兄弟們！太猛了，創(chuàng)業(yè)板突破2015年牛市4037的高點(diǎn)，創(chuàng)下10年新高，創(chuàng)業(yè)板真正的進(jìn)入大牛市中。這都是算力持續(xù)維持高景氣下所推動(dòng)的。創(chuàng)業(yè)板總市值也首次超越50萬(wàn)億。

我把這波牛市定義為算力牛，在海內(nèi)外云廠商資本開支持續(xù)上升情況下，算力牛的行情還遠(yuǎn)未結(jié)束。

算力牛，漲的不僅僅是AI硬件，是整體AI的產(chǎn)業(yè)鏈，AI算力最要落實(shí)到電力去運(yùn)行。所以，AI的盡頭是電力已是產(chǎn)業(yè)共識(shí)，缺電將成為未來(lái)5年急需要解決的問題。

大摩表示，受Token需求飆升推動(dòng)，超大規(guī)模云服務(wù)商（Hyperscalers）的2026年資本支出預(yù)測(cè)從4500億美元大幅上調(diào)至8000億美元，大摩預(yù)計(jì)數(shù)據(jù)中心將面臨55GW的電力缺口。

高盛預(yù)計(jì)，美國(guó)數(shù)據(jù)中心電力需求將從2025年的31GW增長(zhǎng)至2026年的41GW，并在2027年進(jìn)一步升至66GW。

AI對(duì)電力的需求增長(zhǎng)如此迅速，以當(dāng)前美國(guó)的電網(wǎng)建設(shè)水準(zhǔn)短期內(nèi)根本難以解決如此大規(guī)模的電力需求。

對(duì)此，在今年2月美國(guó)總統(tǒng)川普要求大型科技公司自建發(fā)電廠，此舉旨在保護(hù)消費(fèi)者免受電費(fèi)上漲的影響。

而發(fā)電效率最快則是燃?xì)廨啓C(jī)，發(fā)電建設(shè)周期為8～10個(gè)月，所以各大科技巨頭在瘋狂的下單，目前燃?xì)廨啓C(jī)的訂單已經(jīng)排到2028年

5月12日，在第十三屆航空動(dòng)力和燃?xì)廨啓C(jī)聚焦展覽會(huì)上發(fā)布的《2026燃?xì)廨啓C(jī)產(chǎn)業(yè)發(fā)展白皮書》顯示，2025年全球燃?xì)廨啓C(jī)需求量約為90-100GW，但年產(chǎn)能僅為55-60GW，供需缺口高達(dá)30-40GW。

《白皮書》預(yù)測(cè)，全球市場(chǎng)的供需失衡至少延續(xù)到2030年。北美AI電力需求在2026年至2028年間預(yù)計(jì)高達(dá)152GW，而可交付產(chǎn)能僅60-66GW。

值得注意的是，燃?xì)廨啓C(jī)被譽(yù)為“工業(yè)皇冠上的明珠”，核心技術(shù)研發(fā)難度大、壁壘高，全球燃?xì)廨啓C(jī)市場(chǎng)由GE Vernova(GEV)、西門子能源與三菱重工主導(dǎo)。以2024年為例，這三家約占全球市場(chǎng)份額的85%。

目前三大巨大2028的產(chǎn)能基本售罄，西門子的交付排期更是已延續(xù)至2029-2030年。

因此，在AI算力帶來(lái)的電力需求極為迫切，促使海外客戶開始考慮中國(guó)燃?xì)廨啓C(jī)產(chǎn)品。中國(guó)燃機(jī)品牌的知名度還不算高，但性價(jià)比優(yōu)勢(shì)明顯，中國(guó)自主服務(wù)能力正逐步突破，客戶愿意嘗試采購(gòu)。

中國(guó)企業(yè)有望借助這波全球AI電力緊缺的背景下，打入國(guó)際市場(chǎng)，尤其是的北美市場(chǎng)。

燃?xì)廨啓C(jī)按照功率大小，可分為重型和工業(yè)級(jí)，前者功率通常大于50兆瓦，主要用于燃?xì)獍l(fā)電廠、調(diào)峰電站等；后者功率中等，適用于分布式能源系統(tǒng)、工業(yè)驅(qū)動(dòng)等。

按照燃燒室工作溫度，重型燃?xì)廨啓C(jī)可以分為E級(jí)(燃?xì)夤ぷ鳒囟燃s1200℃)、F級(jí)(燃?xì)夤ぷ鳒囟燃s1400℃)、G/H級(jí)(燃?xì)夤ぷ鳒囟燃s1500℃)、J級(jí)(燃?xì)夤ぷ鳒囟燃s1600℃)，其中F級(jí)是目前在役的主流機(jī)型。溫度越高，技術(shù)等級(jí)越高。

目前國(guó)產(chǎn)燃?xì)廨啓C(jī)已經(jīng)全面覆蓋上述主流的機(jī)型。

很多人都說(shuō)，現(xiàn)在燃?xì)廨啓C(jī)都很高了，還有沒有低位呢？經(jīng)過深度梳理和挖掘，已經(jīng)被資金給發(fā)覺了，現(xiàn)在把這家公司的核心優(yōu)勢(shì)梳理出來(lái)供大家參考。

首先，公司是全球領(lǐng)先的工業(yè)級(jí)綠色智能系統(tǒng)解決方案提供商，其核心業(yè)務(wù)涵蓋能源裝備、工業(yè)裝備和集成服務(wù)三大板塊，核島主設(shè)備國(guó)內(nèi)綜合市占率第一，積極布局人形機(jī)器人領(lǐng)域。

其次，公司在國(guó)內(nèi)燃機(jī)聯(lián)合循環(huán)市場(chǎng)占有率達(dá)70%，是國(guó)內(nèi)唯一具備重型燃機(jī)全生命周期供貨與服務(wù)能力的企業(yè)。

第三，燃?xì)廨啓C(jī)產(chǎn)品已覆蓋重型大F級(jí)、小F級(jí)和E級(jí)三個(gè)等級(jí)，且均實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)和批量化生產(chǎn)，部分設(shè)備單機(jī)容量達(dá)?500–550兆瓦?，適用于大型電站及調(diào)峰場(chǎng)景。??

第四，公司能源裝備整機(jī)供不應(yīng)求，上游高溫合金、葉片、控制系統(tǒng)等產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)也同步爆單，零部件訂單已排至 2030 年。新增訂單達(dá)到1728億元，創(chuàng)下2021年以來(lái)的新高。其中，能源裝備、工業(yè)裝備、集成服務(wù)分別新增訂單921.3億元、444.8億元、361.9億元。

第五，公司目前股價(jià)僅9元附近，處于底部位置，主力2天掃貨超22億元，資金已經(jīng)在瘋狂掃貨。在燃?xì)廨啓C(jī)海外訂單轉(zhuǎn)移情況下，公司股價(jià)有望迎來(lái)一波估值修復(fù)工作。

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