港股評級匯總：招商證券 (香港)維持比亞迪股份買入評級

財聯社4月30日訊（編輯 童古） 以下為各家機構對港股的最新評級和目標價：

招商證券 (香港)：維持比亞迪股份 - 一百買入評級 目標價 125 港元

招商證券 (香港) 就比亞迪股份 - 一百 (01211.HK) 發布研報稱，該公司 1Q26 海外銷量占比提升至 46%，帶動毛利率超預期至 18.8%。研發資本化比率上升提供盈利韌性，預計 FY26 海外車輛毛利率比國內高 6-8 個百分點。上調 FY26/27 凈利潤預測，認為其是高油價環境下的最大受益者之一。

中泰國際：維持北控城市資源買入評級

中泰國際就北控城市資源 (03718.HK) 發布研報稱，該公司 FY25 股東凈利潤同比大增 760.6% 至 2.2 億元，主要得益于城市服務毛利增長及資產減值虧損大幅減少。危廢業務拖累減退，環衛主業貢獻擴大且現金流強勁，凈負債率顯著下降。當前估值不高且股息率達 8.4%，具備較高吸引力。

中金公司：維持華潤置地優于大市評級 目標價 46.7 港元

中金公司就華潤置地 (01109.HK) 發布研報稱，該公司正積極布局多層次 REITs 市場，公募 REITs 市值目標不低于 500 億元。企業轉型步入深水區，構建“開發 + 運營+REITs"三角體系，未來有望打通外循環模式。估值框架應從傳統開發型向資管型迭代，當前股價對應 2026 年 0.7 倍 P/B，較目標價有 42% 上行空間。

中金公司：維持君實生物跑贏行業評級 目標價 31.6 港元

中金公司就君實生物 (01877.HK) 發布研報稱，該公司 2026 年一季度業績超預期，核心產品特瑞普利單抗商業化加速放量，國內獲批適應癥全納入醫保。創新管線成果迭出，多款雙抗及 ADC 藥物展現差異化競爭優勢。維持 DCF 估值下的目標價，認為全球商業化版圖擴張將驅動銷售收入高速增長。

中金公司：維持奇瑞汽車跑贏行業評級 目標價 40 港元

中金公司就奇瑞汽車 (09973.HK) 發布研報稱，該公司 1Q26 出口銷量同比大增 54%，占比提升至 67%，帶動毛利率同比提升 3.64 個百分點。盡管匯兌損失攤薄表觀盈利，但剔除后核心經營利潤增長較快。預計 2Q 出口延續高增，新能源占比提升，當前股價對應 2026 年 7.9 倍 P/E，具備配置價值。

中金公司：維持時代電氣跑贏行業評級 目標價 44 港元

中金公司就時代電氣 (03898.HK) 發布研報稱，該公司 1Q26 軌交業務收入同比增長 15%，新興裝備中汽車與海洋板塊增長較快。雖受匯兌損失及交付節奏影響利潤略低于預期，但毛利率保持穩健?？春霉驹诮煌ㄅc能源雙賽道驅動下，傳統業務穩定且新興業務持續突破的長期邏輯。

中金公司：維持雙登股份跑贏行業評級 目標價 18.5 港元

中金公司就雙登股份 (06960.HK) 發布研報稱，該公司短期受原材料漲價及上市費用影響盈利承壓，但 AIDC 備電“鋰代鉛”趨勢提速。公司在國內外頭部 CSP 及 Colo 商卡位領先，泰州擴產項目支撐 26 年訂單釋放。隨著下游順價及非經常性支出減少，預計盈利能力將顯著改善。

中信證券：維持同仁堂科技買入評級 目標價 5 港元

中信證券就同仁堂科技 (01666.HK) 發布研報稱，該公司 2025 年業績受行業競爭加劇影響短期承壓。預測 2026-28 年收入與凈利潤穩步增長，參考可比公司 PE 并結合港股流動性因素，給予 13 倍估值。認為隨著邊際改善顯現，當前價位具備投資價值。

中信證券：維持微泰醫療-B 買入評級 目標價 12 港元

中信證券就微泰醫療-B(02235.HK) 發布研報稱，該公司 2025 年 CGM 業務海內外銷量迅速提升，推動收入高增并首次實現扭虧為盈。二代 CGM 進入歐洲多國醫保，海外市場份額提升空間巨大。研發管線不斷推進，AI 應用增強競爭力，看好渠道建設與品牌認知度提升帶來的發展潛力。

信達國際：維持康耐特光學買入評級

信達國際就康耐特光學 (2276.HK) 發布研報稱，該公司 XR 業務訂單釋放，2025 年下半年增速明顯，預計 2026 年開始貢獻顯著收入與利潤。作為阿里夸克 AI 眼鏡獨家鏡片供應商，綁定科技巨頭核心供應鏈。智能眼鏡行業進入爆發期，公司憑借龍頭地位及技術優勢有望率先受益，估值低于同業具吸引力。