最近不少上市公司陸續(xù)披露和機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)交流公告，有的亮明光通信、商業(yè)航天的技術(shù)新進(jìn)展，有的曬出海外業(yè)務(wù)翻倍的成績(jī)單，還有的報(bào)出主營(yíng)利潤(rùn)的正向增長(zhǎng)。很多人看到這類消息第一反應(yīng)就是找對(duì)應(yīng)股票，覺得利好就要漲，利空就要跌，真在市場(chǎng)待過的都知道，哪有這么簡(jiǎn)單的事？同樣出利好的公司，有的一路向上，有的反而掉頭向下，光看公告內(nèi)容根本摸不準(zhǔn)脈。市場(chǎng)本來就是弱肉強(qiáng)食的黑暗叢林，你拿著明面上所有人都能拿到的信息去博弈，本質(zhì)就是拿木棒跟拿槍的人干，不吃虧才怪。

一、消息的本質(zhì)是誘餌

很多消息不管利好利空，本質(zhì)都是給普通參與者看的，你以為是機(jī)會(huì)，搞不好是別人給你挖的坑。之前我身邊有人看到消費(fèi)股發(fā)中報(bào)預(yù)虧的公告，想都沒想就全拋了，結(jié)果之后半年人家股價(jià)漲了近50%，大腿都拍腫了哈哈哈。不是說預(yù)虧是假的，而是你不知道大資金對(duì)這個(gè)消息是什么態(tài)度。用量化大數(shù)據(jù)就能看得明明白白，圖里橙色的「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」數(shù)據(jù)，就是反映機(jī)構(gòu)資金參與交易的活躍程度的，越活躍說明機(jī)構(gòu)參與的意愿越強(qiáng)。我那個(gè)朋友拿了那只消費(fèi)股快一年，本來虧了20%，看到預(yù)虧公告直接割肉，結(jié)果之后漲上去反而虧了快40%，那段時(shí)間天天唉聲嘆氣，說早知道有辦法看機(jī)構(gòu)的動(dòng)作就不會(huì)犯這種錯(cuò)。看圖1：

二、下跌未必是真弱

不止利好沒用，很多看起來嚇人的下跌，也未必是真的要走弱。之前有只醫(yī)藥股被媒體點(diǎn)名說有解禁利空，當(dāng)時(shí)所有人都覺得要跌，消息出來兩天后股價(jià)確實(shí)漲了兩天，然后就來了五連陰，換誰(shuí)看都覺得是誘多之后要套人對(duì)吧？實(shí)際看量化數(shù)據(jù)的話，消息出來第三天開始「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」就已經(jīng)活躍了，哪怕股價(jià)跌的那幾天，橙色柱子反而越來越高，說明機(jī)構(gòu)趁著大家慌著拋的時(shí)候在積極參與，之后人家股價(jià)一個(gè)月漲了30%，把所有看空的都打懵了。看圖2：

反過來也一樣，看起來利好的消息，沒有機(jī)構(gòu)參與也白搭。我之前也踩過這種坑，看到業(yè)績(jī)預(yù)增就沖進(jìn)去，結(jié)果套了半年才出來，后來才明白，業(yè)績(jī)好不好是一回事，機(jī)構(gòu)愿不愿意參與是另一回事，兩者根本沒有必然聯(lián)系。有只績(jī)優(yōu)股發(fā)了預(yù)增公告，主營(yíng)和利潤(rùn)雙雙增長(zhǎng)，是實(shí)打?qū)嵉臉I(yè)績(jī)向好，但是看量化數(shù)據(jù)的話，除了之前有一波短期反彈之外，「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」早就消失了，說明機(jī)構(gòu)根本沒興趣參與，哪怕業(yè)績(jī)?cè)俸茫蓛r(jià)也是一路低迷，發(fā)了預(yù)增公告也沒任何起色。看圖3：

三、上漲未必是真強(qiáng)

還有很多看起來要漲的走勢(shì)，沒有機(jī)構(gòu)支撐也都是虛的。前兩年金價(jià)大漲的時(shí)候，所有人都覺得黃金相關(guān)的股票要起飛，有只黃金領(lǐng)域的公司，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)16%，市盈率才8倍，之前也沒有過大幅上漲，不存在利好提前消化的情況，怎么看都覺得有向上的空間對(duì)吧？實(shí)際看量化數(shù)據(jù)的話，那段時(shí)間「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」一直在持續(xù)減少，說明機(jī)構(gòu)早就放棄參與了，結(jié)果之后股價(jià)反而創(chuàng)了新低，那些沖進(jìn)去抄底的全部被套。市場(chǎng)就是這么殘酷，你所有按常理推導(dǎo)出來的結(jié)論，都可能被資金的實(shí)際選擇打得粉碎，你覺得再合理的邏輯，沒有機(jī)構(gòu)認(rèn)可就一文不值。看圖4：

四、武裝自己才能生存

市場(chǎng)從來都是殘酷的黑暗森林，沒有任何人會(huì)給你送錢，你看到的所有消息、所有走勢(shì)，都可能是別人想讓你看到的。光靠聽消息、看K線參與交易，本質(zhì)就是把自己的錢包放在別人手里，任人宰割。量化大數(shù)據(jù)的意義，就是給你一副能看透叢林迷霧的眼鏡，不用猜別人想干嘛，直接看真實(shí)的交易行為數(shù)據(jù)就行。「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」活躍的時(shí)候，哪怕價(jià)格回落也大概率是「虛跌」，不用慌；「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」消失的時(shí)候，哪怕價(jià)格上行也大概率是「空漲」，別亂沖。不用搞懂復(fù)雜的金融模型，只要會(huì)看這幾個(gè)簡(jiǎn)單的數(shù)據(jù)，你就能比90%的人更清楚市場(chǎng)的真實(shí)情況，在叢林里活下去的概率自然也大得多。畢竟市場(chǎng)不相信眼淚，只相信你手里有沒有足夠的籌碼和看清真相的工具。

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