出品 | 財銀社

文章 | 賈茹

編輯 | 何碧

資產總額突破2000億大關，同比增幅高達16.83%，凈利達到7.76億元，同比大增9.51%，利息凈收入更是達到22.12億元，同比增幅20.74%。

這是秦皇島銀行在2025年交出的一份超額答卷，除了經營上指標上的大幅增長外，該行的資產質量也得到了大幅提升，不良率實現三連降，由2022年的1.97%高位降至2025年末的1.78%，與此同時撥備覆蓋率也增幅到201.54%的高位，風險抵御能力提升明顯。

伴隨著這份優秀成績的還有一項特別的指標：營業收入同比下滑27.3%，也就是說，秦皇島銀行在2025年僅僅是穩住了基本盤，但其實他們可以做的更好。

存貸業務大爆發

根據秦皇島銀行2025年財報數據顯示，得益于該行在存貸業務端的發力，2025年他們取得了一份令人驚喜的成績，其中，貸款總額達到955.41億元，同比增長9.53%，細分來看的話，公司貸款規模同比增長13.67%，而個人貸款則下降4.79%，其貸款結構呈現"公增私降" 特征，公司貸款增速顯著高于個人貸款。

這一現象也代表秦皇島銀行正在積極的進行戰略調整，尤其從貸款去向來看，對公貸款精準投向政策支持領域，其中公司貸款增量主要流向制造業、綠色產業、普惠小微和省市重點項目。

財報顯示，2025年末普惠型小微企業貸款余額70.91億元，同比增速9.49%，高于全行貸款增速0.33個百分點，綠色貸款余額60.99億元，同比增速18.31%，涉農貸款余額80.15億元，同比增速8.78%，均實現快速增長。

從另一個角度來看，在各大銀行紛紛發力零售業務的大環境下，秦皇島銀行的個人貸款占比卻從2024年的23.86%降至2025年的20.74%，零售業務的持續萎縮將導致銀行收入結構單一，過度依賴對公業務。

從短期來看，秦皇島銀行選擇的策略，既響應了服務實體經濟的政策要求，又有效規避了房地產和零售信貸風險，有效的推動了2025年資產質量和凈利潤的穩定增長。

但長期來看，未來該行需要在鞏固對公業務優勢的同時，逐步修復和發展零售業務，優化貸款結構，降低集中度風險，提升抗周期能力，才能實現可持續的高質量發展。

營收下滑的元兇

雖然在主要經營指標上，秦皇島銀行的成績異常亮眼，但營收下滑大幅下滑也是一個不爭的事實，根據財報數據顯示，2025年秦皇島銀行營業收入25.32億元，較上年度的34.85億元大幅下滑近三成。

造成該項指標大幅下滑的核心原因在于，交易性金融資產結構失衡疊加2025 年金融市場波動，從數據來看，該行2025年公允價值變動收益從2024年的2.32億元驟降至2025年的- 5.60億元，同比減少7.92億元。

此外，除公允價值變動收益外，該行投資收益也從2024年的14.15億元降至 2025年的8.82億元，同比減少5.33億元，進一步拖累營業收入。

如果拆分其交易性金融資產的類別來看，秦皇島銀行2025年在基金投資領域的余額高達179.16億元，占比高達75.02%，雖然較上一年度的占比有所下降，但該指標依舊明顯高于同行。

以省內某資產規模相當的城商行為例，交易性金融資產中債券占比通常超過60%，基金占比多在20%-30%。

金融投資的第一課曾教過我們：風險越高，收益越大，在當下市場波動較大的情況下，秦皇島銀行放棄了城商行傳統的"債券為主、基金為輔" 的穩健投資策略，但不巧的是他們卻在2025年遇到了下行周期。

2025年，A股市場整體表現疲軟，主要指數普遍下跌，滬深 300指數全年下跌約12%，中證500指數下跌約15%，主動權益類公募基金平均凈值跌幅超過10%。

由于秦皇島銀行交易性金融資產中75%以上為權益類及偏股型基金，市場下跌直接導致其持倉基金公允價值大幅縮水，形成5.60億元的賬面虧損。

相比之下，債券市場2025 年雖有波動但整體平穩，政府債和金融債的公允價值變動影響較小，未能對沖基金投資的虧損。

結尾

站在2026 年 “十五五” 規劃的開局節點，秦皇島銀行這份喜憂參半的成績單，既是地方銀行在經濟轉型期的真實寫照，短期的凈利潤增長固然值得肯定，但靠遞延所得稅轉回和減值計提調節的盈利，終究難以支撐長期發展。

靠激進投資博取高收益的路徑，在市場波動面前更是不堪一擊，作為扎根地方的城商行，其核心競爭力從來不是資本市場的投機能力，而是對本地產業的深度理解和對本土客戶的精準服務。

秦皇島銀行唯有徹底摒棄“賺快錢” 的思維，將資源更多傾斜到主業深耕和能力建設上，秦皇島銀行才能從“本來可以做的更好”，走向“真正做的更好”。