廣東
對于AI產業鏈的投資，我近期的一些觀察，供大家討論！
整個AI產業鏈，AI大模型公司目前還是處于布局階段，由于大家都是大規模布局，上中游的硬件及算力資源就顯得稀缺了，價格就漲起來了，所以當下賺錢的主要是那些“賣鏟子”的公司，即產業鏈上下游的公司。目前AI應用端包括大模型公司基本上不盈利，甚至存在很大的虧損。智譜已經上市，大家可以去看看它的盈利情況；包括前不久，傳出受AI投入的影響，字節去年的利潤大幅度下滑。
不過，當AI大模型公司的初期布局差不多了后，AI應用等下游公司大概率就要發力了，也該它們賺錢了。試想一下，如果AI應用端長期不盈利，同樣也會影響到中上游公司的盈利；長時間不賺錢，肯定就會有人會退出，那么對中上游的硬件、算力等需求就會降低，屆時也就不那么稀缺了，價格自然也就會降下來。
若是AI應用公司結束了“混戰”，頭部公司也就會對供中上游的應商產生強大的議價能力，屆時中上游的硬件、算力等價格也會降下來，也會影響到相關公司的盈利能力。
最近幾年，AI產業鏈上“賣鏟子”的公司賺得盆滿缽滿，但這對于一些公司可能只是一個快速發展的窗口期，長期持續下去難度還是挺大，最后還是要比拼競爭力的，且錢也大概率沒有現在這么好賺了。
市場行情遲早還是會把接力棒交給AI應用的公司，因為最終的產出還是靠它們。這類公司才可能是未來賺錢的主力。
以上內容僅是個人研究觀點，不作為投資建議！
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