零售信貸風(fēng)險(xiǎn)加速出清

作者 | 勝馬財(cái)經(jīng)陸馬

編輯 | 歐陽文

今年5月，華夏銀行因密集掛牌超百億個(gè)人不良貸款資產(chǎn)包而成為市場焦點(diǎn)。這不僅是一家股份制銀行的個(gè)案，更是當(dāng)前銀行業(yè)零售信貸風(fēng)險(xiǎn)加速出清的一個(gè)縮影。

根據(jù)銀登中心披露的信息，2026年4月29日至30日，華夏銀行信用卡中心在兩天之內(nèi)密集發(fā)布8期個(gè)人不良貸款（信用卡透支）轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目，合計(jì)未償本金約48.77億元，未償利息及費(fèi)用高達(dá)74.04億元，本息合計(jì)122.82億元，涉及資產(chǎn)筆數(shù)近23.6萬筆、借款戶數(shù)約22.7萬戶；5月20日，華夏銀行北京分行又掛牌2026年第1期個(gè)人不良貸款（個(gè)人消費(fèi)貸）轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目，未償本息合計(jì)8.24億元，涉及借款戶數(shù)2.6萬戶。疊加此前掛牌項(xiàng)目，華夏銀行近期累計(jì)掛牌轉(zhuǎn)讓個(gè)人不良貸款債權(quán)總額已超130億元。

長賬齡、低回收率

這批資產(chǎn)包呈現(xiàn)出幾個(gè)共同特征。首先是逾期時(shí)間長：8個(gè)信用卡資產(chǎn)包的加權(quán)平均逾期天數(shù)均超過1400天（約3.9年），最長逾期超6年；消費(fèi)貸資產(chǎn)的加權(quán)平均逾期天數(shù)也達(dá)613天以上；其次，全部資產(chǎn)均被劃入貸款五級分類中風(fēng)險(xiǎn)等級最高的“損失類”；再次，絕大多數(shù)資產(chǎn)未進(jìn)入訴訟程序——約23.59萬筆資產(chǎn)中，未訴訟筆數(shù)占比高達(dá)99.98%，這意味著銀行幾乎未對這批欠款啟動(dòng)法律催收程序。

此外，息費(fèi)占比畸高，8個(gè)資產(chǎn)包息費(fèi)合計(jì)是未償本金的1.52倍，個(gè)別資產(chǎn)包甚至達(dá)到本金的2.24倍，反映了長期滾存復(fù)利和違約金的累積效應(yīng)。從市場定價(jià)來看，這批資產(chǎn)的折扣率不容樂觀。根據(jù)銀登中心數(shù)據(jù)，逾期超過兩年的個(gè)貸不良資產(chǎn)包折扣率已低至4%左右，而華夏銀行這批資產(chǎn)包的逾期時(shí)長均在3.9年以上，折扣率極可能處于市場底部水平。

不良處置常態(tài)化

華夏銀行的密集甩賣并非孤立事件。2026年以來，銀行業(yè)不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓整體呈現(xiàn)加速。根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至5月中旬，金融機(jī)構(gòu)掛牌轉(zhuǎn)讓的不良貸款本息總額已超1160億元，同比增長約9%。消費(fèi)金融公司更是成為市場主力，一季度掛牌本金約215億元，占同期個(gè)貸不良批轉(zhuǎn)市場總量的54%，同比增長141%，首次超越商業(yè)銀行成為第一大供給方。

從政策層面來看，2025年底監(jiān)管部門明確將個(gè)人不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)期限延長至2026年12月31日，銀登中心同步減免掛牌費(fèi)、交易費(fèi)八折，大幅降低了機(jī)構(gòu)的處置成本，推動(dòng)了不良資產(chǎn)市場化處置從“試驗(yàn)”走向“常態(tài)”。

零售業(yè)務(wù)承壓

華夏銀行此番大規(guī)模轉(zhuǎn)讓，有其自身的經(jīng)營邏輯。2025年年報(bào)顯示，該行個(gè)人貸款不良率攀升至2.11%，較上年末上升0.31個(gè)百分點(diǎn)，個(gè)人貸款不良余額達(dá)147.32億元，較上年末增加17.14億元。與此同時(shí)，撥備覆蓋率從161.89%驟降至143.30%，在已披露財(cái)報(bào)的上市銀行中排名偏低。進(jìn)入2026年一季度，不良貸款余額進(jìn)一步升至429.17億元，較上年末再增30.31億元。

與此同時(shí)，在對公業(yè)務(wù)不良率連續(xù)三年改善（降至1.42%）的背景下，該行零售業(yè)務(wù)的持續(xù)承壓顯得尤為突出。“一熱一冷”之間的反差，折射出華夏銀行零售信貸領(lǐng)域前期積累的風(fēng)險(xiǎn)正在集中暴露，批量轉(zhuǎn)讓這些長期沉淀的“陳年?duì)€賬”，既是緩解撥備壓力的現(xiàn)實(shí)選擇，也是為后續(xù)業(yè)務(wù)發(fā)展騰挪資本金空間的必要之舉。

風(fēng)險(xiǎn)加速出清

華夏銀行掛牌超百億個(gè)貸不良包，絕非簡單的“甩包袱”，而是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)修復(fù)不均衡背景下，銀行業(yè)零售信貸風(fēng)險(xiǎn)出清加速的必然反映。2026年一季度末商業(yè)銀行不良貸款率達(dá)1.51%，較上季末上升0.02個(gè)百分點(diǎn)，零售領(lǐng)域尤其是信用卡和個(gè)人消費(fèi)貸的資產(chǎn)質(zhì)量壓力依然值得關(guān)注。

勝馬財(cái)經(jīng)認(rèn)為，不良個(gè)貸資產(chǎn)包批量轉(zhuǎn)讓在緩解銀行短期壓力的同時(shí)，如何真正提升存量資產(chǎn)質(zhì)量、優(yōu)化新增信貸投放的風(fēng)險(xiǎn)管控，才是決定銀行能否“輕裝上陣”的關(guān)鍵命題。而對整個(gè)行業(yè)而言，當(dāng)不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓從“應(yīng)急工具”演變?yōu)椤俺Ｒ?guī)通道”，重心正從“能不能轉(zhuǎn)”轉(zhuǎn)向“轉(zhuǎn)得好不好”——這意味著更成熟的定價(jià)機(jī)制、更完善的產(chǎn)業(yè)鏈分工和更穩(wěn)健的風(fēng)險(xiǎn)處置體系，正步入穩(wěn)步建設(shè)推進(jìn)之中。

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