心競爭力，而隨著綠鋼生產(chǎn)體系的進(jìn)一步完善，我國新能源領(lǐng)域的先發(fā)優(yōu)勢將帶動風(fēng)電、光伏、新能源汽車等領(lǐng)域的用鋼需求迎來增長。

·新基建用鋼--千萬噸級的新增長極

未來五年，地下管網(wǎng)改造、城市更新、好房子建設(shè)以及基礎(chǔ)設(shè)施配套是新基建領(lǐng)域的四大核心賽道，將主要帶動鋼管行業(yè)形成千萬噸級需求。其中管網(wǎng)改造領(lǐng)域中，全國計劃建設(shè)改造地下管網(wǎng)超70萬公里，新增投資需求突破5萬億元。包括燃?xì)夤芫W(wǎng)約20萬公里，排水管網(wǎng)約17.5萬公里，供水管網(wǎng)約17.5萬公里，污水管網(wǎng)約10萬公里，供熱管網(wǎng)約12萬公里，綜合管廊新增投資約3000億元。整體管網(wǎng)建設(shè)改造領(lǐng)域五年約累計產(chǎn)生1000萬噸用鋼需求，若再疊加城市更新、好房子建設(shè)以及防洪排澇、智慧管網(wǎng)等基礎(chǔ)設(shè)施配套等其他領(lǐng)域，總需求有望突破1500萬噸。細(xì)分品種上來看，將主要提高耐候鋼、防腐鋼管、高鋼級無縫管以及鋼結(jié)構(gòu)用管的使用比例。

而在城市軌道交通方面，鐵路網(wǎng)絡(luò)進(jìn)入補網(wǎng)強鏈階段，重心轉(zhuǎn)向城際鐵路和城市軌道交通。這將對高強度鋼軌、高性能橋梁鋼板、高強度結(jié)構(gòu)鋼、耐磨特鋼以及車輪、車軸用特鋼等形成穩(wěn)定需求。“十五五”規(guī)劃中將貫通高標(biāo)準(zhǔn)沿江高鐵通道等納入109項重大工程項目，從實際推進(jìn)看，2026年一季度全國鐵路完成固定資產(chǎn)投資1379億元，同比增長5.1%，實現(xiàn)良好開局。同時預(yù)計到2032年，全球城市軌道交通用鋼市場將以約5.43%的復(fù)合年增長率持續(xù)擴(kuò)大，也將為我國此類鋼材出口提供重要的窗口期。

圖4.地下管網(wǎng)改造投資占比分布

數(shù)據(jù)來源：據(jù)公開數(shù)據(jù)整理

圖5.2024-2032年全球鋼軌市場規(guī)模增長趨勢（單位：億美元）

數(shù)據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)整理

·能源用鋼--最具潛力的增量板塊

新能源發(fā)電與儲能是實現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的主要途徑，也是“十五五”期間鋼材需求結(jié)構(gòu)中最具確定性的增長板塊。“十五五”風(fēng)光年均總新增裝機(jī)量預(yù)計從3.4億千瓦上升至4.3億千瓦，將帶動五年間的新增用鋼需求。其中風(fēng)電、光伏和儲能的年均新增用鋼量分別為1748萬噸，1034萬噸和26萬噸。風(fēng)電新增用鋼中，板材和鋼筋需求占比85%左右；光伏新增用鋼中，以不銹鋼、鋅鋁鎂和鍍鋅等材質(zhì)板帶材以及型鋼占據(jù)主要份額。

表2.十五五期間風(fēng)光分類新增用鋼需求預(yù)測

數(shù)據(jù)來源：Mysteel預(yù)測

·汽車用鋼--電動化驅(qū)動下的需求轉(zhuǎn)變

2026年預(yù)計汽車用鋼總需求量將達(dá)到6670萬噸，同比增長4.4%。與傳統(tǒng)燃油車單車用鋼900kg左右相比，新能源汽車通過輕量化設(shè)計減少15%-20%的用鋼量，故高強度鋼的使用占比從傳統(tǒng)燃油車的30%提升至40%-50%。

另外電池包殼體采用的DP980雙相鋼、電機(jī)軸使用GCr15高純凈軸承鋼、充電樁支架選用316L不銹鋼等材料的比例也大幅上升，使得優(yōu)特鋼在汽車用鋼中占比提升至35%。預(yù)計到2030年，隨著新能源汽車滲透率超過50%，將帶動優(yōu)特鋼年需求量突破1000萬噸。

同時，每輛新能源汽車的驅(qū)動電機(jī)需要使用50—100kg的無取向硅鋼，市場規(guī)模已從2020年的30萬噸快速增至2024年的108萬噸。隨著雙電機(jī)、三電機(jī)車型滲透率提高，硅鋼需求增速有望進(jìn)一步加快。

圖6.2020-2026年新能源汽車銷量及市場滲透率變化

數(shù)據(jù)來源：中汽協(xié)

圖7.傳統(tǒng)燃油車與新能源汽車用鋼結(jié)構(gòu)對比

數(shù)據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)整理

·機(jī)械制造用鋼--高強鋼的增量空間

2025年機(jī)械用鋼約1.8億噸，同比增長1.7%；2026年中國機(jī)械工業(yè)聯(lián)合會預(yù)計機(jī)械工業(yè)主要指標(biāo)增速約在5.5%左右，機(jī)械用鋼量預(yù)計維持在1.8億噸左右規(guī)模。不過從品種上來看，工程機(jī)械、礦山機(jī)械等領(lǐng)域高強鋼需求回升，且隨著工程機(jī)械向大型化、高性能化方向發(fā)展，帶動高品質(zhì)特殊鋼、高端裝備用特種合金鋼、高強鋼和耐磨鋼的需求顯著提升；但是我國高強鋼供需缺口十分明顯，2025年國內(nèi)高強鋼（Q690及以上級別）產(chǎn)量約860萬噸，僅能滿足市場需求的82%，其中NM600耐磨鋼板、液壓件用特種合金鋼等細(xì)分品種缺口更為突出，部分高端工程機(jī)械企業(yè)仍需依賴進(jìn)口補充。我國產(chǎn)品研發(fā)以及增強產(chǎn)業(yè)鏈自主可控能力在“十五五”期間仍有進(jìn)一步提升的空間。

圖8.工程機(jī)械用鋼品種占比明細(xì)

數(shù)據(jù)來源：Mysteel整理

·造船用鋼--高端板材需求旺盛

2025年造船用鋼1650萬噸，同比增長4.4%；2026年中國船舶工業(yè)行業(yè)協(xié)會預(yù)計我國造船完工量將在6000萬載重噸以上，預(yù)計造船用鋼需求量在1760萬噸左右，同比增長6.7%。從長期看，我國手持船舶訂單高達(dá)2.74億載重噸，未來3年年均交付量將超過5500萬載重噸，造船用鋼需求的持續(xù)性強、確定性高對高端板材的需求不斷上升。從品種結(jié)構(gòu)看，造船用鋼以中厚板為主，型鋼為輔，而隨著船舶工業(yè)向大型化、綠色化、智能化方向持續(xù)邁進(jìn)，高強度船板、低溫鋼、耐腐蝕鋼等高附加值品種的需求占比將進(jìn)一步提升，展望"十五五"期間，造船用鋼需求年均有望維持在1700—2000萬噸區(qū)間。

圖9.我國造船用鋼需求變化趨勢

數(shù)據(jù)來源：冶金規(guī)劃院

圖10.高端船板品種需求結(jié)構(gòu)

數(shù)據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)整理

·家電用鋼--出口與內(nèi)需雙向驅(qū)動

在舊換新政策拉動和出口市場顯著改善的情況下，Mysteel預(yù)測，2026年家電用鋼量將增長5%左右。與冶金工業(yè)規(guī)劃研究院預(yù)測的1890萬噸、同比增長3.8%的數(shù)據(jù)方向十分一致。家電用鋼仍將是“十五五”期間鋼材需求結(jié)構(gòu)中正增長領(lǐng)域之一。從品種結(jié)構(gòu)看，高端化、綠色化的發(fā)展方向?qū)痈吲铺枱o取向電工鋼的需求占比將持續(xù)上升。出口改善和新興市場開拓將帶動高端鍍層板、冷軋板的需求增長。展望“十五五”期間，家電用鋼有望在保持年均1500—2000萬噸規(guī)模的同時，品種結(jié)構(gòu)也在持續(xù)優(yōu)化。

圖11.家電用鋼品種結(jié)構(gòu)占比

數(shù)據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)整理

四、總結(jié)與展望
未來五年我國用鋼需求仍處減量發(fā)展通道是不爭的事實，但總量的收縮并不意味著行業(yè)的衰退，而是標(biāo)志著中國鋼鐵需求正經(jīng)歷一場用鋼結(jié)構(gòu)深度重塑的轉(zhuǎn)型。進(jìn)入“十五五”時期，新能源、新基建、高端裝備、汽車電動化等新興領(lǐng)域正在成為鋼材需求的新引擎，從而高端板材、特種鋼、電工鋼、耐候鋼等高附加值品種的需求增速將顯著高于普通建筑鋼材，鋼鐵行業(yè)正從普鋼競爭，轉(zhuǎn)向高技術(shù)壁壘、高附加值的用鋼領(lǐng)域。

“十五五”政策規(guī)劃與資金配置已明確指向了產(chǎn)業(yè)升級與綠色轉(zhuǎn)型，故而最利好的鋼鐵下游及用鋼板塊，并非是某個單一的行業(yè)，而是那些與新質(zhì)生產(chǎn)力、能源安全、綠色發(fā)展等高度契合的領(lǐng)域。這些領(lǐng)域不僅為鋼鐵行業(yè)提供了重要的需求替代空間，更推動著鋼鐵產(chǎn)品向高強度、耐腐蝕、高性能的方向演進(jìn)。對于鋼鐵企業(yè)來說，這一新的發(fā)展階段既是挑戰(zhàn)，更是實現(xiàn)目前存量市場差異化競爭的戰(zhàn)略機(jī)遇。擁抱綠色制造，深耕細(xì)分市場，在技術(shù)與品質(zhì)間贏得新的增長極。

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