來源 I 無相商業趨勢（ ID ： wuxiangcj）

特朗普的中國行，引起了不少人的關注，特別是來的路上，還出了個插曲。

5月13日，特朗普的專機“空軍一號”在阿拉斯加短暫停留，準備最后的跨太平洋航程。

與此同時，媒體拍到了英偉達的創始人黃仁勛，穿著標志性的黑色皮夾克，在機場苦苦等候。

這個新聞戲劇性在哪？

前一天，白宮公布的16人商業代表團名單里，庫克、馬斯克都在，唯獨沒有黃仁勛，當時大部分的媒體分析說特朗普不喜歡老黃，鬧掰了。

但事實上，特朗普看到名單沒有黃仁勛后，親自打電話把他“拽”上了飛機，并在社交媒體上親自澄清：“黃仁勛此刻正與我一同乘坐空軍一號專機。”

實際上，英偉達在中國AI芯片市場的份額，已經跌到了接近零。

特朗普作為商人總統，為什么特地帶個“賣不出貨”的老板來中國？

這事，得從一張桌子說起。

五月初，黃仁勛在“特別競爭研究項目”訪談時，無奈吐槽：英偉達在中國AI加速器市場的份額已跌至零點。

從巔峰時期壟斷中國95%的AI芯片市場，到如今被完全排除在外，英偉達的撤退過程僅僅18個月。

中國業務的損失，讓英偉達很是受傷，2026財年，英偉達在華營收下滑21.44%，中國市場占比從19.19%銳減至9.11%。

黃仁勛對此直言不諱：“放棄像中國這樣規模的一整個完整市場，在戰略上恐怕并不合理。”

但本次特朗普訪華，明顯是帶著做生意的目的來的，前面曝光的16個商業嘉賓，堪稱“美國天團”。

蘋果的庫克賣手機，特斯拉的馬斯克賣車，波音的奧特伯格賣飛機，高盛、花旗的賣金融服務……每個人兜里都揣著可能簽的合同、能談的買賣。

黃仁勛呢？

他揣著一堆“不讓賣”的芯片——最先進的H200、B200，美國法律根本不允許他賣給中國。那要他來干嘛？當觀眾嗎？

當然不是。

前期流出的訪華天團圖中沒有黃仁勛

特朗普帶上黃仁勛，至少有四層心思，而且每一層都比簽個訂單更值錢。

第一層：是擺個姿態，嚇唬嚇唬人。

這就好比打牌，你手里最大的一張王牌，現在規則不讓出。但你還是把它亮出來，扣在桌上。你不打，但所有人都知道你有。

英偉達的芯片，就是美國的這張牌。

黃仁勛往那一坐，不用說話，意思就到了：“最尖的貨在我這兒，我能卡你的脖子。”

這姿態是做給全世界看的，傳遞的信號是：美國的科技霸權，根基還在。

第二層：探探口風，摸摸底細。

特朗普雖然是總統，但他骨子里是個地產商。地產商看地，不光看現在上面蓋著什么，更看“這塊地未來能起多高的樓”。

中國市場對英偉達來說，現在這塊“地”上確實沒他的樓了（市場份額接近零）。但黃仁勛跟著來，就是要問問中國的客戶們：

“你們那新蓋的樓（國產芯片），住得還習慣嗎？水管（軟件）通不通？電梯（性能）快不快？要是哪天我（美國）政策松一松，我這塊地（高端芯片）你們還想不想租？”

說白了，是來收集的情報。黃仁勛聽到的每一點反饋，都比華爾街的行業報告值錢。

第三層：給國內的老伙計們一個交代。

美國的芯片老板們，包括黃仁勛，這幾年沒少在華盛頓訴苦。而他們的話翻來覆去就一句：“中國這么大的市場，不讓我們賣，這不是逼著他們自己搞出來，然后回頭卷死我們嗎？”

特朗普也得回應這種焦慮。

帶上黃仁勛，就是告訴硅谷、告訴德州儀器的工廠、告訴亞利桑那州的選民：“看，我沒忘記你們的事，我在幫你們談。”

至于談不談得成，那是另一回事。但這個動作，必須做。

第四層：當個“人質”，或者說，當個“籌碼”。

特朗普這趟來，核心目標不是為了賣芯片，因為他也不想中國用上好芯片。

他想要的是波音的大單、是農產品的長期合同、是金融市場的更大準入。

芯片這么敏感的東西，一時半會談不攏。那怎么辦？

先把最難談的（芯片）擺上桌。這樣一來，談判的邏輯就變成了：

“我最尖的技術，都愿意拿出來聊了（雖然只是聊聊）。你們是不是也該拿出點誠意，在飛機大豆上表示表示？”

所以說，黃仁勛的存在，就像一個“大鬼”，他存在的意義，是抬高其他議題的價碼。

這筆賬，特朗普門兒清。

說完特朗普為什么帶他來，我們也得看看是誰在吃下英偉達的中國市場。

目前坐在主桌的，是華為昇騰。

2026年4月，國內頂尖的AI公司深度求索（DeepSeek）發布了新一代大模型V4。

這個模型有個革命性的特點：不是為了英偉達的CUDA系統（可以理解為芯片的“語言”）設計的，而是為華為昇騰的“CANN語言”原生打造的。

這就像以前，大家都用Windows系統，所有軟件都為Windows開發。突然有一天，最火的一款游戲宣布：我們只給蘋果的Mac系統開發，而且玩起來更流暢。

數據顯示，DeepSeek V4在華為昇騰上跑起來的速度，比在英偉達特供中國的芯片上快了近2倍，成本卻只有四分之一。

這個廣告效應太強烈了。以前大家不用國產芯片，最大的顧慮是“生態”——就像不用蘋果電腦，是因為很多軟件沒有Mac版。

但現在，最好的“軟件”（AI模型）主動適配了國產“電腦”，那還等什么呢？

消息一出，阿里巴巴、騰訊、字節跳動這些大廠，紛紛把華為昇騰放進了采購清單。

華為的AI處理器業務收入，預計今年能沖到120億美元，增長超過60%。這已經不是“替代”，而是“接管”。

當然，一桌好菜不能只有一道硬菜。當下中國的AI算力市場，菜籃子已經非常豐富：

比如海光信息，他們的芯片能聽懂大部分英偉達的話（兼容CUDA），原來的程序稍微改改就能跑，對于那些不想大動干戈的公司，海光是“平滑過渡”的首選。

再比如阿里的“平頭哥”、百度的“昆侖芯”，都是“自家后院的菜園子”。自產自銷，能確保自家生意不卡脖子，有富余了再賣給別人。

還有寒武紀等芯片尖兵，有專門處理攝像頭圖像的芯片，還有專門做語音識別的芯片，專注做好一兩道“特色菜”，能在特定的專業領域，做到很好。

所以今天的中國市場，完全有理由，有底氣去拒絕英偉達。

市場數據顯示：2025年，國產AI芯片在中國市場的總份額，已經突破了40%。有機構預測，到2026年，這個數字就將過半。

英偉達丟掉的中國市場，已經被一群嗷嗷待哺的“本土選手”快速分食了。

那么現在問題來了：當“備胎”轉正，甚至性能反超的時候，原來的“王牌”回來，位置還在嗎？

要看懂今天的棋局，就要從過往找經驗，上世紀80年代，美國和日本之間，也打過一場科技戰爭，當時的戰場叫“半導體”。

二戰后，日本從美國那里學到了半導體技術，不但學會了，還學精了。

然后，日本搞“集團軍作戰”，政府牽頭，把東芝、日立、NEC（日本電氣）幾家大廠攢到一起，集中力量攻關關鍵技術。

同時日本企業也是祭出價格戰：質量比美國貨好，價格還便宜。

這一招打下來，美國公司根本扛不住。到80年代末，全球十大半導體公司，日本占了六家，前三名全是日本的。

英特爾被逼得連續裁員，差點破產轉型。美國人在報紙上反思：“硅谷要變成廢墟了！”

面對產業競爭，美國當然不會坐以待斃。他們先用貿易大棒，告日本“傾銷”（賠本賣貨搶市場），然后征收100%的懲罰性關稅。

日本芯片一進美國，價格直接翻倍，直接無法競爭。

然后，又逼日本簽下《美日半導體協議》，白紙黑字要求：必須開放日本市場，而且美國芯片在日本的份額，必須達到20%。

用槍頂著日本腦袋，讓美國進來做生意。

最后利用政治壓力，禁止日本公司購買美國的半導體公司，掐斷技術升級的可能路徑，此后日本的半導體一蹶不振。

回看日本的歷史，再看黃仁勛的這次訪問，我們能品出些特別的滋味。

黃仁勛登上“空軍一號”，表面是特朗普的“面子工程”，本質卻是美國對中國AI產業的一次“戰略偵察”。

他們想知道：封鎖了這么久，中國到底長多高了？是虛胖，還是真壯？

那么今天的中國會重復日本的劇情嗎？我們認為，故事會有不同。

最大的不同是，中國擁有當年日本沒有的、一個大到能自我循環的國內市場。

中國互聯網公司、新能源汽車、智能制造工廠，自己就是AI芯片最大的“吃貨”。這就給了國產芯片試錯、迭代、活下去的機會。

華為練秋湖研發中心

另一個不同是，中國已經目睹了日本的失敗。所以就在英偉達卡脖子的時候，我們迅速扶持了“華為昇騰們”，而且不止扶持一條路線，防止把雞蛋放在一個籃子里。

狼（制裁）確實來了，而且很兇。但中國院子里不是驚慌的羊群，而是一群已經拿起武器、熟悉地形、并且學會團隊作戰的企業。

這一次，我們有機會寫下不同的結局。