今天是每周的固定節目——實盤周報，實盤共分兩個，場內ETF實盤是由烏龍茶在管，場外理財通基金實盤是由熊貓眼在管。

場內ETF實盤

場內ETF實盤從3月4日開始操作，目前累計倉位約80%。

本實盤以“50%滬深300+50%標普500”為業績比較基準，自3月4日以來，滬深300上漲4.06%，標普 500上漲9.23%。即業績基準累計上漲6.64%，實盤組合上漲約7.2%。場內ETF實盤組合略微跑贏比較基準。

本周周四加倉了滬港深云計算ETF、納斯達克ETF、亞太精選ETF。預備加倉中韓半導體ETF，但始終沒有找到機會。

本周未減倉任何標的。

目前實盤持倉如下，倉位大約在80%左右：

本周周四出現了一波大幅調整，但今天市場修復得很快。

核心，還是我在中美會面后、在英偉達財報后說的， 6月中沃什上臺后的第一次美聯儲議息會議之前，宏觀上已經不存在大利空。

下跌，就是機會。

但是，今天已經5月22日了，下周一就是5月25日，距離6月19日的美聯儲議息會議已經越來越近了。

越接近6月19日這個節點，就越容易有資金傾向于止盈避險。所以，除非你對美聯儲不會降息有十足信心，否則在6月19日這個時間點要注意好。

長線上，沒有太多可擔憂的。AI產業日新月異、上頭打造科技牛的決心不會動搖、地方政府依靠科技投資化債已成現實，只要美聯儲不暴力加息、AI不突然被證偽，A股的科技牛就沒有太大風險。

后續，我仍然認為AI會是市場的核心主線。我今天在星球上把AI和商業航天做了一個對比，我覺得足夠說明為什么AI會是主線而商業航天以及其他不是。

另外，有色、化工、黃金股，他們受國際期貨價格影響明顯，在我個人認為美聯儲降息概率極低的前提下，我個人依舊保持看多。

后續，仍然是以AI為核心的科技板塊+以有色化工為核心的資源板塊這兩大板塊為持倉主體。

最后再說一下組合的查看路徑。

你可以下載【華寶智投】APP，找到【投顧服務】入口，搜索【派克斯】看到實盤。

場外理財通基金實盤

該實盤風格屬于在穩健的基礎上追求進攻，偏愛中長期投資機會，調倉頻率比較低。最近經常有小伙伴來問場外實盤如何看，大家可以按照這個路徑去查看。

實盤可以通過“理財通小程序/APP”搜索“熊貓眼”獲取。

另外考慮到有部分投資者對穩定收益的需求，找了一個風格穩健的投顧（一鍵跟投），已經上線了，名字就叫“派克斯大米飯”，目前收益5%左右，搜索路徑是查看方式：下載【好買基金APP】，搜索框輸入【派克斯大米飯】。

實盤在3月初新到賬40萬資金，實盤金額來到50萬，現在是分兩個倉來做：30萬資金做非賽道的主動基金的配置（包含固收+基金），另外20萬做行業基金的配置。實盤今年以來收益10%，參考基準滬深300*70%+30%債券基金，本月以來漲幅4%，小幅跑贏。

本周有倉位變動：行業基金方面，電網設備昨天大跌，小補了一點；主動基金方面，昨天補了財通新視野，新開倉了銀河創新成長。

賽道基金倉位：存儲（9%）+機器人（20%） +電網設備（30%）+白酒（7%）+現金，目前65%左右的倉位。

非賽道基金倉位：招商成長量化（17%）+華泰柏瑞多策略（20%）+財通新視野（10%）+華商元享（10%）+銀河創新成長（5%）現金，目前60%左右的倉位。

存儲（中韓半導體，累計收益接近90%），中長線看好，這只產品主要覆蓋國內外存儲+國內算力，質地比較優秀，咱們是場外基金會繼續拿著，為了應對回調不能加倉的難題，找了一只布局國內算力的主動基金——銀河創新成長，后續倉位的調整就用這只基金來替代。

機器人（前海開源嘉鑫，累計收益14%）。上周指數新高附近止盈了1/3，本打算收集點更低的籌碼，市場好像沒給機會，不過個人覺得現在就說主升浪已經開始有點早，最明顯的就是硬科技的強度仍高于機器人，催化還需要來的更猛烈點，沒有太好機會的話，也不會急著加了，剩下20%的倉位也算夠看。

電網設備(累計收益7%)，昨天再次大幅殺跌，跌的比闖禍的半導體設備還多，我翻看了一下信息，行情沒有走加速，基本面沒有變化，消息面也沒鬼故事，于是即使咱們電網設備的倉位已經不低了，昨天也加了一點，表達一下不滿，中長線的邏輯沒有變化，暫時沒有離場的打算。

最后說一下非賽道的主動基金持倉：招商成長量化和華泰柏瑞多策略目前盈利能力不太出眾，其中的主要原因是行情走的太極致，沒怎么擴散，咱們是作為底倉來配的，對風險的控制要優于收益的追求。

華商元亨，整體表現比較符合預期，因為持倉分散，個股集中度比較低，展現了較好的抗波動屬性，最近兩個月的最大回撤不到3%，咱們持倉的累計收益6%左右。

財通新視野，目前重倉的方向是通信+pcb+半導體設備，因為咱們做了幾次加倉，目前持倉收益在10%左右，昨天市場大跌，咱們又上了一筆倉位，我還是相信基金經理自我調控能力。

P I C U S

派克斯研究院

派克斯為啄木鳥的音譯，我們是一家獨立基金投資服務機構，運用深度數據及獨家資源，通過對基金產品、基金公司，行業賽道和投資者行為的研究，為用戶找出投資痛點，提供專業配置及交易建議，篩選好基金，構建優質組合，最終實現多賺錢少虧錢的目標。

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