文源 | 源媒匯

作者 | 童畫

編輯 | 蘇淮

5月8日，對于希望繼續在湖南三湘銀行進行長期存款的儲戶來說，是“不幸的一天”。這一天，該行下架了五年期定期存款，還將三年期定期存款年利率從2.05%下調至1.95%，直接跌破“2”字頭。

這波操作讓儲戶直呼“看不懂”，也讓市場嗅到了一絲不尋常的味道。畢竟，這家由工程機械巨頭三一集團牽頭創辦的中部首家民營銀行，日子過得并不順心——2025年營收、利潤雙降，存款余額同比下降了6個億。

01.

激進下調定期存款利率

調整存款利率，對于三湘銀行而言并非首次，只是本次利率調整略顯激進——五年期定期存款直接下架，而且存量產品到期后不再滾存，相當于給熱衷于長期存款的儲戶“下了逐客令”。

為什么說三湘銀行這波操作顯得激進？不妨來做個對比。

大約一年前，2025年5月，三湘銀行同樣進行了存款利率調整，彼時的“利率倒掛”就曾引發輿論關注——五年期利率2.0%低于三年期利率2.05%。

圖片來源于“三湘潮”公眾號

到了2026年5月的這次存款利率調整，不僅一天通知存款利率從0.80%降至0.60%，而且三年期定期存款利率也從2.05%降至1.95%。

更讓部分儲戶無法接受的是，三湘銀行這次干脆下架了五年期定期存款，且“存量產品到期后也將不再滾存”。這在民營銀行中算是“狠角色”了。

圖片來源于“三湘潮”公眾號

這已是明顯地主動收縮長期負債的信號。畢竟，在目前銀行業凈息差收窄的背景下，對于一些中小銀行來說，長期高息存款就是“虧本生意”。

截至2025年末，三湘銀行的凈息差為2.46%、凈利差為2.38%，較2024年分別下滑0.52個百分點、0.44個百分點。

讓人擔憂的是，三湘銀行的存款已經開始“流失”。截至2025年末，該行的存款總額為382.69億元，較2024年年末減少約6億元，同比降幅為1.53%。

三湘銀行這次三年期定期存款利率跌破“2”字頭，或許會加速讓更多儲戶“用腳投票”，存款流失的壓力可能進一步加大。

02.

凈利潤遭遇“腳踝斬”

三湘銀行近年來的業績下滑，超出預期。

2025年，三湘銀行實現營業凈收入13.29億元，同比下滑22.17%，已是連續第二年下降。

凈利潤要更慘一點，2025年僅為1583.38萬元，同比大幅下降87.97%，已是連續第四年下滑。

要知道，三湘銀行2021年凈利潤曾達到4.49億元的巔峰，短短四年間，凈利潤縮水了96%，可謂從云端結結實實摔到了地上。

那么，到底是什么吞噬了三湘銀行的凈利潤？

除了同比減少了3.6億元的利息凈收入之外，“手續費及傭金凈收入”應該是主要因素之一。2025年三湘銀行這項業務的金額約為-1.60億元，其中收入僅為172.70萬元，而支出卻高達1.61億元，光是“合作業務手續費支出”就接近1.43億元。

三湘銀行的這些手續費，或許都給了消費貸款的互聯網合作機構。截至2025年末，該行消費貸款余額約為127.08億元，其中互聯網機構合作業務余額102.31億元，占比高達八成。

為了獲取這些貸款資產，三湘銀行大概率每年需要向這些互聯網平臺支付巨額導流費用，因此就會導致手續費及傭金凈收入連續多年為負。

此外，“公允價值變動收益”約為-1.79億元，也是導致三湘銀行2025年凈利潤大幅下降的一個重要因素。

三湘銀行2025年的信用減值損失約為9.91億元，雖然少于2024年，但是依舊處于高位。

這些信用減值損失主要集中在哪些資產類別？在助貸新規和監管趨嚴背景下，三湘銀行又將如何擺脫對高成本助貸業務的依賴？日前，源媒匯致函三湘銀行，截至發稿尚未得到回復。

03.

不能光指望三一集團

存款是銀行的“血液”，一旦減少就意味著放貸能力下降，而貸款是銀行的主要收入來源，這就可能會形成了一個“惡性循環”。

面對這種困境，三湘銀行開始“斷臂求生”。除了調整存款利率以外，該行2025年的貸款結構也發生了很大變化。

其中，公司貸款余額約為123.76億元，不僅同比大增五成，而且占比從25%躍升至40%；個人貸款余額則從240.71億元降至183.98億元，下降了23.57%，占比從近75%收縮至60%左右。

圖片來源于三湘銀行2025年年報

這背后，或是三湘銀行試圖擺脫對互聯網平臺助貸業務的依賴，轉而大力拓展公司貸款等業務。

2025年，三湘銀行將信貸資源重點向工程機械生態圈、高信用等級國企及供應鏈金融等優質領域傾斜。

這很容易讓人聯想到三湘銀行的股東三一集團，畢竟三湘銀行董事長黃建龍就是三一集團的董事、高級副總裁；董秘榮海軍曾就職于三一重工（600031.SH）經營計劃總部、行政公關總部。

截至2025年末，三一集團為三湘銀行第一大股東，持股比例為18%；同時，三一集團還通過湖南三一智能控制設備有限公司持有三湘銀行12%股權。

作為三湘銀行的主發起人和控股股東，三一集團是全球工程機械巨頭，旗下三一重工更是行業龍頭。

三湘銀行的工程機械貸款業務，簡直就是為三一集團“量身定制”的。打開三湘銀行官網，“工程機械經營貸”和“三一鏈貸”赫然在列。

圖片來源于三湘銀行官網

工程機械經營貸，是面向持有三一工程機械設備的客戶提供的信用貸款，最高200萬元，純信用無需抵押；三一鏈貸則是基于三一產業鏈交易場景數據，為中小微企業提供的線上化融資服務，最高可貸3000萬元。

說白了，三湘銀行這兩個信貸產品的核心邏輯，就是圍繞三一集團的上下游客戶提供金融服務，幫助三一集團“賣設備”，同時為銀行創造收益。

三一集團與三湘銀行之間也存在關聯交易。2025年4月，三湘銀行審議通過“向三一集團及其關聯方授信43600萬元，期限1年”，這種“你中有我，我中有你”的關系，讓三湘銀行被貼上了三一集團“影子銀行”的標簽。

但是挑戰依舊嚴峻，工程機械行業具有明顯的周期性，一旦行業下行，三湘銀行的貸款質量可能受到沖擊。

存款流失的壓力、中收業務的成本太高、轉型過程中的不確定性，都讓三湘銀行的未來充滿變數。

對于一些儲戶來說，三湘銀行的定期存款利率調整意味著“錢袋子”縮水，選擇其他銀行或理財產品可能成為必然。

而對于三湘銀行來說，如何在降低負債成本的同時留住儲戶，如何在拓展新業務的同時控制風險，如何在依托股東資源的同時保持獨立性，都是需要解決的難題。

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