北京
來源|貝多商業&貝多財經
5月18日，云英谷科技股份有限公司（下稱“云英谷科技”或“云英谷”，HK:03310）披露發售公告，于5月18日至5月21日招股，預計H股將于2026年5月27日在港交所上市。
本次上市，云英谷科技擬全球發售5285.92萬股H股，另有15%超額配股權，發售價將為每股20.81港元。若超額配股權未獲行使，云英谷科技的募資總額約為11.00億港元，募資凈額約為9.97億港元。
其中，約47%將用于支持AMOLED TDDI芯片的研發及優化以及拓展其應用場景；約33%支持Micro-OLED及Micro-LED顯示驅動背板的研發及優化，約10%用于戰略投資或收購，以把握未來發展機遇，約10%用于營運資金及其他一般企業用途。
據貝多商業&貝多財經了解，云英谷科技此次上市引入了2名基石投資者，合共認購3.89億港元的發售股份。其中，基石投資者包括武岳峰資本緊密聯系人Digital Vista、武岳峰資本創始合伙人武平。
據招股書介紹，云英谷科技主要從事涉及及向頭部智能手機制造商銷售品牌AMOLED顯示驅動芯片。目前，該公司采用Fabless業務模式，主要提供主要應用于智能手機的AMOLED顯示驅動芯片、主要應用于VR/AR設備的Micro-OLED顯示背板/驅動。
天眼查App信息顯示，云英谷科技成立于2012年5月，前稱為深圳云英谷科技有限公司，位于廣東省深圳市。目前，該公司的注冊資本約為3.7億元，法定代表人為顧晶，主要股東包括深圳翼勢一號企業管理中心（有限合伙）等。
云英谷科技在招股書中表示，其是中國大陸首家通過品牌公司認證及唯一一家對品牌公司累計銷量超千萬顆的AMOLED顯示驅動芯片企業，同時，公司2024年的銷售量已超5000萬顆。
2023年、2024年和2025年度，云英谷科技的營收分別約為7.20億元、8.91億元和11.06億元，毛利分別約為319.3萬元、2190.8萬元和1.43億元，凈虧損分別約為2.32億元、3.09億元和2.30億元。
按非國際財務報告準則計量，云英谷科技2023年、2024年和2025年度的經調整凈利潤分別約為-2.17億元、-2.24億元和-1.46億元，持續虧損。其中，2025年錄得上市開支約為2466.0萬元。
按產品類型來看，云英谷科技的收入主要由AMOLED顯示驅動芯片貢獻。報告期內，該公司的AMOLED顯示驅動芯片分別約為6.01億元、8.16億元和8.02億元，占比分別約為83.5%、91.6%和72.6%。
由于行業特性，云英谷科技的客戶集中度較高。報告期內，該公司來自前五大客戶的收入分別約為6.55億元、8.04億元和10.03億元，占比分別約為91.0%、90.2%和90.7%。其中，對第一大客戶的銷售占比分別約為48.2%、54.1%和34.0%。
與此同時，云英谷科技對前五大供應商的采購金額分別約為8.33億元、8.49億元和8.83億元，占其采購總額的比例分別約為97.8%、97.2%和96.4%。其中，對單一供應商的采購占比分別約為65.8%、74.5%和42.3%。
盡管處于虧損狀態，云英谷科技對高管還算慷慨。其中，執行董事、董事長、總經理、行政總裁顧晶2023年、2024年和2025年的工資分別約為238.0萬元、215.7萬元和378.1萬元。
相比之下，云英谷科技執行董事兼總裁韓志勇2023年、2024年和2025年的工資分別約為226.0萬元、255.9萬元和234.5萬元，以股份為基礎的薪酬開支分別約為7.8萬元、377.3萬元和234.0萬元。
據此計算，韓志勇2023年、2024年和2025年的薪酬總計分別約為233.8萬元、633.2萬元和478.5萬元。特別說明的是，韓志勇已經63歲。按照相關規定，韓志勇已經達到法定退休年齡。
職工達到法定退休年齡時，所在單位與職工協商一致的，可以彈性延遲退休，延遲時間距法定退休年齡最長不超過3年，所在單位與職工應提前1個月，以書面形式明確延遲退休時間等事項。
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