最近刷到好多機(jī)構(gòu)對(duì)市場(chǎng)的解讀，一會(huì)說(shuō)地緣局勢(shì)影響能源價(jià)格，一會(huì)說(shuō)海外通脹變化牽動(dòng)流動(dòng)性，一會(huì)又說(shuō)哪個(gè)板塊業(yè)績(jī)超預(yù)期有空間，哪個(gè)板塊短期有調(diào)整壓力。

是不是不少人都懵了？這么多雜音里，到底怎么才能選到靠譜的方向？追熱點(diǎn)進(jìn)場(chǎng)剛買就遇調(diào)整，看著跌多了抄底結(jié)果抄在半山腰，這種糟心事不少人都經(jīng)歷過(guò)。

其實(shí)不用糾結(jié)各種消息的影響，消息只是觸發(fā)波動(dòng)的誘因，真正決定方向的，是參與其中的大資金的態(tài)度，這點(diǎn)用量化大數(shù)據(jù)就能看得明明白白。

那么接下來(lái)我們要注意什么呢？對(duì)此我有幾點(diǎn)想法跟大家分享。

很多人投資總憑漲跌感覺(jué)做判斷，看到漲得多就覺(jué)得趨勢(shì)好要跟進(jìn)，看到跌得多就覺(jué)得是機(jī)會(huì)來(lái)了，結(jié)果虧多賺少，一直摸不到門道。

其實(shí)漲跌本身只是結(jié)果，背后的資金行為才是原因，拿過(guò)去幾年走勢(shì)較強(qiáng)的銀行板塊來(lái)說(shuō)，之前上漲的過(guò)程中一直有各種質(zhì)疑，說(shuō)估值太高、業(yè)績(jī)撐不住，很多人中途就離場(chǎng)了，錯(cuò)過(guò)后面的一大段行情。

做交易這么多年，我一直依賴量化數(shù)據(jù)輔助判斷。量化的「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」數(shù)據(jù)里，橙色的柱體代表機(jī)構(gòu)資金的活躍程度，只要「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」持續(xù)存在，就說(shuō)明機(jī)構(gòu)一直在積極參與交易，沒(méi)有撤出。

看圖一：

從數(shù)據(jù)里就能看到，早在2022年的時(shí)候，銀行板塊的「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」就已經(jīng)持續(xù)活躍了，哪怕當(dāng)時(shí)股價(jià)沒(méi)怎么動(dòng)，機(jī)構(gòu)的參與度一直很高，后續(xù)能走出長(zhǎng)期的行情，也是早就有跡可循。很多人總覺(jué)得漲高了就會(huì)調(diào)整，實(shí)際上只要機(jī)構(gòu)一直保持積極參與的狀態(tài)，走勢(shì)就能持續(xù)超預(yù)期，光靠自己的主觀感覺(jué)判斷高低，很容易錯(cuò)過(guò)機(jī)會(huì)。

和銀行在質(zhì)疑聲中一路走高形成鮮明對(duì)比的，就是白酒板塊，前兩年很多人都在喊關(guān)注白酒，覺(jué)得跌了這么多肯定會(huì)反彈，結(jié)果越拿越虧。

看圖二：

從2023年10月之后，白酒的「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」數(shù)據(jù)就徹底消失了，說(shuō)明機(jī)構(gòu)資金已經(jīng)沒(méi)有積極參與交易了，哪怕期間有反彈，也沒(méi)有持續(xù)性，后續(xù)走勢(shì)一直偏弱也就不奇怪。很多人總覺(jué)得跌多了就是底部，實(shí)際上如果沒(méi)有機(jī)構(gòu)資金持續(xù)參與，跌了還能再跌，根本不存在什么絕對(duì)的底部。

可能有人會(huì)說(shuō)，只要買熱門賽道總沒(méi)錯(cuò)吧？其實(shí)也不一定，就算是同一個(gè)熱門賽道，不同的股票走勢(shì)也能天差地別，就拿之前熱度很高的液冷概念來(lái)說(shuō)，有的股票走勢(shì)遙遙領(lǐng)先，有的卻一路調(diào)整，核心差別還是在機(jī)構(gòu)的參與度上。

看圖三：

這個(gè)液冷概念里走勢(shì)領(lǐng)先的股票，早在股價(jià)啟動(dòng)之前，就已經(jīng)有很長(zhǎng)一段時(shí)間的「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」持續(xù)活躍了，機(jī)構(gòu)早就開始積極參與，后續(xù)行情爆發(fā)也是水到渠成的事情。

很多人買熱門賽道的時(shí)候，總覺(jué)得隨便買一個(gè)就能沾光，根本不去看背后的資金行為，最后發(fā)現(xiàn)別人的都漲，自己的反而一直在跌，就是踩了跟風(fēng)的坑。哈哈哈，這點(diǎn)估計(jì)不少人都中過(guò)招。

很多人總覺(jué)得同一個(gè)板塊的股票差別不大，實(shí)際上機(jī)構(gòu)參與的積極性不同，最終的走勢(shì)天差地別，光看板塊熱度選股，很容易選到?jīng)]人管的跟風(fēng)股票，浪費(fèi)行情還容易被套。

現(xiàn)在的市場(chǎng)信息太雜，每天都有各種各樣的消息和解讀，普通人沒(méi)有精力去分辨每一條消息的真假，也沒(méi)有能力預(yù)判消息帶來(lái)的影響，很容易被各種情緒帶著走，做出錯(cuò)誤的選擇。

而量化大數(shù)據(jù)的好處就是完全客觀，沒(méi)有主觀猜測(cè)的成分，機(jī)構(gòu)有沒(méi)有積極參與交易，數(shù)據(jù)清清楚楚擺在這里，不需要去猜機(jī)構(gòu)怎么想，也不用糾結(jié)各種消息的影響。

對(duì)普通投資者來(lái)說(shuō)，不用總想著預(yù)判行情，也不用跟著別人追熱點(diǎn)，只要建立一套基于量化數(shù)據(jù)的判斷邏輯，就能少走很多彎路，在復(fù)雜的市場(chǎng)里找到屬于自己的節(jié)奏，長(zhǎng)期下來(lái)也能獲得更穩(wěn)定的結(jié)果。

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