四川
光通信板塊吸金，資金面看，通信ETF國泰（515880）昨日凈流入超5億元，含“光”量近50%。
興業證券指出，一季報逐步落地驗證AI算力高景氣，堅定看好通信AI算力板塊中長期景氣上行。AI大模型背景下，全球終端客戶對算力基礎設施的強勁投入，驅動800G及1.6T等高端需求景氣度高企。行業核心物料相對緊張，部分企業通過前瞻性物料儲備為后續高端產品的持續穩健交付筑牢基本盤。光互連領域，隨著硅光方案良率提升與滲透，其放量有望持續優化產品結構并提升盈利能力；XPO、NPO等新型方案展現強勁生命力，打開長期增長空間。此外，由于光模塊功率提升帶來的散熱壓力，液冷I/O連接器的趨勢明確，100T交換機開始放量，200T有望成為標配。OCS有望成為AI光互聯核心方向。
2027之后看，AI浪潮走高持續推升算力需求，光入柜內、CPO等技術落地持續拉升光的市場規模。通信ETF國泰（515880）核心成分含量較高，光模塊、服務器、光纖、銅連接等合計權重超過78%，代表了海外算力的基本面景氣。截止4月20日，通信ETF國泰（515880）近一年漲幅達253.89%。2026年，在AI這場歷史機遇面前，有望保持強勁表現，有興趣的投資者可持續關注。
注：數據來源中證指數公司，Wind，截至2026/4/20，通信ETF規模為187.88億，在同類8只產品中排名第一，權重占比截至2026/3/31。指數成分股可能隨指數編制規則發生變動，不構成任何投資建議或個股推薦。提及個股僅用于行業事件分析，不構成任何個股推薦或投資建議。指數等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現，亦不構成對基金業績的承諾或保證。觀點可能隨市場環境變化而調整，不構成投資建議或承諾。提及基金風險收益特征各不相同，敬請投資者仔細閱讀基金法律文件，充分了解產品要素、風險等級及收益分配原則，選擇與自身風險承受能力匹配的產品，謹慎投資。涉及基金費率請查閱法律文件。
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