5月23日，南京農(nóng)業(yè)大學(xué)MBA課堂迎來一場(chǎng)別開生面的金融投資分享。90后金融投資人、首席投資策略師周鑫老師受獨(dú)立董事南京俱樂部主席徐光華教授邀請(qǐng)，為南京農(nóng)業(yè)大學(xué)120多位MBA學(xué)子們帶來《AI時(shí)代新經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)的資本投資決策》專題講座。作為半導(dǎo)體芯片與具身智能領(lǐng)域的PE投資人，周鑫老師曾投資半導(dǎo)體芯片等標(biāo)桿項(xiàng)目，擁有二級(jí)市場(chǎng)年化收益超過數(shù)倍的職業(yè)操盤經(jīng)歷，其分享兼具理論厚度與市場(chǎng)銳度。

周鑫以一級(jí)市場(chǎng)“從價(jià)值發(fā)現(xiàn)到價(jià)值創(chuàng)造的資本邏輯”講起，對(duì)比了傳統(tǒng)投資與AI時(shí)代新經(jīng)濟(jì)投資的本質(zhì)差異。她指出，過去依賴房地產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)的投資模式正逐步讓位于AI、機(jī)器人、半導(dǎo)體、商業(yè)航天等新興產(chǎn)業(yè)投資，科技產(chǎn)業(yè)資本化已成為財(cái)富增值的核心路徑。這一轉(zhuǎn)變背后，是中國經(jīng)濟(jì)動(dòng)能的根本性切換。

講座中，周鑫以2018年與2025年兩次民營企業(yè)座談會(huì)為切入點(diǎn)，梳理了中國經(jīng)濟(jì)從消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)向AI+高端制造的轉(zhuǎn)型脈絡(luò)，詳細(xì)拆解了AI智能化革命、半導(dǎo)體自主突破、機(jī)器人解放雙手、新能源全球能源革命、低軌衛(wèi)星6G通信基礎(chǔ)設(shè)施五大核心領(lǐng)域的投資邏輯，幫助同學(xué)們建立對(duì)人工智能高科技產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的系統(tǒng)性認(rèn)知。

談及一級(jí)市場(chǎng)實(shí)踐，周鑫分享了具身智能領(lǐng)域的獨(dú)到觀察。她提到，當(dāng)前國內(nèi)頭部機(jī)器人企業(yè)技術(shù)實(shí)力已能夠與國際巨頭同臺(tái)競(jìng)技，產(chǎn)品進(jìn)入Apple、Google、微軟、英偉達(dá)等全球頂級(jí)科技公司的供應(yīng)鏈體系。而國家電網(wǎng)2026年總投資約68億元的具身智能設(shè)備采購計(jì)劃更標(biāo)志著該產(chǎn)業(yè)走出實(shí)驗(yàn)室、切入國家核心基礎(chǔ)設(shè)施。四足巡檢機(jī)器狗、人形帶電作業(yè)機(jī)器人、雙臂巡檢機(jī)器人三大品類合計(jì)約8500臺(tái)設(shè)備，意味著具身智能從場(chǎng)景示范正式進(jìn)入規(guī)模化商用階段。

二級(jí)市場(chǎng)部分，周鑫以自身投資案例說明“深度調(diào)研、精選標(biāo)的、堅(jiān)定持有”的方法論。在半導(dǎo)體板塊，她強(qiáng)調(diào)國產(chǎn)替代已從“能不能做”進(jìn)入“好不好用”的階段，良率與成本成為關(guān)鍵競(jìng)爭(zhēng)變量。她認(rèn)為二級(jí)市場(chǎng)必須“錨定科技、站隊(duì)國家、順勢(shì)而為”，強(qiáng)調(diào)“調(diào)研為道、方法論為術(shù)、知行合一”。

講座尾聲，獨(dú)立董事南京俱樂部主席徐光華教授向周鑫老師贈(zèng)送“經(jīng)世致用”書法作品一幅。這份禮物既是對(duì)周鑫老師專業(yè)造詣的認(rèn)可，也暗合其投資理念——不止于資本回報(bào)，更以資本力量推動(dòng)科技自立與產(chǎn)業(yè)升級(jí)。同學(xué)們表示，周鑫老師的分享兼具戰(zhàn)略高度與實(shí)操，從宏觀政策解讀到具體標(biāo)的選擇，為理解AI時(shí)代資本邏輯提供了清晰框架。

這場(chǎng)分享，在周鑫與同學(xué)們的熱烈互動(dòng)中結(jié)束。從一級(jí)市場(chǎng)的價(jià)值發(fā)現(xiàn)到二級(jí)市場(chǎng)的價(jià)值錨定，從產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)研判到個(gè)股深度調(diào)研，“經(jīng)世致用”很好地總結(jié)了本次講座的核心，這也是AI時(shí)代資本投資應(yīng)有的姿態(tài)。（獨(dú)立董事南京俱樂部供稿）