上海
最近看到行業龍頭加碼核心資源布局的消息，國內某化工龍頭拿到大型天然堿采礦權穩步推進開發后，又啟動了新的天然堿礦普查項目，后續資源探明的話，不僅會夯實企業自身資源儲備，還會推動整個純堿行業產業升級。 很多人一看到這類行業利好，第一反應就是沖相關板塊，結果進去就傻了，同板塊個股走勢差得特別多，有的漲不停有的跌不停。為啥會這樣？大家能看到的新聞都是公開的，所有人都拿得到的信息根本沒有優勢，新聞只是行情的誘因，真正決定走勢的是大資金的交易態度。現在量化大數據技術已經很成熟，以前看不到的隱蔽交易行為，現在都能通過數據特征捕捉到。
接下來我有幾點想法跟大家分享，都是實打實的經驗，能幫大家少踩很多坑。 很多人總覺得機構的交易行為是核心機密，普通人根本摸不透，以前確實是這樣，大家只能靠機構調研數量、股東戶數這些滯后信息猜，調研了不代表會買，股東戶數變化也沒有統一判斷標準，猜來猜去最后多半踩坑。 現在量化交易普及后，機構交易行為越來越范式化，高度重復的行為特征完全可以通過大數據挖出來。比如反映機構交易活躍度的「機構庫存」數據，就是橙色柱狀體，數據持續時間越長，說明機構參與交易的積極性越高，這就是最直觀的機構參與信號。 就拿前陣子大熱的創新藥板塊來說，板塊內漲幅靠前的股票，行情剛啟動的時候走勢很普通，完全看不出后續爆發力，但看「機構庫存」數據就會發現，數據已經持續了很長時間，說明機構早就在積極布局，后續上漲只是水到渠成的結果。 看圖一：
大多數人判斷股票好壞的唯一標準就是走勢，覺得漲得多的就是好股票，可實際光看走勢特別容易被誤導。同屬創新藥板塊的另一只股票，行情剛啟動的時候走勢比前面那只強勢得多，吸引了很多人進場，但看「機構庫存」數據就會發現，數據活躍時間非常短，說明機構參與積極性并不高，后續走勢自然不如人意。 看圖二：
我身邊有個做了多年投資的朋友，以前總喜歡追熱門板塊的強勢股，每次都抱著高期待進場，最后大多失望離場，他自己也總結過，就是拿到的信息全是公開的，和所有人站在同一個信息層面，根本沒有競爭優勢。后來他開始用量化大數據的思路看市場，只看機構參與的交易特征，踩坑的次數明顯少了很多。 很多時候大家覺得行情來得突然，本質上是你看不到背后的交易行為。比如下面這只股票，最后走出了連續陽線，看起來像是突然爆發，但其實前面有近三個月的時間走勢都非常平穩，大部分人早就失去耐心離場了，可看「機構庫存」數據就會發現，這段橫盤時間里，數據從來沒有消失過，說明機構參與的積極性一直很高，后續行情根本不是突然出現的，早有預兆。 看圖三：
現在A股的機構化程度越來越高，未來機構資金的行為對市場的影響會越來越大，靠消息、靠直覺的操作方式，會越來越難適應市場的變化。量化大數據的核心價值，就是用客觀的交易行為數據，替代主觀的猜測和判斷，不用去猜新聞會不會帶動行情，也不用去猜某只股票有沒有被機構關注，看交易特征就能一目了然。建立這種數據驅動的思維，才能在越來越復雜的市場里，找到屬于自己的節奏，避免不必要的失誤。哈哈哈，這點真的是我踩了無數坑總結出來的心得。
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