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?有界UnKnown原創(chuàng)

作者丨山茶

編輯｜錢江

大家都知道SpaceX今年要上市了，最近各種消息也是被接連爆出。

比如，有監(jiān)管文件顯示，SpaceX認(rèn)為，相比航天業(yè)務(wù)，人工智能領(lǐng)域的機(jī)會(huì)更大。

SpaceX給出的判斷是：其所有業(yè)務(wù)對(duì)應(yīng)的總可服務(wù)市場(chǎng)約為28.5萬億美元，其中人工智能總可服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模就占到26.5萬億美元，占比高達(dá)93%。

這句話什么意思呢？

換句話說，在SpaceX的判斷里，它未來能觸達(dá)的市場(chǎng)中，絕大部分來自AI相關(guān)領(lǐng)域。

用更直白的話來講，SpaceX正在重新定義自己：它認(rèn)為自己再只是一個(gè)航天公司了。可回收火箭？Starlink？這些都是邊緣業(yè)務(wù)，未來，SpaceX是一家“AI時(shí)代基礎(chǔ)設(shè)施公司”。

也就是，SpaceX主動(dòng)改寫了自己的身份。

這件事情其實(shí)也有些迫不得已，作為目前體量最大的IPO之一（目標(biāo)估值約1.75萬億美元），SpaceX承載了極高的市場(chǎng)預(yù)期，但原有業(yè)務(wù)，很難單獨(dú)支撐起這樣的估值想象。

雖然如今SpaceX在可回收火箭、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)上保持先，但是受限于市場(chǎng)空間，再先進(jìn)的技術(shù)和偉大的夢(mèng)想也必然被遏制。

可以來看幾組數(shù)據(jù)；

在2025年，全球一共有約330次軌道火箭發(fā)射，其中SpaceX就占了166次，占比超過50%。

在衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，Starlink也同樣遙遙領(lǐng)先，根據(jù)Ookla2026年初的報(bào)告顯示，Starlink在全球衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)測(cè)速樣本里占比約97%。即便按更嚴(yán)謹(jǐn)?shù)募彝拵?/strong>口徑，Starlink的市場(chǎng)份額也達(dá)到72%。

也就是說，SpaceX不僅僅是遙遙領(lǐng)先，而是基本已經(jīng)觸及到整個(gè)市場(chǎng)目前的天花板了。

但它帶來的收入呢？

根據(jù)Reuters披露，SpaceX2025年總收入約150億到160億美元，其中Starlink2025年收入約114億美元。這個(gè)體量本身并不算小，但問題在于，它對(duì)應(yīng)的是一個(gè)完全不同級(jí)別的估值預(yù)期。

按照SpaceX2025的收入簡(jiǎn)單換算一下，對(duì)應(yīng)的市銷率（PS）已經(jīng)接近百倍。作為對(duì)比，大多數(shù)基礎(chǔ)設(shè)施或通信公司通常只有個(gè)位數(shù)倍數(shù)，高增長(zhǎng)科技公司也多在十幾到幾十倍區(qū)間。

這顯然難以支撐史上最大IPO的故事。

但是，不著急，畢竟馬斯克最會(huì)講故事。

那如果SpaceX不是一家航空航天公司，或者衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)公司，而是一家AI公司呢？

現(xiàn)在的AI，如火如荼，但它也面臨一些非常嚴(yán)重的問題，比如算力不足。

經(jīng)常用AI的朋友肯定也都有感受，一些熱門的AI應(yīng)用，比如字節(jié)的Seedance就不斷在漲價(jià)，甚至不惜傷害老用戶；在國外，OpenAI為了節(jié)省算力，不得不關(guān)掉了Sora......

而算力越來越貴，除了芯片之外，更大的原因還在于數(shù)據(jù)中心的成本，比如電力、水資源、土地等等。

但如果把這些東西從地面搬運(yùn)到太空呢？從理論上來說，太空確實(shí)提供了一種理想環(huán)境：太空有源源不斷、穩(wěn)定的太陽能光照，效率比地面強(qiáng)很多；太空沒有所謂土地資源，太空的溫度有利于降溫......

▲ NASA衛(wèi)星圖，圖源：UnSpalsh

從這個(gè)角度看，很多今天困擾AI的問題，在太空，都可以迎刃而解。

但也別高興太早，這些也都只是馬斯克和SpaceX接下來要講的故事而已，事實(shí)上這件事情實(shí)施的難度還很高。

AWS CEO Matt Garman今年就公開提到，軌道數(shù)據(jù)中心離現(xiàn)實(shí)還“很遠(yuǎn)”，其核心障礙在于火箭運(yùn)力、發(fā)射成本和后期維護(hù)上，這導(dǎo)致在軌道建立數(shù)據(jù)中心的經(jīng)濟(jì)性不高。

除此之外，這里面其實(shí)還有一些技術(shù)問題。

最直接的，是延遲。

比如地球同步軌道距離地面有約35786公里，單程延遲就有約120毫秒，這在越來越追求速度的當(dāng)下其實(shí)是一個(gè)非常致命的問題。

其次是散熱問題。

雖然太空溫度低，但并不等于不需要散熱。相反，因?yàn)樘諞]有空氣等介質(zhì)，服務(wù)器只能通過輻射散熱，這就導(dǎo)致散熱的效率很低，所以服務(wù)器需要針對(duì)這種特殊環(huán)境，重新開發(fā)新的散熱方式。

當(dāng)然，這也只是比較有代表性的問題，實(shí)際上的問題只會(huì)更多。所以馬斯克和SpaceX這個(gè)關(guān)于太空的故事，其實(shí)還并不牢固。

但是，這又有什么關(guān)系呢？從特斯拉到SpaceX，再到腦機(jī)接口.....馬斯克過往講過的很多故事，在最初看起來都不那么“靠譜”。但這并不妨礙這些故事，被一步步推進(jìn)，甚至被市場(chǎng)接受。

▲ 圖片來源：ChatGPT

放在這個(gè)框架下，SpaceX轉(zhuǎn)向AI，本質(zhì)上也不是一件等技術(shù)完全成熟才開始的事情。事實(shí)上，從2025年初開始，馬斯克就已經(jīng)開始在布局。

一方面，是資源的重新分配。

比如在近期披露的招股文件中，SpaceX提到，2025年其在AI相關(guān)方向的投入達(dá)到約127億美元，已經(jīng)超過航天與通信業(yè)務(wù)投入的總和。

與此同時(shí)，公司的負(fù)債規(guī)模也在明顯上升——從上一年的約140億美元增長(zhǎng)至2025年末的約230億美元。文件還顯示，這部分新增負(fù)債中，有相當(dāng)一部分來自與Valor Equity Partners達(dá)成的租賃安排，主要用于支持xAI所需的芯片及相關(guān)AI基礎(chǔ)設(shè)施設(shè)備，其中約45億美元被計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表。

另一方面，是馬斯克在AI側(cè)的整體拼圖開始成型。

2025年3月，馬斯克先是將旗下的xAI與X（原Twitter)進(jìn)行了合并。這次合并之后，xAI獲得了X的數(shù)據(jù)與分發(fā)能力，這意味著，xAI不再單純做模型，然后再尋求應(yīng)用落地，而是可以直接通過X這樣一個(gè)高頻社交平臺(tái)，形成“數(shù)據(jù)—產(chǎn)品—用戶反饋”的閉環(huán)。如今在X的評(píng)論區(qū)，@Grok回答問題已經(jīng)成為一種用戶習(xí)慣。

到2026年2月，SpaceX又完成了對(duì)xAI的收購。這次收購之后，xAI不再只是一個(gè)AI大模型公司，而是被放進(jìn)了“AI + 衛(wèi)星通信 + 太空基礎(chǔ)設(shè)施”的更大平臺(tái)里。而這次交易的目標(biāo)也很明確，就是整合Musk在AI和太空上的野心，形成更強(qiáng)的協(xié)同。

SpaceX官方披露，已獲得在今年晚些時(shí)候以600億美元收購Cursor的權(quán)利，或以100億美元推進(jìn)雙方的深度合作，聯(lián)手打造面向編程與知識(shí)工作的AI系統(tǒng)，以追趕OpenAI、Anthropic等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

Cursor是目前全球較為領(lǐng)先的人工智能編程初創(chuàng)公司之一，在AI編程領(lǐng)域具備較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。

AI編程既是當(dāng)前AI應(yīng)用中落地最成熟、商業(yè)路徑最清晰的場(chǎng)景之一，也是OpenAI和Anthropic重點(diǎn)布局的方向。相較之下，xAI在這一領(lǐng)域仍有差距，因此通過收購或合作進(jìn)行補(bǔ)強(qiáng)，也就變得順理成章。

所以，馬斯克通過整合自身旗下的多個(gè)公司，不知不覺間，已經(jīng)形成了一個(gè)完全不同于當(dāng)前普遍敘事的，宏大的商業(yè)故事。

航天、AI，乃至未來可能延伸到的能源、機(jī)器人、自動(dòng)駕駛，并不是各自獨(dú)立的業(yè)務(wù)，而是在被逐步放進(jìn)同一套體系中。

這種整合帶來的，不只是邊界的擴(kuò)展，也是一種更強(qiáng)的掌控感。從另一個(gè)角度看，這更像是一種權(quán)力的集中——關(guān)鍵資源、關(guān)鍵技術(shù)、關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施，被盡可能放在同一控制框架下。

這種傾向并非沒有爭(zhēng)議。Greg Brockman曾公開表達(dá)過對(duì)馬斯克追求絕對(duì)控制權(quán)的擔(dān)憂。在他看來，像OpenAI這樣的技術(shù)，初衷是造福更廣泛的人群，而不應(yīng)被某一個(gè)人所主導(dǎo)——無論這個(gè)人是誰。

但從馬斯克的動(dòng)作來看，他信奉的是另一套邏輯：與其在舊規(guī)則里跟人博弈，不如直接重構(gòu)一套規(guī)則。

在這個(gè)意義上，他做的不是簡(jiǎn)單的業(yè)務(wù)整合，而是試圖把關(guān)鍵能力重新組織起來——至于這種集中最終會(huì)帶來效率，還是風(fēng)險(xiǎn)，只能等時(shí)間來給答案了。

* 文中配圖來源于網(wǎng)絡(luò)

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