↑點擊上面圖片 創建你的三分法方案↑

當地時間5月29日，美股三大股指全線收漲，續創新高。道瓊斯指數漲0.72%，本月累漲2.78%；標普500指數漲0.22%，本月累漲5.15%；納斯達克綜合指數漲0.20%，本月累漲8.36%。

科技板塊的狂歡仍在繼續，AI服務器制造商漲幅居前，戴爾大漲近33%，創最大單日漲幅，超微電腦漲超11%，甲骨文漲近11%。受到藍色起源公司“新格倫”火箭點火測試發生爆炸影響，美股商業航天板塊集體跳水。

01千億戴爾科技一夜飆升超30%！

AI與科技股的狂歡持續發酵，戴爾科技成為全場焦點。當地時間周五，戴爾科技股價收盤暴漲32.76%，創下歷史最佳單日表現，2026年迄今累計漲幅已達234%。

消息面上，戴爾周四盤后發布2027財年第一季度財報，季度營收同比飆升近88%至438億美元，AI服務器營收同比暴增757%，達161億美元，調整后每股收益4.86美元，遠超市場預期的2.94美元。財報顯示，公司當季斬獲244億美元AI訂單，并將全年AI服務器收入指引從500億美元上調至600億美元。

分析師表示，雖然當前需求中確實存在一定“提前采購”因素，但過去三個月整體需求環境明顯繼續強化。尤其是在全球企業擔憂GPU、HBM以及高端內存供應緊張的背景下，大量客戶正在提前鎖定未來數年的基礎設施訂單。

戴爾管理層在財報電話會上也提到：“內存供應的不確定性，正在推動客戶更長期地提前鎖定基礎設施資源。”這一表態也進一步印證了當前AI產業鏈仍處于“供不應求”狀態。

值得一提的是，摩根士丹利 Erik Woodring 團隊此前長期對戴爾維持 “減持” 評級，此前給出的目標價僅為170美元，但在戴爾公布財報后，Erik Woodring表示，“我們這次判斷失誤”，Woodring在報告中寫道：“盡管零部件成本普遍上漲，但戴爾在所有業務領域都實現了前所未有的強勁需求，且利潤率更高。”

戴爾股價飆升背后也浮現出特朗普的身影。今年2月10日，特朗普買入價值100萬至500萬美元的戴爾股票；此前，戴爾創始人邁克爾?戴爾夫婦宣布62.5億美元捐贈，用于特朗普主導的兒童財富積累項目。本月初白宮母親節活動上，特朗普公開呼吁民眾“去買臺戴爾電腦”，進一步助推市場熱情。

02藍色起源火箭爆炸，商業航天板塊突然跳水

科技股狂歡之際，商業航天板塊突遭重挫。當地時間5月28日，貝索斯旗下藍色起源公司的“新格倫”火箭在靜態點火測試中發生爆炸引發板塊集體回調。

受事故影響，多家商業航天上市公司股價大跌。承擔藍色起源衛星發射任務的AST SpaceMobile盤中重挫21%，收盤大跌14.79%，創2024年以來最大盤中跌幅。太空基礎設施公司Redwire盤中跌近16%，火箭發射公司Rocket Lab跌幅超9%，航空航天制造商Karman Holdings收盤跌超12%。

該火箭耗時十年、耗資數十億美元研發，高達29層，第一級可重復使用，旨在對標SpaceX“獵鷹”系列火箭。原定于6月4日執行的LEO衛星發射任務被迫推遲，為NASA承擔的月球著陸器相關任務也受波及。

德意志銀行分析師Bryan Kraft將AST SpaceMobile評級從“買入”下調至“持有”，認為事故將顯著拖慢發射時間表，或導致其無法達成2026年發射目標。

行業風險也被重新審視。Interactive Brokers首席策略師Steve Sosnick表示：“藍色起源的失敗提醒市場，太空行業充滿風險，小問題也可能釀成災難”。此前市場聚焦行業高回報，而此次事故為過熱板塊降溫。與此同時，SpaceX雖臨近IPO、有望沖擊萬億市值，但也面臨技術挑戰，去年6月“星艦”試飛爆炸，近期測試中助推器也未按計劃完成返航燃燒。

03美聯儲發聲：暫不加息，警惕中東通脹擴散

美聯儲負責監管事務的副主席米歇爾?鮑曼發表關鍵表態，平衡市場對通脹與政策的擔憂。她稱當前判斷中東戰事對美國通脹的影響為時過早，政策制定者應忽略暫時性價格沖擊。鮑曼支持保留“未來仍可能進一步降息”的措辭，與主張釋放加息信號的官員形成分歧。

鮑曼強調政策邏輯：“若通脹上升主因能源價格上漲，在通脹目標可信度穩固前提下，可忽略暫時偏高的通脹讀數”。同時她發出預警，中東沖突持續越久，通脹沖擊風險越高，若高油價長期維持或能源價格影響擴散至PCE通脹，將調整風險平衡判斷。

市場解讀認為，鮑曼表態傳遞出美聯儲“穩字當頭”的態度。當前美聯儲需在抗通脹與穩增長間平衡，中東局勢帶來的能源通脹壓力，短期難以改變政策走向，但持續升級的沖突可能延緩降息節奏，甚至催生加息預期，后續通脹數據與地緣局勢將成為政策關鍵指引。

雪球三分法是雪球基于“長期投資+資產配置”推出的配置理念，通過資產分散、市場分散、時機分散這三大分散進行長期投資，從而實現投資收益來源多元化和風險分散化。點擊下方圖片，立即創建屬于你的投資方案