行情分化明顯，看懂交易意圖少走彎路

近期市場走出超預期的反彈行情，此前不少人都有周四容易調整的固有印象，這次的上漲打破了大家的刻板認知，算力、鋰電等板塊表現亮眼，高股價、高成交額的個股走勢也頗為強勁，不少機構的觀點也提到，此前的調整更多是階段性的，整體趨勢并沒有改變。不過即便行情向好，很多人依舊會遇到同樣的困擾：手里的標的漲了一波之后開始連續調整，到底是繼續持有還是及時抽身？走了怕錯過后續的行情，留著又怕越調越深，光看盤面漲跌、新聞消息總覺得摸不準方向。其實不管是什么新聞利好或者板塊熱點，都只是市場波動的誘因，真正決定走勢的是背后的資金交易意圖，而量化大數據剛好能幫我們看透這些隱藏的動作，避免做出錯誤的判斷。

一、看不懂走勢？你缺了個“市場體檢儀”

很多人做投資的狀態，其實就像只靠體溫判斷身體健康，稍微有點咳嗽發熱就慌得不行，但實際上同樣的癥狀背后，可能是普通感冒也可能是其他問題，光看表面根本分不清，必須靠CT、血常規這些客觀的檢查數據才能判斷清楚。我們看市場走勢也是一樣的，很多時候表面上看起來差不多的調整，背后的邏輯天差地別，這也是大家最頭疼的情況：標的漲了一段時間后開始連續回調，光看K線走勢完全摸不準后續會怎么走，糾結到最后往往要么賣飛要么套牢。 看圖1：

這種糾結本質上就是因為我們看不到走勢背后的真實交易動作，而量化大數據就相當于給市場做體檢的專業儀器，能把隱藏在走勢背后的交易行為都清晰呈現出來，不用我們靠感覺瞎猜。

二、兩個核心數據，看懂資金真實動作

我接觸量化大數據十多年，發現最實用的就是兩組非常好懂的數據，哪怕是完全沒基礎的人也能快速上手。第一組是「主導動能」數據，由紅黃藍綠四種顏色的柱體構成，分別對應四種不同的交易行為：紅色代表做多行為，也就是資金積極參與交易；黃色代表回吐行為，也就是少量兌現獲利的籌碼；綠色代表做空行為，也就是參與的積極性明顯下降；藍色代表回補行為，也就是主動承接的動作。第二組是橙色柱體構成的「機構庫存」數據，反映的是機構大資金的參與活躍度，橙色柱體持續的時間越長，說明機構資金參與交易的積極性越高，要是不關注的話，機構不可能一直在里面反復交易。 當藍色的回補行為出現的時候，如果同時橙色的「機構庫存」保持活躍，就說明機構資金在主動承接調整中的籌碼，也就是大家常聽說的洗盤動作，目的就是清理掉跟風的參與者，后續更有動力走出好的行情；但如果回補的時候沒有橙色的機構庫存，那就只是普通的小資金覺得跌多了買點博反彈，這種動作很難改變整體的走勢。 看圖2：

從圖里就能明顯看出兩個標的的區別，左邊的標的調整的時候，機構庫存一直保持活躍，同時還有明確的回補動作，而右邊的標的調整的時候，機構庫存已經基本消失了，只有零星的回補動作，兩者的后續走勢自然天差地別。 看圖3：

后續的走勢也印證了這個判斷，左邊的標的調整結束之后持續走好，而右邊的標的雖然有短暫的回升，很快又回到了調整的狀態。

三、快速區分不同資金動作的差異

不止是調整階段很難判斷，就算是反彈的時候，我們也經常會踩坑：看起來都是紅彤彤的反彈走勢，有的反彈之后一飛沖天，有的反彈兩天就又跌回去了，光看K線根本分不清哪個是真反彈哪個是曇花一現。其實用剛才說的兩組數據，就能快速判斷清楚反彈的成色。 看圖4：

同樣是調整之后出現反彈，左邊的標的反彈的時候，機構庫存持續保持活躍，回補動作也很明確，是典型的機構資金主動承接的動作；而右邊的標的反彈的時候，機構庫存基本看不到，就是普通的小資金搶反彈的動作，兩者的后續走勢自然也完全不一樣。 看圖5：

后續的走勢也很明確，左邊的標的承接完之后持續走好，而右邊的反彈只是曇花一現，很快又回到了調整的狀態。之前有個朋友去年遇到好幾次這種反彈的情況，之前總靠感覺買，踩了不少坑，后來學會看這兩組數據，遇到拿不準的情況就對比下，踩坑的次數少了很多。

四、建立量化思維，投資少走彎路

其實投資沒有大家想的那么復雜，也不用去學太多晦澀難懂的專業術語，核心就是找到客觀的參考依據，擺脫主觀情緒和直覺的干擾。量化大數據的好處就在于，所有的數據都是基于真實的交易行為生成的，沒有任何主觀加工的成分，我們不用去猜機構在想什么，也不用糾結某條消息是利好還是利空，只要看客觀的數據變化，就能對當下的情況有清晰的判斷。長期跟蹤下來你會發現，市場里真正能影響走勢的核心交易動作就那么幾種，只要掌握了最關鍵的一兩種，以后再遇到震蕩行情，也不會慌慌張張做出錯誤的判斷，慢慢就能建立起屬于自己的穩定判斷邏輯。

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