昨晚油價和美債收益率均回落，美股納指大漲1.54%，今天日韓股市高開高走，韓國綜合指數暴漲超8%，日經225指數暴漲超3%。a股則將博弈展現的淋漓盡致，資金趁著外圍市場大漲猛烈兌現，早盤利用券商誘多出貨，大盤沖高回落，午盤更是爆量殺跌，市場成交額放量5000億到3.5萬億，恐慌盤殺都出來了，超過4700家下跌，三大指數均跌超2%，滬指失守4100點。今天A股的跳水實際上就是資金以英偉達的財報摔杯為號對4月份以來的科技股牛市進行兌現，上周四已經兌現過一次，這是第二次。

具體來說，我昨天提示了半導體板塊的風險，盤后的數據顯示TMT板塊近幾日交易量激增至約47%，創2025年1月以來新高。半導體設備板塊作為近期的主線，今天盤中沖高回落嚴重挫傷市場情緒，帶崩了整個科技股，午盤引發大量科技股拋盤。

然后就是美聯儲會議紀要偏鷹，許多決策者主張去除寬松偏向，多數與會者認為若通脹持續高于2%則需政策收緊，僅幾位官員支持未來降息，措辭之鷹遠超市場預期。CME數據顯示，市場押注美聯儲年底前加息25bp的概率已升至60%，2026年降息預期幾近歸零。

最后就是一些小作文，什么量化、什么打擊炒作之類的，我覺得都不靠譜，更多是下跌后編的。

再來看今天的重磅消息：

• 美國總統特朗普表示，與伊朗的談判已進入最后階段，接下來請拭目以待，要么達成協議，要么會做一些有點棘手的事情，但希望這不會發生。特朗普告知以色列總理內塔尼亞胡，各方斡旋人員正擬定一份意向書，美伊雙方將共同簽署該文件以正式結束戰事，并開啟為期30天的談判，磋商伊朗核計劃、霍爾木茲海峽通航等相關議題。

伊朗伊斯蘭革命衛隊海軍20日表示，過去24小時內，包括油輪、集裝箱船和其他商船在內的26艘船只在伊朗方面的協調和安全保障下通過了霍爾木茲海峽。

昨晚油價跳水，布油跌破110美元/桶，美十債收益率跌破4.6%關口。

• 英偉達2027財年第一財季營收816億美元，同比增長85%，市場預期為786.72億美元；凈利潤583億美元，市場預期為422.44億美元。公司預計，第二財季營收為910億美元，高于市場預期。公司第一財季通過股票回購和股息向股東返還200億美元，宣布新增800億美元的股票回購授權，并將季度股息提高至每股0.25美元。

• 三星電子與其韓國工會達成初步薪酬協議，新協議引入長期特別績效獎金方案，以年度利潤目標為基準：2026年至2028年間，年度目標利潤為200萬億韓元（約合1330億美元）；2029年至2035年間，目標降至100萬億韓元。三星電子工會宣布，原定于5月21日至6月7日舉行的總罷工將延期，具體時間另行通知。三星暴漲超8%。

• 據報道，Anthropic公司即將實現首個季度營業利潤，其銷售額已遠超開發和部署人工智能的巨額成本。

• 今年新發基金回暖，華夏基金旗下一只權益類新基金強勢出圈，50億元募集額度一日售罄并啟動末日比例配售。數據顯示，年內已有多只50億元級別的權益類新基金相繼誕生，權益類基金區間首發規模突破2660億元，同比增幅逾50%。

• 高盛表示，全球石油庫存正以創紀錄的速度下降，5月份全球石油庫存下降870萬桶/日。

• 今天盤前我們在社群也提醒了科技股高擁擠的風險，事實上早盤走的就是高切低，科技股跳水，低位的金融、地產鏈、消費上漲。

最后簡單看下盤面，截至收盤，上證指數跌幅為2.04%，創業板指跌幅為2.35%；港股恒生指數跌幅為1.03%，恒生科技指數跌幅為2.15%。

分行業來看，僅銀行、汽車兩大行業上漲，通信、綜合、計算機、電子、石油石化等行業領跌。

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風險提示：

股市有風險，投資需謹慎，本文不構成投資建議，讀者需獨立思考