下周A股重要看點：英偉達重上5萬億美元大關！兩類股將率先突破！

在今早《A股重磅資金報告：證監會打出調控組合拳！機構游資周五合力抄底》一文中，我和大家聊到了本周A股市場沖高震蕩，雖然大盤重心上移，但市場虧錢效應依舊明顯的主要原因！即三大路主力資金中，只有游資在單邊做多，主動基金繼續高拋低吸做波段，被動基金則連續兩周減倉。

　　而本周末市場消息面大事不少！其一，央行表示，將持續整治金融機構“內卷式”競爭，高質量統籌做好金融“五篇大文章”！其二，仿制藥“內卷”時代即將終結，三天內54款藥品上市申請遭否，首仿藥也未能幸免！其三，受第一季度財報遠超預期驅動，周五晚美股英特爾和英偉達兩大科技巨頭暴增，并帶動納指和標普再創歷史新高！

　　這些消息肯定會對下周A股市場格局產生直接影響，那么哪些板塊將會是下周A股市場的核心主線熱點呢？

　　在綜合了市場消息面、基本面、資金面與技術面后，我認為下周A股市場的熱點結構將會出現新變化！過去一兩周，整個市場是鋰電池+AI算力的雙主線驅動格局。本周主力在鋰電池上的籌碼并未松動，在AI算力上則有松動跡象。這就意味著，下周鋰電池仍將延續強勢，而AI算力主題內部大概率會有分化！

　　一、鋰電池：獨立儲能招標容量環比，主力機構堅定加倉！

　　4月是A股上市公司的財報密集披露期，去年的年報和今年的一季報，都將在4月最后幾個交易日全部落地。尤其是今年一季報，可以在很大程度上反映今年全年的業績增長狀況。因此，現在就是觀察各行各業景氣度的最佳窗口期。

　　值得注意的是，這段時間連續走強的鋰電池和AI算力，都是一季報高增股的集中營。

　　據我觀察統計，本周鋰電池板塊內有17家公司披露了一季報。除此之外，還有幾家公司披露了一季報預告。其中，天華新能今年一季度凈利潤同比暴增1471%，領跑鋰電池。排在第二位的是多氟多，凈利潤同比增速480%！而在預增股中，老牌龍頭天齊鋰業也交出了1500%-1800%的亮眼成績單，贛鋒鋰業則預增550%-690%！

　　這么多千億市值的行業巨頭同時宣布業績大幅增長，足以說明行業景氣度已經迎來了絕地反轉！而根據我此前分析，鋰電池行業之所以能在今年實現困境反轉，是因為除了動力電池外，儲能電池今年的裝機量也出現了大幅飆升。這背后，說到底還是人工智能對電力的高需求所致。

　　在A股市場中，近期鋰電池板塊也因為行業景氣度大增，以及消息面密集利好反復走強。其中有幾條比較重要的利好值得我們高度重視：

　　1、在近日舉辦的2026年“超級科技日”發布會上，寧德時代首席科學家、中國工程院院士吳凱在發言中表示，鈉離子電池在高溫、極寒等出行場景以及儲能領域有廣闊場景，目前已經解決了制造環節的核心問題，年內大規模量產。

　　2、本周，共計6.6GW/17.16GWh各類型儲能項目開啟招標，與上周相比，招標容量、功率規模環比大增，其中，獨立儲能環比增長198%，4h儲能項目招標容量增加119%。

　　3、本周內4大百億級電池項目連爆新動態！4月23日，遠景動力宜昌超級工廠二期項目舉行開工儀式；4月21日，楚能220億元項目傳出消息，將沖刺8月投產；中創新航150億元高性能鋰電池項目全速推進；當卓二期年產60GWh新型電池電芯、模組項目簽約活動在南湖區舉行。

　　我們從上述消息可以看出，現在鋰電池下游儲能的裝機量仍然保持則超高速增長。不僅如此，還有多個大項目在未來不久將投產，這都能進一步對行業景氣度形成支撐。除此之外，鈉離子電池也傳出要量產的重磅利好，未來將和鋰電池共生。雖然鈉電池能分走一部分鋰電池的蛋糕，但絕大多數的鋰電池企業都在鈉電池上有布局，所以這則消息并非利空！

　　在基本面和消息面共振下，我注意到，近期有大量機構資金涌入鋰電池板塊。過去1個月以來，鋰電池板塊內有15家公司被主力機構大幅加倉。而最近兩周時間里，上周鋰電池被主力機構大幅加倉。本周五之前，主力機構有減倉鋰電池的動作，但本周五突然轉頭再次大幅加倉，是推動周五板塊大漲的主要做多力量！

　　二，AI算力：硬件與租賃雙輪驅動，行業景氣度居高不下！

　　AI算力尤其是算力硬件，是A股市場乃至全球資本市場的核心主線，美日韓三國主要股指，皆因AI算力驅動，連續走強并傳出歷史新高！

　　僅以周五晚美股走勢為例，受第一季度財報遠超預期驅動，CPU龍頭英特爾在盤前就暴漲了27%，雖然盤中漲幅并未進一步擴大，但也錄得了23%的跳空大漲。另一邊，AI算力總龍頭英偉達周五晚也大漲了4%，市值重新突破5萬億美元大關！而在英特爾和英偉達大漲驅動下，周五晚美股納指再創歷史新高，但道指則逆勢下跌收出綠盤，分化極為明顯。

　　這種情況在A股市場中也同樣存在，A股大盤和創業板指中期表現差異巨大，說到底就是寧德時代和中際旭創兩大權重股反復創新高的結果。

　　雖然我國在高端芯片領域仍然與美國存在不小差距，但在AI算力產業鏈上的完整布局，卻讓不少分支板塊同樣能深度受益全球人工智能的大爆發。典型如這幾年市場關注度最高的CPO，而除了CPO外，存儲芯片、光纖光纜、PCB、液冷服務器、電子布，甚至今年因Token調用量井噴的算力租賃都是如此！

　　近期，AI算力硬件和算力租賃都是A股市場的核心主線熱點，交投極為活躍，這除了與超高的行業景氣度密不可分外，還和每天都有密集利好傳出有直接關系！下面，我們來盤點一下近期與AI算力各個細分板塊相關的幾條重要利好：

　　1、光纖光纜：近日，多家江蘇光纖生產企業表示，今年一季度，光纖產品產銷量同比高增，增速在35%-500%之間！與此同時，產品價格也出現了大幅上漲，漲幅高達650%！以前是貨發了以后再付貨款，現在買家先付錢，再發貨，根本不愁賣。

　　2、CPO：最新數據顯示，截至4月21日，20家光模塊行業上市公司中，已有14家發布了2025年年報。其中，13家公司實現營業收入同比增長；10家公司實現歸母凈利潤同比增長。整體來看，光模塊行業呈現營收與凈利潤同步改善的態勢。

　　3、液冷：谷歌Cloud Next2026大會將于4月22日在美國拉斯維加斯舉行。市場預期，谷歌或將發布TPUV8產品，全液冷技術成為行業關注重點。

　　4、存儲芯片：據報道，三星電子將在第二季度供應的DRAM價格較第一季度上漲約30%，在上月底與主要客戶進行價格談判后已經簽訂了供應合同，30%是平均價格漲幅，包括高帶寬內存（HBM852）和服務器、PC和移動設備等通用DRAM。

　　5、電子布：2025年以來，英偉達等科技巨頭頻頻“搶布”、頭部廠商月度調價、特種布供不應求，行業景氣度一再拉升。近日，中國巨石、國際復材等上市公司工作人員均表示，公司普通電子布產品“庫存只有一周多一點，各類產品訂單充足，產出來就能銷售。”

　　6、算力租賃：繼阿里云和百度智能云之后，騰訊云也成為AI算力漲價隊列中的一份子。近日，騰訊云發布AI算力、容器服務、EMR相關產品價格調整公告。公告表示，鑒于全球AI算力需求持續激增，核心硬件供應鏈成本大幅上漲，AI算力相關產品服務上調5%。

　　不難看出，近期與AI算力硬件或算力租賃相關的利好，都是能反映出行業景氣度高增的實質性利好。而在消息面與基本面共振驅動下，近期主力機構和游資在AI算力方向的布局力度始終較高！

　　據我觀察統計，過去1個月以來，CPO板塊內有20家公司被主力機構大幅加倉，是主力買入最多的AI算力分支，同時也是主力抱團的主要方向。排在第二位的是AI數據中心，有17家公司被主力機構大幅加倉。然后是存儲芯片和算力租賃，都有16家公司被主力機構大幅加倉。除此之外，光纖光纜、電子布等，主力機構近期的買入量同樣不少。

　　最近兩周內，上周主力機構還大幅買入了液冷、存儲芯片和PCB，中幅加倉了光纖光纜。游資上周則中幅加倉了存儲芯片。本周機構中幅加倉了算力租賃，小幅加倉了液冷服務器，但卻大幅減倉了CPO。本周游資小幅加倉了算力租賃和CPO。

　　從交易數據上看，只有CPO出現了籌碼松動，其他方向籌碼都還非常集中！

　　從上文分析可以看出，鋰電池和AI算力在基本面上的邏輯非常清晰，在加上近期消息面利好不斷，主力機構或游資持續加倉，所以短期內兩個板塊的活躍度仍然不會低！那么接下來，我再從技術面上和大家聊聊這兩個板塊下周的操作節奏！

　　鋰電池：以核心細分板塊指數能源金屬為例，周五板塊指數長陽突破5日線后重新轉強。目前還處于5日線之上的單邊上行趨勢之中，且并未偏離5日線超買。下周一只要不是跳空高開高走，板塊指數不會面臨超買的壓力，就可以直接跟進。但如果下周一繼續高開高走，就需要等待周中回撤到5日線附近再低吸。

　　AI算力：在領漲分支CPO出現籌碼松動的情況下，我們可以將視線轉向其他細分，以活躍度排在第二位的存儲芯片為例，周五板塊指數已經擊穿了5日線，但并未跌破10日線。10日線是單邊上行的趨勢線，如果接下來存儲芯片橫盤震蕩或跌破10日線，則表明AI算力方向將從1浪結構轉為2浪結構，短暫調整后還會走出3浪行情。出現這種走勢，就需要耐心等調整結束，在調整時尋找有補漲加速跡象的個股。如果下周板塊指數重上5日線轉強，則表明AI算力還在1浪結構中，就可以直接跟進。