國家氣象局在上周五的新聞發布會上確認，今年厄爾尼諾事件正式進入發展期。

厄爾尼諾這個詞，隔幾年就會在新聞里出現一次，但很多人可能只模糊地知道它跟異常天氣有關。

它是什么，為什么會影響到電價、糖價、空調甚至橡膠輪胎的價格，值得花點篇幅把邏輯鏈講清楚。

正常情況下，赤道西太平洋是暖水區，東太平洋是冷水區。

但在某些年份，赤道中東太平洋海溫持續偏高，導致整個大氣環流出現異常——這就是厄爾尼諾。

它大概每兩到七年出現一次，每次持續九個月以上，通常在二季度開始發展，年底到次年四月達到峰值。

對中國來說，最典型的影響就是“南澇北旱”：南方暴雨洪水，北方高溫少雨。

同時全國整體偏熱，暖冬概率上升。

對投資和物價而言，有一條最直接的傳導鏈條：厄爾尼諾年份，夏季氣溫顯著偏高，空調負荷飆升，用電量大增。

過去三次強厄爾尼諾事件的六到八月，全國火電發電量同比大幅增長，動力煤需求也隨之同步上升。

電力、煤炭板塊會相對走強，這個規律已經被市場反復驗證過了。

農產品是另一條傳導鏈。

厄爾尼諾對兩個地區的天氣影響最直接——東南亞持續干旱，南美洲則暴雨成災。

這意味著這兩個地區產量占比高的農產品，彈性最大。

棕櫚油首當其沖。

全球七八成的產量來自東南亞，干旱直接沖擊產量。

白糖緊隨其后，它的主產區恰好橫跨東南亞和南美洲，相當于兩頭挨打，屬于對厄爾尼諾敏感度最高的品種。

天然橡膠也處在這個鏈條上——東南亞是主產區，橡膠產量對降雨量高度敏感，一旦發生大規模厄爾尼諾，供應會直線下滑。

其他農產品，無論是干旱還是暴雨，產量都會受損，棉花、大豆、大米、小麥都在影響范圍之內。

還有部分有色金屬如銅、鋁、鋅，其礦產主產區在南美，暴雨同樣會影響開采和運輸。

還有一個比較冷門的關聯方向——空調制冷劑，也就是常說的雪種。

天氣熱了就要開空調，而空調制冷劑現在的供應格局比較特殊：之前出于環保原因，國內對制冷劑產能實行了配額制，能生產的廠家不多。

需求在漲，供給被鎖死，結果就是R32的價格持續景氣。

前兩天家里兩臺空調加了點雪種，花了350塊，但是加完感覺制冷效果還是很差，不知道是不是被收了智商稅，這兩天正在考慮要不要提前換一臺新空調度夏（看了一下銘牌，已經服役17個年頭了，也是難為他了）。

說到空調，就不得不提最近在全球熱度榜上高居第一的國家——印度。

印度已經成了世界上最熱的地方。

目前全球最熱的五十個城市被印度一家包攬，最熱的一百個城市里印度常年占據九十五席以上。

現在印度全境氣溫都在四十度上下，中部大片地區超過五十度，個別地區甚至突破六十度。

有網友說，喜馬拉雅山就是一臺巨大的空調，把外機放在了印度。

這個說法在地理學上有一個專業名詞，叫“熱穹頂效應”。

喜馬拉雅山脈擋住了北方的冷空氣南下，印度洋的暖濕氣流也被擋在山南麓，無法繼續向北翻越，只能在恒河平原和印度北部的低空盤旋滯留。

大量暖濕水汽聚集在盆地狀的平原區域，空氣濕度劇烈升高，而高濕度會削弱大氣的垂直對流，導致地面熱量無法向上擴散，持續堆積升溫。

如果說空調是把熱氣排到室外，那南亞次大陸就是那個“室外”。

但地理條件只是一方面因素，人的操作放大了問題。

過去二十年印度砍伐了兩百多萬公頃森林，其中超過九成是天然林。

為什么砍？

一是大量農村老百姓用不起天然氣，只能砍樹劈柴做飯；

二是為了完成美國家具訂單，沒有足夠的外匯進口木材，只能拿自己的森林資源開刀。

森林沒了，地表溫度就徹底壓不住了。

再加上城市化過程中幾乎不考慮綠化，大面積硬質路面和鋼筋混凝土建筑物對陽光的反射率很低，汽車和人類活動不斷排放熱量，城市熱島效應讓溫度進一步走高，遠超周邊郊區。

熱到這種程度，空調本該是最剛性的需求，但在印度，這是一件普通人夠不著的東西。

印度最暢銷的空調是塔塔集團旗下沃塔斯的分體式1.5匹空調，售價約合人民幣2600元。

這個價格對印度人意味著什么？

印度收入最高的城市孟買，月收入中位數大約也就2000元人民幣出頭，扣除日常剛性開支后，一個孟買工薪族一年大概只能存下一千多塊錢。

也就是說，在印度最高收入城市里，買一臺空調要存將近兩年的錢。

而在孟買的貧民窟、以及更廣大的中小城市和農村，空調基本是一個遙不可及的目標。

能不能把空調做便宜一點？很難。

因為沃塔斯也好，藍星也好，核心零部件都得從中國進口——壓縮機來自美芝、海立、長虹華意，電機鐵芯、渦旋銅管、密封軸承、PCB板、風扇電機也都依賴中國供應鏈。

印度本土也有廠能做，但價格大概貴三成，技術落后一到兩代，自產壓縮機能效比中國進口的普遍低百分之十五以上。

如果真搞“全國產空調”，入門款價格大概就奔著四五千塊錢去了。

從經濟理性的角度看，最優解顯而易見：從中國直接進口空調設備，用最低成本解決最緊迫的降溫需求。

但莫迪政府始終對“中國制造”嚴防死守，長期限制中國空調進入印度市場。

去年印度政府發布行政命令推行“空調計劃”，要給至少一千多萬戶家庭安裝空調，同時卻維持著事實上的進口壁壘。

買了空調也只是第一步，用不用得起是另一回事。

印度住宅階梯電價最高檔接近每度電十盧比，假設每天開十小時空調，一個月電費輕松飆到三四千盧比。

對一個存兩年錢才能買空調的人來說，裝好之后每月還要花四分之一工資續命的現實，很難說服他打開開關。

用得起還不算完，還有一個更根本的問題——電力供應本身就跟不上。

印度發電結構高度依賴煤炭，約四分之三的發電量來自煤電，其中約四分之一的煤炭依賴進口。

國內外任何一個環節出問題，都可能導致供電緊張。

而印度落后的火電技術和輸電網絡，進一步制約了實際供電能力。

寫到這里，不得不感慨一下。

老祖宗給我們選了一塊風水寶地：青藏高原擋住了南亞的熱浪，長江黃河珠江源源不斷地提供水、電和運輸通道。

同樣面對極端高溫，不同國家能調動的資源和應對的底氣，差距實在太大了。

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