券商晨會精華：國內AI硬件產業鏈有望成為結構性亮點

財聯社5月6日訊，4月30日，A股三大指數漲跌不一，截至收盤，上證指數漲0.11%，深證成指跌0.09%，創業板指跌0.27%，北證50跌0.12%，科創50指數漲5.19%。全市場成交額27592億元。從板塊來看，熱點聚焦度顯著提升，算力、鋰電產業鏈大放異彩。下跌板塊方面，電力板塊震蕩回調。

在今日券商晨會上，興業證券認為，國內AI硬件產業鏈有望成為結構性亮點；華泰證券認為，服務業價格指標溫和改善，中年消費客群增長領跑或顯示收入預期有所修復；國盛證券認為，內外均有新變化。

興業證券：國內AI硬件產業鏈有望成為結構性亮點

對于A股而言，隨著假期期間美股科技對全球權益形成有效映射、疊加一季報繼續驗證相關方向業績高增趨勢，深度綁定海外科技巨頭、與全球 AI 產業趨勢高度共振的國內AI硬件產業鏈（以光通信、存儲為代表）是映射最順的方向，有望繼續成為節后A股演繹的結構性亮點。放眼整個5月，在全球科技產業亮點共振、地緣沖突影響鈍化、特朗普訪華等外部偏順風的環境下，有利于科技成長的配置環境仍將延續。對于近期市場擔心較多的擁擠度問題，當前更多的仍是“結構性過熱”，并非制約科技成長行情大勢的主要矛盾。不過，在部分強勢方向已經積累了相當程度的一致性共識、初現結構性過熱后，擁擠度大概率將成為影響板塊內部結構的主要矛盾。往后看，隨著一季報提供景氣線索、產業密集催化窗口來臨，更重要的還是沿著景氣和產業催化，挖掘當前擁擠度相對較低、性價比更高的細分領域。

華泰證券：服務業價格指標溫和改善，中年消費客群增長領跑或顯示收入預期有所修復

五一假期酒店及機票價格較去年同期回暖，或顯示服務業產能周期調整后的價格指標延續溫和改善，而親子游客群出游呈現較快增長，中年客群消費回歸、可能顯示收入預期有所修復；航班管家數據顯示，4月30日-5月4日國內機票均價受國際原油價格高企影響同比增長8.7%，根據酒店之家統計，五一假期酒店每間可售房收入同比略回升1.1%，其中豪華型酒店漲幅較高。五一假期前兩天，商務部重點監測的78個步行街（商圈）客流量/營業額同比分別增長5.4%/5.1%，但漲幅較清明假期略放緩。此外，同程數據顯示，出游群體中親子客群占比近25%，增長最快，而年輕客群占比41%，銀發客群占比13%。

國盛證券：內外均有新變化—五一大事8看點

五一假期、大事不少：美伊談判陷入僵局、IEEPA關稅啟動退還、阿聯酋宣布退出OPEC；美國一季度GDP低于預期，海外主要央行4月會議悉數“按兵不動”、美聯儲“鷹鴿難調”，4月全球制造業PMI升至4年高位、中國也好于季節性；4月政治局會議定調短期政策重心是“用好用足”既定政策、也有新提法；五一假期出行旅游較旺、“遠距離”好于“近距離”，電影票房小降，地產“小陽春”成色不減；全球股市分化、科技板塊表現偏強，美元漲、金銀跌?？傮w看，假期海內外均有新變化、有喜有憂，繼續提示：美伊局勢延續焦灼，布油繼續“破百”高位運行，當前主要國家經濟尚未全面反映油價沖擊，預示短期權益市場可能震蕩為主，建議警惕高油價帶來的“灰犀?！憋L險。