文 | 楊曉慶

編輯 | 曹賓玲

數(shù)據(jù)支持 | 洞見數(shù)據(jù)研究院

頭圖來源 | 可靈AI

沒有告別、沒有遺言，被譽為“AI視頻里程碑”的Sora，悄無聲息地正式謝幕了。

從驚艷全球的“東京街頭女生”視頻，到如今網(wǎng)址“不可查詢”，Sora僅存活了27個月。它見證了AI視頻生成市場從零一路增長至數(shù)十億美元的繁榮，也親身驗證了這條賽道的殘酷性。

曾被譽為“最接近Sora”的可靈AI，已經(jīng)蛻變?yōu)樽钅苜嶅X的視頻生成大模型之一，卻同樣面臨著無情的拷問。

據(jù)快手業(yè)績會披露，截至今年1月，可靈AI的ARR（年度經(jīng)常性收入）已突破3億美元，2026年預(yù)計收入翻倍以上增長。但市場仍然不買單，快手股價相比去年高峰已經(jīng)腰斬。

一個Sora，一個可靈，看似生死兩判，實則同陷泥潭。

這已經(jīng)不是某家公司的失誤，可能是賽道本身的詛咒。所有廠商都愿景著成為AI創(chuàng)作的“超級入口”，然而再頂尖的技術(shù)，無法實現(xiàn)商業(yè)的閉環(huán)，終究是曇花一現(xiàn)。

能夠留在牌桌上的領(lǐng)跑者，也陷入“跑步機效應(yīng)”——不加碼，大概率被淘汰出局；而all in了，行業(yè)又沒有護城河，越卷消耗越大，仿佛刀尖上起舞。

Sora已經(jīng)付出了生命的代價，可靈又該如何自救呢？

Sora困在實驗室，可靈活在生意里

同樣是電影級畫質(zhì)出圈，Sora生成的視頻明明更高級，但拿下訂單的卻往往是可靈。

看一組對比就知道了：Sora生成的畫面充滿“逃命”的緊迫感，可人物穿墻而過，警察甚至跑在逃犯前面；可靈的畫面樸素，但忠實還原了“警察追捕逃犯”的過程。

Source：Dom the Al Tutor |Tech Tutor Zones

Sora像個才華橫溢的導(dǎo)演，會腦補prompt生成極具創(chuàng)意的畫面，光影、構(gòu)圖都質(zhì)感十足；但到運動邏輯上，“笨拙”的可靈反而表現(xiàn)更可控，生成內(nèi)容更能為漫劇、廣告和電商人所用。

這就是Sora的“致命傷”——大多數(shù)人只需要手機隨手拍，Sora卻非要塞給大家一臺燒錢又難用的相機。

結(jié)果就是，Sora幾乎所有的用戶，都嘗完鮮就跑。收入也慘淡，OpenAI平均每投入2500美元，僅能換回1美元收入，①最終不得不在沖刺IPO之際拔掉Sora的氧氣管。

似乎如外界所說——Sora死于自己的“傲慢”，而可靈活在了生意里。

然而，讀過OpenAI那篇《視頻生成模型即世界模擬器》的技術(shù)報告，可能會得出不一樣的答案：Sora不是在簡單拼湊像素，而是通過大規(guī)模視頻訓(xùn)練，如“凳子移動不會變形”等，使AI涌現(xiàn)對真實世界的理解。

OpenAI將模擬世界視為通往AGI的必經(jīng)之路，當(dāng)AI能夠看懂物理規(guī)律，機器人就能在虛擬世界中練習(xí)抓取、避障等高難度動作。所以Sora不止要“生成”，更要“預(yù)測推理”。

為了這張遠期的船票，Sora團隊堅持基礎(chǔ)模型與產(chǎn)品“雙線并行”——模型越強，越能激發(fā)產(chǎn)品能力；產(chǎn)品用戶越多，模型越進化。

Sora2核心功能Cameo（客串）和Remix（重混），就始于團隊發(fā)現(xiàn)了“社交創(chuàng)作”的潛力：Cameo讓用戶上傳照片和語音，就能生成自己騎鯊魚、坐過山車等任意場景視頻，還可授權(quán)給朋友創(chuàng)作；Remix則允許對他人視頻進行“二次創(chuàng)作”，強化社交裂變。

打開Sora主頁，也是一個巨大的“社交場”：無限滾動的AI短視頻，用戶可以點贊、評論、分享，想做“AI版TikTok”的野心藏不住。

從這些產(chǎn)品設(shè)計看，Sora或許從未指望立刻變現(xiàn)，它只是在攀登科技高峰的途中，順手在UGC這樣的未來入口，先插上自己的旗幟。

有趣的是，可靈AI的起點同樣是ToC的——“讓每個人都能拍出腦海中的電影”，卻一步步變成了ToB的標桿。

想要實現(xiàn)“人人皆可創(chuàng)作”，有一道難關(guān)要跨越：哪怕是專業(yè)內(nèi)容生產(chǎn)者，在生成過程時，也很難用語言描述一個人的長相，或者描述一段復(fù)雜的動作細節(jié)并保證多鏡頭一致性。

文字太抽象，無法精準還原創(chuàng)意圖景。發(fā)現(xiàn)這一點，可靈創(chuàng)造了MVL（多模態(tài)視覺語言），允許用戶用圖片、視頻，補充文字說不清的細節(jié)。如指定「圖1的人是主角」，系統(tǒng)會轉(zhuǎn)化為模型能讀懂的“特殊詞”，讓生成效果不跑偏。

可靈首尾幀、主體庫、動作控制等代表性功能，都是在優(yōu)化交互方式的思路下推出。這無形中降低了創(chuàng)作門檻、提高了生成效率。

正是這樣的分野，讓兩家公司站上了命運的十字路口。

如上文“追逐”視頻所示，可靈強調(diào)運動流暢與場景完整，Sora則要計算衣服飄動軌跡和營造氛圍，但Sora沒有快手的大量真實視頻素材喂養(yǎng)，只能抓取網(wǎng)上公開視頻訓(xùn)練，生成內(nèi)容頻頻失敗，整體可用率只有5%-10%。

基于此，專業(yè)視頻創(chuàng)作者做AI漫劇時用可靈，需要做撐門面的showcase或廣告片才想起Sora——前者能直接創(chuàng)收，用戶舍得砸錢，而后者是卡預(yù)算的重災(zāi)區(qū)。

此外，Sora試圖引領(lǐng)的“全民AI視頻創(chuàng)作”風(fēng)潮，至今仍是一個根本不存在的增量市場，收入自然起不來。

更致命的是，Sora為了追求電影質(zhì)感，每秒視頻渲染約30張圖像，不合格的直接廢棄，大量算力被浪費，每秒生成成本兩倍于可靈。Plus會員每月只要生成超過16條視頻，訂閱費就覆蓋不了成本。②

訓(xùn)練下血本、用戶不付費、付費了還得倒貼，哪怕Sora寄托著AGI的宏大敘事，OpenAI也要重新算賬。尤其ChatGPT正被群狼環(huán)伺，砍掉Sora，才能為下一代大模型騰挪算力。

反觀可靈，不僅自己能造血，還能給快手核心業(yè)務(wù)輸血。財報顯示，生成式推薦大模型與智能出價模型在2025Q4驅(qū)動國內(nèi)廣告收入增長約5%。平臺一手賣Token，一手賣廣告，不僅不會關(guān)停可靈，反而會砸更多資源。

這也觸及了一個核心——Sora死了對OpenAI可能沒那么重要，而可靈活著對快手至關(guān)重要。

可靈只是“跑步機上的領(lǐng)跑者”

一年盈利206億，卻要砸260億資本支出，去搞視頻大模型和AI基建。③

放眼國內(nèi)，無論是“資本投入TOP1”的字節(jié)，還是“全棧建設(shè)AI”的阿里，都不敢這么玩。快手的“杠桿率”，堪比北美互聯(lián)網(wǎng)大廠，它已經(jīng)不是用利潤表投資AI，而是在動用資產(chǎn)負債表下注。

反常不止一處，社交平臺上，快手始終是羊毛黨“最愛”，只因看廣告拿金幣的難度，僅有其他平臺的1/3左右。

顯然，無論是穩(wěn)住基本盤，還是沖刺AI，快手都擺出了“拼命”的姿態(tài)。

這份孤勇，正是當(dāng)下“社區(qū)型產(chǎn)品”求生欲的真實寫照。

任何生意，能撬動“一手流量”才是王道。去過毛戈平門店就會有直觀感受：現(xiàn)場有化妝秀，你看到模特上臉效果，會忍不住想進店體驗，根本不需要美妝KOL按頭安利。

互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)更是如此，靠社交“人傳人”的視頻號、作為導(dǎo)航工具的高德、早年通過普惠分發(fā)和社區(qū)文化黏住老鐵的快手，背后都有一套流量“冷啟動”機制。

但要論威力，抖音的爆款機制更強悍——它勾起了一個人走紅、賺錢的欲望。

因此抖音崛起后，社區(qū)基因的快手被壓制，被迫開始買量。可買來的多是白嫖黨，來得快去得也快，快手只能長年付出年均三四百億的CAC，以維持“體面”。

一定程度上說，快手陷入了流量“二道販子”困境，與昔日的趣頭條踏入了同一條河流。

而且隨著流量紅利見頂，“買量經(jīng)濟學(xué)”越來越行不通：2021-2025年，快手日活增速從15.6%放緩至2.8%，月活增速從12.7%放緩至2.1%，電商GMV增速更是從78%降為15%。

快手急需一臺新引擎，AI正是其找到的那劑“猛藥”。

可靈商業(yè)化剛過一年，月收入就已經(jīng)破億，ARR一路狂飆，到2025年底距離“全球最會掙錢的視頻生成大模型”僅剩一步之遙。

不止畫出收入“第二曲線”，AI還能從運營減壓、廣告創(chuàng)收等維度，幫助平臺降本增效。拿推薦系統(tǒng)來說，用“會比較、能進化”的AI模型替代了傳統(tǒng)推薦排序后，快手用戶七日留存提升約0.3%、時長提升約1.4%。

更重要的是，AI還藏著下一個時代的“入場券”：隨著生產(chǎn)工具徹底平民化，AI內(nèi)容成了一種無法壟斷的新供給，這會打破傳統(tǒng)內(nèi)容平臺構(gòu)建的“創(chuàng)作者+用戶”雙邊網(wǎng)絡(luò)，重塑競爭格局。

當(dāng)優(yōu)質(zhì)AI內(nèi)容足夠多，新的AI內(nèi)容平臺就會誕生，就像視頻時代催生了抖快。可靈負責(zé)人預(yù)判，“快則一年，慢則三年，每個人都能用AI拍出好故事、好電影。”

對快手來而言，經(jīng)營好可靈，不只是過好當(dāng)下，更是投資未來。

然而理想很豐滿，現(xiàn)實卻很骨感。年初可靈剛靠“動作控制”火爆全球，3月即夢Seedance 2.0就搶走了所有風(fēng)頭；沒多久，全新模型HappyHorse又空降技術(shù)榜單榜首，把即夢和可靈雙雙踩在腳下……

這就是2026年AI視頻競爭真實景象：第一名的位置極不保值，各家以周為單位輪換著坐。

可以說，AI視頻生成目前仍是一條幾乎“沒有護城河”的賽道，可靈AI只是“跑步機”上的領(lǐng)先者。

畢竟AI視頻領(lǐng)域的技術(shù)參數(shù)近乎“明牌”，家家標配DiT架構(gòu)下，誰都沒辦法像臺積電壟斷2納米制程那樣，筑起真正的工藝壁壘。

AI時代能夠形成“護城河”的是垂類數(shù)據(jù)庫，背靠快手的可靈、被抖音托舉的即夢，就比Sora更從容。但短視頻素材更適合訓(xùn)練豎屏短劇，真正高質(zhì)量影視素材被好萊塢、各大制片廠捏在手里，生成平臺摸不到。

退一步說，如果平臺能讓用戶建立“風(fēng)格庫”“角色庫”“鏡頭語言庫”，也能拴住一批專業(yè)內(nèi)容生產(chǎn)者。可現(xiàn)實是，目前沒有一家能做到，用戶生成一個滿意的視頻，下次想復(fù)制，還得從頭輸入Prompt“抽卡”。

同時，視頻生成工具用起來大同小異，用戶學(xué)習(xí)成本幾乎為零，“哪家好用點哪家”，毫無忠誠度可言。

即便是那些暫時領(lǐng)先、吸引了大批創(chuàng)作者的平臺，也難以沉淀優(yōu)勢——算力不會隨著規(guī)模變大而自動攤薄，而是多一個用戶就多一份成本。

結(jié)果就是，新玩家只要愿意砸錢，隨時能進場分一杯羹，“新王”HappyHorse正是可靈成員出走阿里后的作品。

在AI視頻這條賽道上競逐，就像在一臺永不停歇的“跑步機”上奔跑，領(lǐng)先者花了大力氣探索，卻始終難以做到像ChatGPT那樣性能“一騎絕塵”。

這也是 為何明明 可靈技術(shù) 不弱 、商業(yè)化也跑在前面，市場依然 選擇 觀望 的 原因—— 在 技術(shù) 路線未定 、 產(chǎn)品 尚需 打磨、 應(yīng)用場景也缺乏足夠想象空間的 時候 ，鮮少有人會為廠商的 夢想 買單。

Sora死了，但它的技術(shù)遺產(chǎn)進入了其他大模型的身體里，繼續(xù)推著AI視頻的浪潮向前奔涌。

可靈活著，但只是在“跑步機”上領(lǐng)先，如何跑贏這場耐力賽，將決定它下一個十年的命運。

AI競爭從不偏袒任何玩家，無論是提到構(gòu)想的人，還是把技術(shù)發(fā)揚光大的人，如果無法讓虛擬世界反哺真實物理世界，最終都要接受殘酷的考驗。

數(shù)據(jù)引用：

①《OpenAI每天可能要花費高達1500萬美元在Sora的搞笑視頻上》，福布斯新聞

②據(jù)Sora項目負責(zé)人透露，生成10秒基礎(chǔ)視頻，固定成本為1.3美元，涉及精細畫面、復(fù)雜動態(tài)場景，單次生成成本為33美元；而據(jù)第三方評測榜單Artificial Analysis，可靈2.6Pro每分鐘生成成本為4.2美元；ChatGPT Plus訂閱價格為20美元。

③快手2025年財報業(yè)績會

參考資料：

④《「敢不敢」勝過「能不能」，萬字解析可靈AI 的「非典型」突圍路》，極客公園

⑤《Sora2團隊最新訪談解密：它不是視頻工具，而是“世界模擬器”的開端》，Web3天空之城