在高樓大廈鱗次櫛比的香港中環(huán)，匯聚了全球頂尖的金融機構(gòu)和跨國企業(yè)，這里是香港國際金融中心地位的象征，見證了香港金融業(yè)的輝煌和變遷。漫步香港街頭，大大小小的金融機構(gòu)網(wǎng)點星羅棋布，顯示著香港金融業(yè)強大的滲透力和高度的競爭。

而沒有實體網(wǎng)點、沒有銀行經(jīng)理服務(wù)左右，甚至各項業(yè)務(wù)辦理沒有任何人工參與，數(shù)字銀行在香港能否占據(jù)一席之地？又能否像鯰魚攪動香港金融業(yè)穩(wěn)固的湖水？

2019年，香港8家數(shù)字銀行批牌，彼時，一張銀行卡、一張八達通，早已暢行無阻，數(shù)字銀行陸續(xù)掛牌開業(yè)但波瀾不驚；7年后，香港數(shù)字銀行發(fā)展進入新的里程，儲蓄、消費、理財、投資、保險，場景應(yīng)用不斷創(chuàng)新，正悄然改變著企業(yè)、個人的金融業(yè)務(wù)模式和金融消費習(xí)慣。

在九龍東第二個核心商業(yè)區(qū)，平安數(shù)字銀行的數(shù)百名員工運作著一家資產(chǎn)規(guī)模超過124億港元的全牌照銀行。

作為香港數(shù)字銀行的代表，平安數(shù)字銀行在獲陸金所控股（下稱“陸控”）全資收購之后，2026年3月進行了品牌煥新，給自己立下了新的目標：做好用的數(shù)字銀行，并將擔當平安集團在港綜合金融平臺之一的重要角色。

近日，第一財經(jīng)與平安數(shù)字銀行首席執(zhí)行官姚文松進行了一場對話，他從香港數(shù)字銀行的蹣跚學(xué)步談起，闡釋了金融科技如何助力中小企業(yè)的融資和日常管理；作為年輕的數(shù)字銀行，如何打造客戶所需的一站式金融消費和服務(wù)；他還談到數(shù)據(jù)獲取、用戶體驗、用AI反制AI，并分享了團隊在AI浪潮中不斷創(chuàng)新的興奮與思考。

（平安數(shù)字銀行首席執(zhí)行官姚文松）

全牌照銀行發(fā)力個人銀行業(yè)務(wù)

香港數(shù)字銀行自2019年發(fā)牌至今7年，曾被寄予鯰魚效應(yīng)的預(yù)期，但隨著后續(xù)牌照發(fā)放收緊，數(shù)字銀行在香港蹣跚起步后，發(fā)展速度并沒有如外界最初想象的那么快。

“這并不完全是數(shù)字銀行自身發(fā)展的問題，更重要的是香港市場本身具有一些結(jié)構(gòu)性特征。”香港金融科技企業(yè)Asseto聯(lián)合創(chuàng)始人、首席執(zhí)行官Bridget Li對第一財經(jīng)記者表示，首先，香港本地人口和客戶規(guī)模有限，金融服務(wù)滲透率已經(jīng)非常高，傳統(tǒng)銀行體系成熟且集中，客戶對銀行賬戶、支付、理財、按揭、信用卡等基礎(chǔ)金融服務(wù)的可得性并不低。因此，數(shù)字銀行很難像一些新興市場那樣，通過“補充金融服務(wù)空白”實現(xiàn)快速增長。

其次，香港的小微企業(yè)融資需求、消費信貸需求和普惠金融缺口，相比內(nèi)地市場并沒有那么大。傳統(tǒng)銀行雖然效率未必最高，但在客戶關(guān)系、牌照資源、資金成本、品牌信任和合規(guī)體系方面仍有明顯優(yōu)勢。對于數(shù)字銀行而言，如果只是把傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)線上化，很難形成足夠強的差異化優(yōu)勢。

上海金融與發(fā)展實驗室副主任、招聯(lián)首席經(jīng)濟學(xué)家董希淼對記者表示，數(shù)字銀行作為后來者，往往靠高息優(yōu)惠吸引儲戶，加上開業(yè)初期投入較大，難以快速步入增長階段。而香港監(jiān)管制度偏緊，嚴格的反洗錢（AML）、了解客戶（KYC）、資本充足率等合規(guī)要求，令數(shù)字銀行承擔著無法削減的持續(xù)成本，更難以有效開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新。

目前，香港8家數(shù)字銀行大多未實現(xiàn)持續(xù)盈利。

4月30日，平安數(shù)字銀行公布最新財報數(shù)據(jù)，截至2025年12月31日，總資產(chǎn)規(guī)模同比增長135%，凈利息收入2.22億港元，同比增長62%。其中，個人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，客戶存款總額達105億港元，并持續(xù)增長，截至3月31日突破125億港元。期末，銀行貸款總額增至36.1億港元。而2024年的凈利息收入為1.38億元。

自2024年陸控收購平安數(shù)字銀行后，先后注資12億港元，用以發(fā)展平安數(shù)字銀行個人銀行業(yè)務(wù)。

對此，姚文松對第一財經(jīng)表示：“平安數(shù)字銀行提供一站式金融服務(wù)，客戶只需一APP在手，便可隨時享受存款、外匯、跨境匯款、理財和保險等服務(wù)。而理財服務(wù)方面，平安數(shù)字銀行融合互聯(lián)網(wǎng)券商級別體驗和銀行級保障，客戶無需額外轉(zhuǎn)賬，即時調(diào)動儲蓄賬戶資金投資港股、美股和基金等，投資與存款靈活切換。”

1分鐘注冊、3分鐘刷臉開戶、3天放款、0管理費、80萬存款保險保障，一個賬戶集納儲蓄、消費、投資、保險多重需求……平安數(shù)字銀行實現(xiàn)了用戶體驗的一次跨越。

“客戶投資、買理財，完全不用找人工嗎？”面對記者的多次提問，姚文松亦反復(fù)強調(diào)：“各個流程都是零人工干預(yù)。”如果是個人客戶投資理財，一個賬戶即可買賣港股、美股、基金、貨基。

能否解決中小企業(yè)融資痛點

在金融業(yè)高度成熟的香港，中小企業(yè)仍然長期存在財務(wù)信息不透明、缺乏足夠抵押物、抗風(fēng)險能力弱等傳統(tǒng)信貸的痛點，金融機構(gòu)往往對中小企業(yè)融資抬高門檻以更好地管理風(fēng)險。因此，中小企業(yè)同樣存在融資難、融資貴、融資慢的問題，具體體現(xiàn)為開戶慢、貸款慢、審批耗時。

根據(jù)香港工業(yè)貿(mào)易署數(shù)據(jù)，截至2025年12月，香港中小企業(yè)約36萬家，占香港商業(yè)單位總數(shù)的98%以上。澳洲會計師公會2025年4月發(fā)布的《2024-2025亞太區(qū)小型企業(yè)調(diào)查》顯示，2024年，86%的香港小型企業(yè)需要外部融資，然而，37%的企業(yè)認為難以取得資金，較2023年的8%大幅升高。今年4月15日，澳洲會計師公會發(fā)布的《2025-2026年度亞太區(qū)小微企業(yè)調(diào)查》顯示，2025年，54%的香港小型企業(yè)需要外部資金來源，預(yù)計2026年56%的香港小型企業(yè)會尋求外部融資。在經(jīng)歷了幾年對外部融資的強勁需求后，去年需求有所放緩。

Bridget Li認為，香港數(shù)字銀行的合理定位不應(yīng)是簡單替代傳統(tǒng)銀行，而是服務(wù)那些傳統(tǒng)銀行服務(wù)不足、響應(yīng)不夠快、產(chǎn)品不夠靈活的新客群和新場景。“數(shù)字銀行真正的機會在于用更高效率、更低成本和更靈活的產(chǎn)品設(shè)計，去切入傳統(tǒng)銀行不愿意做、做得慢或做得不夠精細的市場。”

“在對公業(yè)務(wù)方面，平安數(shù)字銀行定位中小企業(yè)專屬的數(shù)字銀行，尤其專注跨境貿(mào)易中小企業(yè)。”姚文松介紹稱，平安集團的科技支持為銀行提供了金融科技的基礎(chǔ)，通過創(chuàng)新科技的應(yīng)用及數(shù)據(jù)分析，銀行以商業(yè)數(shù)據(jù)為切入點，建立創(chuàng)新的中小企業(yè)信貸分析模型，切實解決中小企業(yè)金融服務(wù)難題。

對傳統(tǒng)銀行而言，中小企業(yè)信貸記錄不完整、財務(wù)報表缺乏實時性或數(shù)據(jù)缺失，都會影響銀行對企業(yè)的風(fēng)險判斷和風(fēng)控管理，銀行需要更多時間和流程去了解企業(yè)，掌握它們的經(jīng)營和財務(wù)狀況。“為了解決這一痛點，我們堅持使用替代數(shù)據(jù)為中小企業(yè)融資帶來突破。”據(jù)姚文松介紹，平安數(shù)字銀行以脫敏的商業(yè)數(shù)據(jù)代替財務(wù)報告，以跨境外貿(mào)企業(yè)為例，電子報關(guān)數(shù)據(jù)能夠反映企業(yè)實時的經(jīng)營狀況，通過連接貿(mào)易通數(shù)據(jù)平臺，銀行開發(fā)的授信模型可以更精準地審視企業(yè)的業(yè)務(wù)情況及預(yù)判風(fēng)險。“不同于財務(wù)報表，此類商業(yè)數(shù)據(jù)時效性更強，企業(yè)在提交海關(guān)申報單時，系統(tǒng)即會立即記錄數(shù)據(jù)，銀行能夠即時掌握客戶實時的業(yè)務(wù)動態(tài)。”

“再以電商企業(yè)為例，銀行接入電商平臺的數(shù)據(jù)后，企業(yè)的銷售額、商品的成本、倉儲成本、貨運成本等，通過這些經(jīng)營數(shù)據(jù)就能知道它的利潤大概是多少，據(jù)此來授信。”姚文松稱，用這些數(shù)據(jù)來做風(fēng)險的決策和定價，用互聯(lián)網(wǎng)的方式經(jīng)營銀行，有助于提升用戶體驗，真正做到省心、省時、省錢。

早在2022年10月，香港金融管理局正式推出數(shù)據(jù)基建“商業(yè)數(shù)據(jù)通”，提供一站式平臺分享企業(yè)運營數(shù)據(jù)，提高中小企業(yè)獲得銀行融資的機會。平安數(shù)字銀行（前身平安壹賬通銀行）即是首家參與該計劃的數(shù)字銀行。

用互聯(lián)網(wǎng)思維經(jīng)營銀行，這是姚文松一直強調(diào)的理念。而帶著科技基因出生的數(shù)字銀行，金融科技貫穿業(yè)務(wù)操作與風(fēng)險預(yù)防的全過程。香港作為全球資金往來的重要樞紐，反洗錢、反金融欺詐一直是強監(jiān)管的重點領(lǐng)域。2025年10月，平安數(shù)字銀行聯(lián)合金融壹賬通共同打造的“反欺詐策略平臺”（Anti-fraud Strategy Platform）入選香港金融管理局第二期生成式人工智能沙盒（GenA.I.沙盒）。該平臺可對AI深度偽造圖像進行深度剖析，精準識別換臉、偽造視頻等復(fù)雜攻擊，強化深度偽造詐騙（Deepfake fraud）偵查能力，平臺檢測防御率高達99%以上。“用AI對付AI，用黑科技對抗黑科技。”姚文松總結(jié)道。

數(shù)字銀行這條鯰魚

“內(nèi)地的互聯(lián)網(wǎng)銀行能夠快速發(fā)展，核心原因并不是‘線上銀行’這個形式本身，而是它們找到了非常清晰的場景和客群。”Bridget Li對第一財經(jīng)表示，例如，微眾銀行很大程度上是從個人信貸場景切入，網(wǎng)商銀行則依托電商和支付生態(tài)服務(wù)小微企業(yè)。這些業(yè)務(wù)背后有龐大的用戶基礎(chǔ)、高頻交易數(shù)據(jù)、強場景入口和未被充分滿足的金融需求。

相比之下，香港數(shù)字銀行面臨的挑戰(zhàn)是，市場規(guī)模較小，高頻互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)不如內(nèi)地集中，傳統(tǒng)銀行服務(wù)覆蓋率高，客戶遷移成本也比較高。“因此，如果香港數(shù)字銀行只是做存款、轉(zhuǎn)賬、消費優(yōu)惠或普通理財，很難復(fù)制內(nèi)地互聯(lián)網(wǎng)銀行的增長路徑。”

“香港真正需要的數(shù)字銀行，應(yīng)該是能夠服務(wù)新興行業(yè)、新興業(yè)態(tài)和新興金融人群的銀行。”Bridget Li表示，隨著香港創(chuàng)投、家辦、數(shù)字資產(chǎn)、跨境貿(mào)易和科技創(chuàng)業(yè)生態(tài)的發(fā)展，很多新型企業(yè)和個人客戶對開戶、資金管理、公司卡、跨境收付款、合規(guī)托管、數(shù)字資產(chǎn)相關(guān)服務(wù)都有更強需求。“傳統(tǒng)銀行在這些領(lǐng)域往往比較謹慎，流程也較長，這正是數(shù)字銀行可以發(fā)揮價值的地方。”

“所以，香港數(shù)字銀行的差距不只是技術(shù)差距，而是場景差距、生態(tài)差距和客戶定位差距。未來誰能找到真正高頻、剛需、可持續(xù)變現(xiàn)的細分場景，誰才有可能做出差異化。”Bridget Li稱，比如年輕一代的數(shù)字化支付、輕量化理財、跨境生活金融；新經(jīng)濟企業(yè)的公司卡、現(xiàn)金管理、賬戶服務(wù)；以及Web3、數(shù)字資產(chǎn)、跨境創(chuàng)業(yè)公司等新興行業(yè)的合規(guī)金融服務(wù)。

“香港數(shù)字銀行無需也難以取代原有的商業(yè)銀行，未來應(yīng)聚焦三個差異化的發(fā)展方向。”董希淼認為，一是服務(wù)原有商業(yè)銀行覆蓋不足的客群：小微企業(yè)、年輕用戶、長尾客戶；二是充當香港銀行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的“鯰魚”，以創(chuàng)新產(chǎn)品、更高效率來獲得比較優(yōu)勢；三是依托母公司生態(tài)協(xié)同，拓展財富管理、保險代銷等非息收入。同時，大灣區(qū)跨境金融也是其具有潛力的增長極。

背靠平安集團，平安數(shù)字銀行也在積極融合銀行和保險優(yōu)勢，服務(wù)集團客戶的在港綜合金融需求，逐步打造保險理財生態(tài)圈，成為具有保險DNA的數(shù)字銀行。

未來如何有更大突破

7年后，香港數(shù)字銀行的接受度正在不斷提高。香港金管局2025年年報顯示，截至?2025年底?，香港數(shù)字銀行的儲戶總數(shù)為?220萬名?。根據(jù)香港銀行公會數(shù)字銀行最新調(diào)查報告，用戶普遍認為，數(shù)字銀行具備“服務(wù)范圍廣泛及全面”（60.4%）和“具競爭力的匯率及條款”（56.4%）等優(yōu)勢，有助提升資產(chǎn)配置的靈活性與效率。

亦有香港數(shù)字銀行高管表示，首批8家銀行對整個香港銀行業(yè)的生態(tài)作出了很大的改變，當時的目標已經(jīng)實現(xiàn)。

2025年，香港金融管理局放寬規(guī)定，表示會在有限度情況下容許數(shù)字銀行透過非電子渠道（包括實體分行）辦理部分業(yè)務(wù)，以改善用戶體驗。但相關(guān)支持政策實施目前較為緩慢。

背靠內(nèi)地市場，跨境人民幣、大灣區(qū)理財、外貿(mào)金融成為銀行業(yè)核心賽道，亦為數(shù)字銀行提供了更大的想象空間。

董希淼表示，香港數(shù)字銀行難以復(fù)制內(nèi)地的互聯(lián)網(wǎng)銀行，而是應(yīng)根據(jù)資源稟賦的不同，實施不同的發(fā)展定位。比如，定位為打通大灣區(qū)鏈路的“跨境連接器”。部分香港數(shù)字銀行可以依托香港國際金融中心地位，為內(nèi)地企業(yè)出海、資金跨境流動、全球資產(chǎn)配置提供無縫銜接的數(shù)字金融服務(wù)。

未來香港數(shù)字銀行要有更大突破，Bridget Li認為需要在幾個方面發(fā)力。第一是場景突破，要從單純賬戶服務(wù)走向垂直場景服務(wù)，比如新經(jīng)濟企業(yè)、跨境中小企業(yè)、家辦、數(shù)字資產(chǎn)行業(yè)、年輕專業(yè)人士等。第二是產(chǎn)品突破，要從簡單存款和支付，延伸到更有價值的現(xiàn)金管理、信貸、財富管理、合規(guī)支付和企業(yè)金融服務(wù)。第三是生態(tài)突破，數(shù)字銀行不能孤立發(fā)展，而要與券商、資管、支付機構(gòu)、虛擬資產(chǎn)平臺、企業(yè)服務(wù)平臺等形成合作。第四是監(jiān)管協(xié)同，特別是在數(shù)字資產(chǎn)、跨境金融、數(shù)據(jù)使用和開放銀行方面，需要在創(chuàng)新和風(fēng)控之間找到更清晰的邊界。

“如果這些方面能夠逐步打開，香港數(shù)字銀行有很大機會。但它的增長路徑不會是內(nèi)地式的流量爆發(fā)，而更可能是專業(yè)化、場景化、機構(gòu)化和跨境化的發(fā)展路徑。”Bridget Li稱。

“龐大的內(nèi)地市場是香港數(shù)字銀行可以關(guān)注的方向，但在現(xiàn)階段，跨境信貸和跨境理財未必是最直接、最容易落地的突破口。”Bridget Li認為，更現(xiàn)實的機會可能不在于一開始就做大規(guī)模跨境信貸或跨境理財，而是在跨境生活、跨境創(chuàng)業(yè)、跨境企業(yè)服務(wù)和資金管理方面。“比如服務(wù)經(jīng)常往返香港、深圳、廣州的年輕專業(yè)人士和創(chuàng)業(yè)者，服務(wù)有跨境收付款、公司卡、賬戶管理、薪酬支付需求的新經(jīng)濟企業(yè)，或者為大灣區(qū)內(nèi)的中小企業(yè)提供更高效的數(shù)字化銀行服務(wù)。”

Bridget Li建議，長期來看，如果大灣區(qū)金融基礎(chǔ)設(shè)施、數(shù)據(jù)互聯(lián)和監(jiān)管協(xié)同進一步成熟，跨境理財、跨境信貸和數(shù)字化企業(yè)金融都會有更大空間。但短期更可行的路徑應(yīng)該是從低風(fēng)險、高頻、真實需求的場景切入，逐步建立客戶關(guān)系和合規(guī)能力。

董希淼亦認為，內(nèi)地與香港金融監(jiān)管協(xié)調(diào)仍需完善，內(nèi)地與香港的金融數(shù)據(jù)安全、跨境支付結(jié)算體系仍需更多整合、連通，數(shù)字銀行需要與政策制定部門密切合作推動標準化流程。而且，數(shù)字銀行需要提供更透明的費項結(jié)構(gòu)、更便捷的跨境服務(wù)，以及無差別的資金安全保障，以吸引和穩(wěn)定兩地客戶。

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