四川
5月19日，軟件ETF國泰（515230）盤中漲超1.4%，AI需求爆發，業績修復帶來成長機遇。
渤海證券指出，綜合來看，2025年及2026年一季度計算機行業營收保持穩健增長，利潤端同比持續高增。5月13日阿里AI相關產品收入占阿里云外部商業化收入首破30%達89.71億元且連續十一季三位數增長，騰訊一季度資本開支增16%至319.36億元投向AI，5月16日國內首筆數據中心虛擬電廠電力現貨交易完成。伴隨AI產業拉動效應持續釋放及國產化替代進程穩步推進，計算機行業業績有望持續修復。從細分板塊表現來看，算力相關板塊表現亮眼。2026年以來，以OpenClaw為代表的AI智能體應用Token（詞元）消耗量快速增長，直觀反映推理環節需求高景氣。圍繞Token的調用、分發與結算，一套新的價值體系正在加速形成，并成為人工智能產業可能變現的重要路徑。AI時代“詞元經濟”崛起背景下，全球頭部云廠商已進入提價周期，相關企業有望迎來價值重估機遇；算力租賃及IDC廠商亦將充分受益于智算中心新建與擴容帶來的產業紅利。具體來看，軟件開發行業在2026年一季度營收實現同比增長，利潤端同比由虧轉盈。
軟件ETF國泰（515230）跟蹤的是軟件指數（H30202），該指數主要從市場中選取涉及軟件開發、銷售及服務等業務的上市公司證券作為指數樣本，覆蓋領域包括操作系統、應用軟件、云計算服務等相關企業，以反映軟件行業相關上市公司證券的整體表現和市場發展態勢。
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