前段時(shí)間看到相關(guān)部門通報(bào)，處置了一批公開薦股、誘導(dǎo)加群、兜售違規(guī)軟件的賬號，挺有感觸的，身邊就有朋友被那些煽動(dòng)內(nèi)容忽悠，跟著操作踩了不少坑。很多人投資總愛聽消息、憑直覺，一看到價(jià)格波動(dòng)就慌，沒意識到很多波動(dòng)背后有固定行為規(guī)律。與其信那些不靠譜的內(nèi)容，不如學(xué)點(diǎn)量化大數(shù)據(jù)思路，用客觀數(shù)據(jù)代替主觀判斷，能少走很多彎路。

一、震倉的底層邏輯

投資這么多年，誰沒遇到過好好的股票突然連續(xù)調(diào)整？以前總以為是基本面出問題，或者大資金撤離了，后來才知道很多時(shí)候都是「機(jī)構(gòu)震倉」。啥是震倉？就是大資金為了減少后續(xù)拉升的拋壓，故意反復(fù)壓價(jià)，把意志不堅(jiān)定的持有者洗出去的過程。以前看K線根本猜不到是震倉還是真的走勢走弱，等后面股票漲了才拍大腿后悔賣早了?，F(xiàn)在用量化大數(shù)據(jù)就不一樣，看交易行為數(shù)據(jù)就能識別相關(guān)特征?？磮D1：

K線下方的不同顏色柱體對應(yīng)不同交易行為，橙色柱體是「機(jī)構(gòu)庫存」，反映機(jī)構(gòu)交易的活躍程度，要是調(diào)整的時(shí)候藍(lán)色的空頭回補(bǔ)行為出現(xiàn)，同時(shí)還有「機(jī)構(gòu)庫存」，那大概率就是機(jī)構(gòu)在刻意壓價(jià)回收籌碼，典型的震倉動(dòng)作。大資金的交易行為本身有連續(xù)性、規(guī)模性的特征，通過大數(shù)據(jù)比對很容易就能把這些特征提取出來，完全不用靠猜。

二、用數(shù)據(jù)剔除情緒干擾

我以前也總被K線的波動(dòng)帶情緒，連續(xù)調(diào)整個(gè)兩三天就坐不住要賣，后來用量化數(shù)據(jù)的時(shí)候特意把K線的波動(dòng)展示屏蔽了，只看交易行為，心態(tài)穩(wěn)多了。看圖2：

以前看這走勢連續(xù)調(diào)整肯定慌，但看數(shù)據(jù)的話，震倉的時(shí)候機(jī)構(gòu)行為還在，就不用焦慮，反過來如果震倉之后「機(jī)構(gòu)庫存」消失了，說明機(jī)構(gòu)短期不積極參與交易了，就沒必要硬扛，及時(shí)調(diào)整操作就好。很多人總說拿不住好股票，本質(zhì)上就是被價(jià)格波動(dòng)干擾了判斷，沒有客觀數(shù)據(jù)做支撐。大資金運(yùn)作一只股票不是一兩天，震倉也是反復(fù)來的，震的越充分，后續(xù)走勢越穩(wěn)?？磮D3：

這只股票半年時(shí)間市場表現(xiàn)亮眼，前后出現(xiàn)了9次「機(jī)構(gòu)震倉」，大部分都在啟動(dòng)之前，要是只看K線，早就被洗出去了，哪能拿得住后面的行情。

三、量化回測的參考價(jià)值

很多人會(huì)問，你說震倉有參考意義，那怎么證明不是偶然？現(xiàn)在的量化大數(shù)據(jù)平臺都有回測功能，就是把歷史上所有符合震倉特征的情況都拉出來統(tǒng)計(jì)概率，完全不會(huì)摻主觀判斷?？磮D4：

紅色框是200天周期里的回測結(jié)果，一共5次符合策略的情況，市場表現(xiàn)都很穩(wěn)定，比一直持有好很多，更關(guān)鍵的是綠色框的最大回撤，比自然波動(dòng)小了一半，還有紫色框的獲利質(zhì)量也很高，意味著承擔(dān)的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)小，拿起來也踏實(shí)。畢竟咱們普通投資者，不怕表現(xiàn)平平，就怕大起大落拿不住，最后竹籃打水一場空。

四、建立理性投資的思路

我做投資這么多年，最大的感悟就是，憑直覺拿到的收益遲早會(huì)憑認(rèn)知差虧回去。以前總想著找捷徑，聽消息，跟著別人操作，踩過的坑數(shù)都數(shù)不過來，后來接觸了量化大數(shù)據(jù)才明白，投資本質(zhì)上是概率游戲，你掌握的客觀數(shù)據(jù)越多，判斷的準(zhǔn)確率就越高，受情緒的干擾就越小。不用去猜后續(xù)走勢如何，只要盯著交易行為數(shù)據(jù)，看機(jī)構(gòu)的參與狀態(tài)，符合規(guī)律就持有，不符合就調(diào)整，簡單很多?，F(xiàn)在市場上信息魚龍混雜，大家一定要多留個(gè)心眼，別信那些吹得天花亂墜的薦股內(nèi)容，多學(xué)點(diǎn)方-，用客觀數(shù)據(jù)武裝自己，比啥都強(qiáng)，哈哈哈。

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