今天科技繼續一路猛沖，如果堅信科技，就要一路信到底，漲停和跌停，很可能就在短時間內完成切換，你看今天市場的表現，把輪動表現得淋漓極致。

目前科技領域的熱情和信心整體上還是挺足的，尤其是跟AI相關的，全球很多股市的AI板塊，風頭都還不小。

我覺得主要是兩個原因，第一個是那些巨頭還在互相左腳踩右腳，還沒強力支撐預期，第二個是國內外好幾家重量級公司還沒完成上市，比如美國的openai和anthropic，我們的兩家存儲企業，還有多家知名度很高的科技公司，比如智普要回A股，宇樹昨天過會了等等。

所以科技領域還有好幾件大事在不久后要發生，大概率這些事情發生之后，就是股市的巔峰，很多上市公司本身和機構，似乎也是這樣看待的，所以在提前退出了。

公司管理層的減持還在持續，因為發布減持公告必須要說明理由，所以我看了不少管理層的減持理由也是挺可愛的，什么養老啊，孩子教育啊等等都來了。

趁著行情好的時候把股權多賣點錢，挺好的事情，大不了等后面大跌的時候，又買回來唄，反正公司具體是什么樣子，他們自己最清楚，理不理由的不重要。

他們踩的時間點確實很準，現在市場情緒這么火熱，他們減持一些影響并不大，更何況機構還在繼續抱團，繼續歌舞升平沒問題。

機構抱團不止是體現在資金面上，消息面上同樣如此，這段時間大量機構給出了對科技或者說AI的觀點，都是看好，可以配置。

這里面券商是吶喊聲最大的，這也是我從不碰券商公司的原因。

按照他們的說法，AI現在景氣度依然很高，行業需求依然很大，企業的業績正在兌現，所以未來會是震蕩上行或高點抬升的局面。

反正就是要繼續漲，騰訊這樣的大塊頭今天都能漲成這樣，所以不要怕，那些小公司連板那是小意思。

AI產業鏈上比較重要的環節，都一個個被往上抬，比如GPU炒了很長時間了，后面就輪著CPU，還有存儲，還有這段時間的MLCC。

炒作的口號殊途同歸，全都是市場供不應求，反正就是隨著AI的快速發展，某某東西會大量缺貨，短時間內擴產也來不及，根據我的觀察，基本上都是把時間指向2030年。

你們看，是不是不同的故事，都是同一個靈魂。

也就是在2030年之前，科技都沒問題，市場需求會翻多少倍，供需缺口會越來越大，所以現在仍然是配置這些公司的好時機。

你信不信？

當然除了這些老故事，新故事也有，昨天的國際電腦展會上，黃仁勛和邁威爾的墨菲同臺做了一個脫口秀，他們的意思是資本市場需要的新故事他們來提供。

他們把人工智能的三個瓶頸講得很清楚，第一個是算力瓶頸，第二個是存儲瓶頸，第三個是連接瓶頸。

算力雖然炒了不少時間，這也還正在改風頭上，存儲以王者的姿態，瞬間引爆市場，只能說才剛開始炒，現在人家把下一個可以炒的就抬出來了，節奏一次比一次快。

墨菲說邁威爾就是連接領域的領導者，黃仁勛很給面子，說女士們先生們，這就是下一家萬億美元的公司，結果邁威爾暴漲。

你看資本市場就是這么有趣，核心是合作共贏，要互相抬舉，賺錢是分分鐘的事情。

電力行業也在反復拉鋸，這里面既有蹭科技的因素，畢竟AI的盡頭是電力嘛，也有傳統價值投資的因素，火電和部分電力設備公司，本身都有比較高的內含價值。

不過現階段，還是科技公司最厲害，雖然市場已經有分歧，但是沖頂的勢頭依然很猛，這類公司看的不是估值，也不是價格，前期看眼光，后期看膽量。

考驗眼光的時候早就過了，現在就拼膽量，波動會很大，很多人應該覺得很刺激，運氣好可能短時間內大漲，甚至翻倍，沒什么比這個賺錢更快的了。

這樣的行情，已經有點開始瘋狂的跡象了，之前如果說去談風險，那是不懂科技，現在慢慢的專門炒作科技的群體，自己也會去考慮風險了。

還有石油價格依然在100美元左右波動，現在距離中東打起來已經過去了3個月，老朋友應該還記得我之前講過幾個關鍵的時間節點。

現在霍爾木茲海峽還是老樣子，雙方也還在各自講各自的，石油的邏輯其實已經無比確定了，不過股市已經對中東脫敏了，你們鬧你們的，科技該怎么漲還是怎么漲。

股市買的是預期，這一點在石油行業也充分表現了，反正預期未來油價會跌，所以現在的石油企業不受待見。

這么高的油價，某些石油公司得賺多少錢，不過現在的形勢下，公司業績也沒那么重要了，有故事才重要。

當現有的故事不足以刺激市場的時候，就需要更精彩的故事，當實在拿不出更精彩的故事的時候，股市也就到頂了。

我對優秀公司的看法和平時的深度觀點，放在專欄里，公司估值請參考專欄里的《A+H股核心資產研究匯總》表。

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