你相信光嗎？

市場越來越糾結了，創業板日內跌幅超過2%，高位連續兩根陰線，但是科創50指數逆勢飄紅一度大漲超過2%，量能在逐步放大的同時，分化和巨震也緊隨而至，這個地方如果你沒有什么耐心和眼力，我實在看不出什么強行去做的理由。

盤面上非常割裂，有點類似于去年四季度和春節前那一波震蕩調整期，市場情緒主要依賴于核心熱點的表現，大部分個股跟死了一樣沒有區別。比如今天，人氣重回鋰電池和芯片產業鏈，沒有這哥兒倆撐著，怕不是又要一副半死不活的樣子。鋰電池我之前說過，一季度產業鏈會超預期，這個是系統性的，并不是單一公司性質。

芯片這一波內部分化非常嚴重，除了存儲芯片和少數上游缺貨的材料，AI芯片、晶圓廠、設備、封測走的不算太強，可以說漲是漲了，但是漲了個亂七八糟。昨天美股德儀一季報遠超預期，股價暴漲近20%創歷史新高，今天英特爾盤后財報也遠超預期，股價也會再創新高。國內我一直比較不解的是中芯的資本開支和技術節點，手握重金，但是成熟制程有需求不敢投怕將來巨額投資折舊搞垮報表，7納米以上卡兩年了還是沒有實質性大幅擴量，EUV卡脖子真的是卡的死死的，跟他混的小弟們著實一言難盡。

存儲這塊兒，無論是國外的海力士、三星，還是國內做組裝、封測、設計的德明利、佰維、香農，已經出來的一季報都是超預期的，一季度基本上把過去好幾年掙不到的錢給多賺好幾倍。之前有個大兄弟跟我說他追了存儲，問我的意見，我說這個位置我無法判斷拐點，但是這里的巨震一定會很頻繁，你未必扛得住，目前依然是這個觀點。

火車跑得快，全靠車頭帶，最近這一波強勢突破CPO功不可沒，漲起來嚇人，今天跌起來也更嚇人。CPO三巨頭除了老大中際旭創沒有暴雷，老二新易盛和老三天孚通信一季報都是環比下滑超過10%，科技公司業績會有季節性波動，但是高速增長的熱門股，股價高位一旦遇上業績失速，巨震自然就過來了。你要問我是不是要嗝屁了？我沒法回答，短期的確超漲，大級別的業績拐點未必是這里，現在主要看抱團的資金是不是樹倒猢猻散。所以，開跌了你還相信光嗎？

萬眾期待的DeepSeekV4模型終于快上線了，大模型這塊兒，目我用起來各家差異非常大，能直接形成生產力總感覺還差那么一丟丟，日常處理起來DP給人的感覺是忠厚老實，新意不足，豆包又特別容易出現幻覺，那種確定以及肯定的語氣很難讓人感覺客觀真實。刀哥我比較喜歡理性、客觀和事實性的東西，熟悉的行業AI騙不了我，可以幫我，但是不熟悉的領域，一味順著我說，給足情緒價值，很難讓我懷疑是不是會被忽悠和誤導。

啥也不說了，靜觀其變吧。