一家銀行，去年凈利潤跌近四分之一，今年一季度卻交出了七年來最好的業(yè)績——這不是劇本，這是北京銀行真實(shí)發(fā)生的事。

大多數(shù)人看到"凈利潤跌23.73%"，第一反應(yīng)是：出事了。但就在年報發(fā)布的同一天，北京銀行悄悄附上了2026年一季報。營收同比大增14.43%，是2019年以來同期最高增幅；凈利潤同比增長5.55%，是2020年以來同期最高增幅。

一年之間，天差地別。

這背后發(fā)生了什么？

在一季度財報發(fā)布后，北京銀行股價迎來回彈。截至4月29日收盤，北京銀行市值為1123億元，在城商行中按市值位居第六。

業(yè)績?yōu)楹螘?洗澡"？

▍先把賬算清楚

2025年，北京銀行的業(yè)績未達(dá)預(yù)期。營收680.4億元，同比下滑3.39%。凈利潤200.86億元，同比下跌23.73%。

市場擔(dān)憂情緒蔓延。

但這真的是"出事了"嗎？

北京銀行在財報中給出了答案：信用減值損失大幅增加，是利潤大跌的核心原因。

? 2025年全年計提信用減值損失252.5億元

比2024年多51.47億元，同比增加25.6%（來源：北京銀行2025年年報）

? 其中貸款減值損失174.66億元、債權(quán)投資計提78.20億元

來源：北京銀行2025年年報

? 第四季度單季計提128.07億元

直接吃掉前三季度大部分凈利潤（來源：北京銀行2025年年報）

這種操作，業(yè)內(nèi)有個更直白的說法——"洗大澡"。

所謂洗大澡，就是在某一年集中大額計提壞賬、資產(chǎn)減值，把過去幾年積累的風(fēng)險一次性在當(dāng)期處理掉，相當(dāng)于"一次虧夠，輕裝上陣"。在銀行業(yè)，這種操作并不少見，尤其在管理層更替或行業(yè)周期調(diào)整時更容易出現(xiàn)。

北京銀行此次正是兩者疊加：4月24日，國家金融監(jiān)督管理總局北京監(jiān)管局核準(zhǔn)關(guān)文杰出任董事長，此前霍學(xué)文已因到齡離任。管理層換屆，疊加行業(yè)利率下行周期，"洗澡"在情理之中。

▍凈息差與非息收入的雙重承壓

除了減值計提，凈息差收窄也是利潤下滑的結(jié)構(gòu)性原因。2025年北京銀行凈息差1.27%，同比降了20個基點(diǎn)，生息資產(chǎn)收益率同比降了60個基點(diǎn)。

這不是北京銀行一家的困境。受LPR下調(diào)、存量房貸利率調(diào)整影響，全行業(yè)凈息差都在下行——銀行放貸收益少了，存款成本卻降不下來，利潤空間被持續(xù)擠壓。

非息收入同樣承壓。2025年非利息凈收入151.61億元，同比下降18.09%。其中公允價值變動由2024年同期盈利7.12億元，轉(zhuǎn)為虧損13.1億元。

虧，虧得有邏輯。

▍"洗澡"后，核心指標(biāo)穩(wěn)住了

即便如此大規(guī)模計提，北京銀行的資產(chǎn)質(zhì)量并未惡化。

不良貸款率1.29%，較年初反而下降了0.02個百分點(diǎn)。這是北京銀行連續(xù)六年實(shí)現(xiàn)"降不良"，不良率從2020年的1.57%一路降至今。撥備覆蓋率200.21%，穩(wěn)守200%關(guān)鍵線。

資產(chǎn)規(guī)模同樣保持增長。2025年末總資產(chǎn)4.94萬億元，同比增長17.04%，貸款、存款均正增長。

風(fēng)險出清的動作很重，但地基沒有動搖。

一季報：七年最強(qiáng)反彈

▍數(shù)字說話

4月29日，北京銀行同步發(fā)布2026年一季報。市場預(yù)期已經(jīng)跌落，沒想到等來的是一記反擊。

? 營收196億元，同比大增14.43%

2019年以來同期最高增幅；上一年同期為下滑3.18%（來源：北京銀行2026年一季報）

? 歸母凈利潤80.98億元，同比增長5.55%

2020年以來同期凈利潤最高增幅（來源：北京銀行2026年一季報）

? 年化ROE 11.62%，同比提升0.31個百分點(diǎn)

盈利效率持續(xù)提升（來源：北京銀行2026年一季報）

? 凈利息收入138.01億元，同比增長9.60%

位居城商行第二位（來源：北京銀行2026年一季報）

? 非息收入57.98億元，同比大增32.5%

公允價值變動由2025年同期虧損11.98億元轉(zhuǎn)為盈利6.35億元（來源：北京銀行2026年一季報）

一季度財報發(fā)布后，北京銀行股價隨即回彈。截至4月29日收盤，市值1123億元，城商行按市值排名第六。

市場給出了它的判斷。

▍為什么反彈這么快？

因?yàn)?洗澡"本身就是一次蓄力。

把過去的壞賬一次性清干凈，意味著后續(xù)年份不再有持續(xù)的減值拖累。等到非息收入回暖、公允價值變動扭虧，利潤釋放的速度自然快。2026年一季度的反彈，并不是意外。

手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入14.64億元，同比增長1.53%，財富管理業(yè)務(wù)逐步打開第二曲線。非息收入的爆發(fā)，也讓北京銀行的收入結(jié)構(gòu)變得更均衡。

城商行領(lǐng)先的貸存比，很夯

▍一個被誤解的指標(biāo)

提到高貸存比，很多人的第一反應(yīng)是：激進(jìn)、風(fēng)險高。

但北京銀行的貸存比，講的是另一個故事。

2026年一季度，北京銀行貸款總額2.42萬億元，存款總額2.8萬億元，貸存比86.4%——這意味著每吸收1000元存款，就有864元轉(zhuǎn)化為貸款。

這一比例，在城商行中高居首位。

? 2026Q1貸存比86.4%，城商行第一

較2025年同期90%有所下降，但仍領(lǐng)跑同業(yè)（來源：北京銀行2026年一季報）

? 存款總額2.8萬億元，較上年同期增加2000億元

來源：北京銀行2026年一季報

? 貸款總額2.42萬億元

來源：北京銀行2026年一季報

貸存比高，代表存款不是閑置在低收益?zhèn)蛲瑯I(yè)資產(chǎn)里，而是最大程度轉(zhuǎn)化成了信貸，產(chǎn)生實(shí)際利息回報。在凈息差普遍承壓的環(huán)境下，貸款規(guī)模越大，利息收入的基數(shù)越穩(wěn)。

為什么北京銀行能維持如此高的貸存比？

答案在于資產(chǎn)端的質(zhì)量。北京銀行扎根科創(chuàng)中心北京，服務(wù)專精特新企業(yè)超3萬家，手握大量國企、央企等優(yōu)質(zhì)客戶資源。信貸需求穩(wěn)定，優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目不愁，風(fēng)控篩選能力強(qiáng)，不會為了沖量而盲目投放高風(fēng)險資產(chǎn)。

這不是激進(jìn)，這是能力。

存款底盤扎實(shí)，貸款投放精準(zhǔn)，良性循環(huán)就此成立。

▍升維視角：行業(yè)整體在往哪走

北京銀行的故事，放在整個行業(yè)里看，更有意思。

銀行業(yè)已經(jīng)告別規(guī)模擴(kuò)張的紅利時代。凈息差下行、利率市場化、房貸重定價壓力——每一條都在壓縮傳統(tǒng)經(jīng)營模式的空間。在這個背景下，誰能以量補(bǔ)價、誰能把存款高效轉(zhuǎn)化為信貸、誰能在科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)布局占得先機(jī)，誰就能在利率下行周期中活得更好。

北京銀行的高貸存比，不是偶然，是區(qū)域優(yōu)勢、客戶結(jié)構(gòu)、風(fēng)控能力共同作用的結(jié)果。

這種結(jié)構(gòu)性優(yōu)勢，才是真正難以復(fù)制。

梳理北京銀行這份一季報，有三個關(guān)鍵發(fā)現(xiàn)：

? 2025年"洗澡"是主動清倉，不是經(jīng)營失控

信用減值激增背后，不良率連續(xù)六年下降，資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)健

? 2026年一季報的反彈，是"洗澡"后的必然釋放

營收創(chuàng)七年同期新高，凈利潤創(chuàng)六年同期新高

? 城商行領(lǐng)先的貸存比，是經(jīng)營能力而非激進(jìn)冒險

依托首都科創(chuàng)生態(tài)，形成高效信貸投放的可持續(xù)閉環(huán)

一家銀行最危險的時刻，往往不是虧損的那一年，

而是不敢虧、不敢清、拖著走的那幾年。

北京銀行選擇了前者。

一季度"雙增"只是開始。據(jù)新華網(wǎng)報道，機(jī)構(gòu)預(yù)測北京銀行2026年凈利潤增幅在5%-10%之間。風(fēng)險一次性出清后，輕裝上陣的北京銀行，已經(jīng)在以實(shí)際業(yè)績回答市場的質(zhì)疑。

作 者 |夢蕭

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