5月7日精選熱點：SpaceX再傳天大利好 這些核心供應商還要漲

1、商業航天：SpaceX星艦項目累計投入超150億美元，計劃2026年下半年發射“星鏈V3”衛星

SpaceX的IPO注冊文件顯示，SpaceX星艦項目累計投入突破150億美元，公司即將推出升級版原型機。SpaceX計劃在2026年下半年發射首批新的、更強大的“星鏈V3”衛星。

5月國內外商業航天產業有望迎來密集催化，核心邏輯在于國內重要火箭發射+海外SpaceX潛在IPO。

國金證券劉高暢認為，星鏈貢獻主要收入且用戶數超900萬，在軌衛星超1萬顆，V3衛星將搭載自研芯片，隨著空天投資海外鏈逐漸進入訂單真實落地階段，看好全球龍頭SpaceX相關供應商。同時，國內衛星發射有望加速，可回收火箭技術臨點將至，看好國內空天行業相關核心廠商。

A股上市公司中

天銀機電：公司控股子公司天銀星際是國內商業運營的恒星敏感器生產廠商，為航天器的姿態控制和天文導航提供高精度測量數據，主要應用于各種衛星、無人機、飛艇等空天設施，已通過參加海外展會等方式，取得一定的成效。

蜀道裝備：當前聚焦于火箭推進劑級液態甲烷裝備的研發與交付，正和國內兩家航天基地的相關企業開展了氣體設備的供應業務，一是公司交付某合作方的火箭推進劑級液態甲烷生產裝置已建設完成，二是公司成功獲取酒泉航天產業園配套液體空分裝置項目訂單

2、新品密集發布，AI應用行業正加速進入商業化驗證階段

近日，AI大模型密集上新。4月20日，月之暗面發布Kimi-K2.6，采用MoE架構，總參數1T，激活參數32B，384專家每token激活8個，兼顧能力與成本。4月23日，騰訊發布并開源新一代大模型Hy3preview，這是姚順雨掌舵混元后首次對外亮相的模型成果。）4月24日，DeepSeek上線DeepSeekV4。V4通過采用CSA（壓縮稀疏注意力）和HCA（高度壓縮注意力）的新混合注意力架構擴充上下文窗口至100萬token。

華鑫證券研報指出，AI應用端，每一次新品推出均有望推動AIGC板塊。AI產品的更新從周度到月度的高頻下，黑馬效應備受期待。從OpenAI到谷歌，從阿里到字節跳動，從B站到美圖，從智譜到月之暗面及MiniMax，企業端從產品到估值均在積極推進，傳媒作為AI應用的重要組成部分也有望持續受益AI產品迭代以及企業估值的上修托舉，傳媒向好發展態勢不改。中泰證券表示，全球與中國大模型市場高速增長，對經濟拉動效應顯著。國產AI有望憑借能源與算力成本優勢構筑高性價比Token定價壁壘，競爭力持續提升。

中信建投證券指出，隨著模型能力不斷提升，AI下游應用場景正加速進入商業化驗證階段，重點關注搜索&營銷、Coding、多模態、Agent、AIforScience領域，相關公司商業化進程有望進一步加速。

A股上市公司中

藍色光標：公司2025年AI驅動業務收入達37.25億元，同比增加210.42%。一季度，公司AI相關研發費用達4425萬元，同比增長240.35%，且未來研發投入仍將快速增長。2025年Token調用量已超萬億，2026年3月單月已超過2000億。

青木科技：持續關注新技術發展，一方面公司應用AI技術對公司啄木鳥、數據平臺、青木小白等電商軟件進行技術升級，優化系統功能，提升智能化水平；另一方面公司在運營環節中加大AI技術產品的應用，提升運營效率和經營效果。