北京銀行：沉淀2025，贏戰2026

一家銀行，去年凈利潤跌近四分之一，今年一季度卻交出了七年來最好的業績——這不是劇本，這是北京銀行真實發生的事。

大多數人看到"凈利潤跌23.73%"，第一反應是：出事了。但就在年報發布的同一天，北京銀行悄悄附上了2026年一季報。營收同比大增14.43%，是2019年以來同期最高增幅；凈利潤同比增長5.55%，是2020年以來同期最高增幅。

一年之間，天差地別。

這背后發生了什么？

在一季度財報發布后，北京銀行股價迎來回彈。截至4月29日收盤，北京銀行市值為1123億元，在城商行中按市值位居第六。

業績為何會"洗澡"？

▍先把賬算清楚

2025年，北京銀行的業績未達預期。營收680.4億元，同比下滑3.39%。凈利潤200.86億元，同比下跌23.73%。

市場擔憂情緒蔓延。

但這真的是"出事了"嗎？

北京銀行在財報中給出了答案：信用減值損失大幅增加，是利潤大跌的核心原因。

? 2025年全年計提信用減值損失252.5億元

比2024年多51.47億元，同比增加25.6%（來源：北京銀行2025年年報）

? 其中貸款減值損失174.66億元、債權投資計提78.20億元

來源：北京銀行2025年年報

? 第四季度單季計提128.07億元

直接吃掉前三季度大部分凈利潤（來源：北京銀行2025年年報）

這種操作，業內有個更直白的說法——"洗大澡"。

所謂洗大澡，就是在某一年集中大額計提壞賬、資產減值，把過去幾年積累的風險一次性在當期處理掉，相當于"一次虧夠，輕裝上陣"。在銀行業，這種操作并不少見，尤其在管理層更替或行業周期調整時更容易出現。

北京銀行此次正是兩者疊加：4月24日，國家金融監督管理總局北京監管局核準關文杰出任董事長，此前霍學文已因到齡離任。管理層換屆，疊加行業利率下行周期，"洗澡"在情理之中。

▍凈息差與非息收入的雙重承壓

除了減值計提，凈息差收窄也是利潤下滑的結構性原因。2025年北京銀行凈息差1.27%，同比降了20個基點，生息資產收益率同比降了60個基點。

這不是北京銀行一家的困境。受LPR下調、存量房貸利率調整影響，全行業凈息差都在下行——銀行放貸收益少了，存款成本卻降不下來，利潤空間被持續擠壓。

非息收入同樣承壓。2025年非利息凈收入151.61億元，同比下降18.09%。其中公允價值變動由2024年同期盈利7.12億元，轉為虧損13.1億元。

虧，虧得有邏輯。

▍"洗澡"后，核心指標穩住了

即便如此大規模計提，北京銀行的資產質量并未惡化。

不良貸款率1.29%，較年初反而下降了0.02個百分點。這是北京銀行連續六年實現"降不良"，不良率從2020年的1.57%一路降至今。撥備覆蓋率200.21%，穩守200%關鍵線。

資產規模同樣保持增長。2025年末總資產4.94萬億元，同比增長17.04%，貸款、存款均正增長。

風險出清的動作很重，但地基沒有動搖。

一季報：七年最強反彈

▍數字說話

4月29日，北京銀行同步發布2026年一季報。市場預期已經跌落，沒想到等來的是一記反擊。

? 營收196億元，同比大增14.43%

2019年以來同期最高增幅；上一年同期為下滑3.18%（來源：北京銀行2026年一季報）

? 歸母凈利潤80.98億元，同比增長5.55%

2020年以來同期凈利潤最高增幅（來源：北京銀行2026年一季報）

? 年化ROE 11.62%，同比提升0.31個百分點

盈利效率持續提升（來源：北京銀行2026年一季報）

? 凈利息收入138.01億元，同比增長9.60%

位居城商行第二位（來源：北京銀行2026年一季報）

? 非息收入57.98億元，同比大增32.5%

公允價值變動由2025年同期虧損11.98億元轉為盈利6.35億元（來源：北京銀行2026年一季報）

一季度財報發布后，北京銀行股價隨即回彈。截至4月29日收盤，市值1123億元，城商行按市值排名第六。

市場給出了它的判斷。

▍為什么反彈這么快？

因為"洗澡"本身就是一次蓄力。

把過去的壞賬一次性清干凈，意味著后續年份不再有持續的減值拖累。等到非息收入回暖、公允價值變動扭虧，利潤釋放的速度自然快。2026年一季度的反彈，并不是意外。

手續費及傭金凈收入14.64億元，同比增長1.53%，財富管理業務逐步打開第二曲線。非息收入的爆發，也讓北京銀行的收入結構變得更均衡。

城商行領先的貸存比，很夯

▍一個被誤解的指標

提到高貸存比，很多人的第一反應是：激進、風險高。

但北京銀行的貸存比，講的是另一個故事。

2026年一季度，北京銀行貸款總額2.42萬億元，存款總額2.8萬億元，貸存比86.4%——這意味著每吸收1000元存款，就有864元轉化為貸款。

這一比例，在城商行中高居首位。

? 2026Q1貸存比86.4%，城商行第一

較2025年同期90%有所下降，但仍領跑同業（來源：北京銀行2026年一季報）

? 存款總額2.8萬億元，較上年同期增加2000億元

來源：北京銀行2026年一季報

? 貸款總額2.42萬億元

來源：北京銀行2026年一季報

貸存比高，代表存款不是閑置在低收益債券或同業資產里，而是最大程度轉化成了信貸，產生實際利息回報。在凈息差普遍承壓的環境下，貸款規模越大，利息收入的基數越穩。

為什么北京銀行能維持如此高的貸存比？

答案在于資產端的質量。北京銀行扎根科創中心北京，服務專精特新企業超3萬家，手握大量國企、央企等優質客戶資源。信貸需求穩定，優質項目不愁，風控篩選能力強，不會為了沖量而盲目投放高風險資產。

這不是激進，這是能力。

存款底盤扎實，貸款投放精準，良性循環就此成立。

▍升維視角：行業整體在往哪走

北京銀行的故事，放在整個行業里看，更有意思。

銀行業已經告別規模擴張的紅利時代。凈息差下行、利率市場化、房貸重定價壓力——每一條都在壓縮傳統經營模式的空間。在這個背景下，誰能以量補價、誰能把存款高效轉化為信貸、誰能在科創產業布局占得先機，誰就能在利率下行周期中活得更好。

北京銀行的高貸存比，不是偶然，是區域優勢、客戶結構、風控能力共同作用的結果。

這種結構性優勢，才是真正難以復制。

梳理北京銀行這份一季報，有三個關鍵發現：

? 2025年"洗澡"是主動清倉，不是經營失控

信用減值激增背后，不良率連續六年下降，資產質量穩健

? 2026年一季報的反彈，是"洗澡"后的必然釋放

營收創七年同期新高，凈利潤創六年同期新高

? 城商行領先的貸存比，是經營能力而非激進冒險

依托首都科創生態，形成高效信貸投放的可持續閉環

一家銀行最危險的時刻，往往不是虧損的那一年，

而是不敢虧、不敢清、拖著走的那幾年。

北京銀行選擇了前者。

一季度"雙增"只是開始。據新華網報道，機構預測北京銀行2026年凈利潤增幅在5%-10%之間。風險一次性出清后，輕裝上陣的北京銀行，已經在以實際業績回答市場的質疑。

作 者 |夢蕭

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