中船特氣成為“當紅炸子雞”。

6月5日，中船特氣繼續高歌猛進，最終公司股價報收231.11元，上漲5.44%。而自四月第一個交易日以來，該股累計漲幅已高達443%，市值從225億元攀升至1224億元。

據了解，這波中船特氣“暴力上漲”主要得益于六氟化鎢產品的高景氣。數據顯示，現在6N級產品價格報價在220萬－300萬元/噸區間，價格較4月初已實現翻倍，漲幅超過190%；而7N級產品供應更稀缺，長協價在330萬－360萬元/噸，市場極端急單價甚至高達480萬－500萬元/噸。

目前，六氟化鎢處在供需高度失衡狀態。隨著鎢出口管制，諸多日本六氟化鎢廠商生產嚴重受限，斷供預警已然“高懸”。同時，六氟化鎢下游對應超高景氣的存儲芯片領域，深度受益海力士等制造大廠的產能擴張。

中船特氣公告顯示，其六氟化鎢產品純度均為6N級，六氟化鎢產能為2000噸/年，新增年產1000噸六氟化鎢產能項目預計于2027年建成投產。作為六氟化鎢“大廠”，公司無疑深度享受著這波漲價盛宴。

郭彥超“吃肉”

6月5日，中船特氣報收231.11元，繼續上漲5.44%。據統計，從四月第一個交易日開始，該股累計漲幅已高達443%，市值已經上升至1224億元。

據悉，這波中船特氣的暴漲離不開量化。根據4月3日和5月11日、13日、14日、15日的龍虎榜，可以發現諸如國泰海通總部、中信證券上海分公司、開源證券西安太華路、中金上海分公司、高盛上海浦東世紀大道、瑞銀上海花園石橋路等量化基金和量化打板風格資金的身影。

而隨著行情深入，量化和機構一同在中船特氣處匯聚，推動了股價進一步向上。譬如，在截至5月28日的連續三個交易日中，兩大機構專用席位合計凈買入該股約3.7億元；而在6月4日當天，國泰海通總部、華泰證券總部、中信證券上海分公司三大量化再度“包攬”該股凈買入榜單，累計金額同樣約3.7億元。

值得一提的是，中船特氣漲至今日，已經讓不少知名投資者獲益頗豐，提前潛伏多年的郭彥超正是其中一位。

據統計，郭彥超早于2023年三季度便進入中船特氣，彼時持有63.7萬股；之后，隨著股價一路下跌，其不斷進行加倉。到2025年二季度，他手持公司的股份數量進一步上升至447萬股，達到歷史最高，持股市值約1.3億元。

到2026年一季度，中船特氣的股價已經較歷史最低點反彈近一倍，郭彥超進行了部分減持，但截至期末依然手握193萬股股份。若至今未發生持股變動，那么郭彥超有望享受“資本盛宴”，其最新持有公司的市值將上升至4.46億元。

資料顯示，郭彥超的投資起步于期貨，并由此發家，之后他還曾擔任過北大荒控股股東北大荒集團等企業的高管。此前，他旗下投資機構曾有投資一級市場芯片企業的經歷，他本人也曾因投資現已退市的DPU概念股左江科技“一戰成名”。

而中船特氣屬于電子化學品企業，同樣屬于半導體產業鏈，因此也恰逢郭彥超的“舒適區”。

六氟化鎢成“爆點”

中船特氣前身為中國船舶集團第七一八研究所特氣工程部，公司主要覆蓋超高純三氟化氮、超高純六氟化鎢、無機類氣體、混合類氣體、氟碳類氣體等電子特種氣體業務，以及三氟甲磺酸、高純金屬、大宗氣、前驅體等系列產品。

雖然主營成分略顯復雜，但抽絲剝繭來看，六氟化鎢正是中船特氣市值水漲船高的核心。

據了解，全球六氟化鎢的總產能僅有10000噸/年左右，份額主要由中、日、韓三國企業“瓜分”。2026年1月，中國加強對日本的鎢出口管制后，使得六氟化鎢原材料供應出現中斷，“卡住”了日本六氟化鎢廠商的生產進程。

現如今，日本手中占全球近30%的六氟化鎢產能已經“岌岌可危”，諸如關東電化、中央硝子兩家六氟化鎢企業已向三星等韓國芯片制造企業發出斷供預警，稱2026年下半年的供應存在較大不確定。

與此同時，在供給端極度收縮情形下，六氟化鎢還“吃”到了AI紅利。核心邏輯在于，六氟化鎢下游存儲芯片資本開支持續增長，疊加HBM高帶寬存儲需求放量，最終拉動需求端大幅增長。

而就在6月2日，海力士已經宣布未來五年晶圓產能翻番，放眼國內，長鑫科技、長江存儲在沖刺IPO之際也就存儲相關業務進行擴產，故身為上游原材料的六氟化鎢也顯著獲得需求增量。

價格方面，基于供需失衡，六氟化鎢也迎來了“大爆發”。公開信息顯示，截至6月3日，用于先進制程的6N級產品價格報價在220萬－ 300萬元/噸區間，價格較4月初已實現翻倍，漲幅超過190%；而用于尖端芯片制造的7N級產品供應更稀缺，長協價在330萬－ 360萬元/噸，市場極端急單價甚至高達480萬－ 500萬元/噸。

對于中船特氣而言，公司目前無疑置身六氟化鎢“順風局”，一方面得益于有望對日本廠商產生的份額替代效應，另一方面又能夠享受六氟化鎢漲價。

據中船特氣披露，公司六氟化鎢產品純度均為6N級，當前六氟化鎢產能為2000噸/年，新增年產1000噸六氟化鎢產能項目預計于2027年建成投產。

與此同時，中船特氣還將調價周期逐步縮短，由年度向季度過渡，并視情況進一步向月度演進。公司稱，目的是使產品價格更真實地反映當期供需關系及成本變動，確保經營成果在財務報表中得以更準確地體現。

著眼客戶群體，中船特氣的六氟化鎢產品，已經實現對臺積電、美光、海力士、中芯國際、長江存儲等知名企業的穩定供應。面對六氟化鎢暴漲，部分海外客戶已提出以長協鎖定訂單，以價格讓步換取增量供應保障。

特種氣體的“擴散效應”

就現有供需關系來看，六氟化鎢的狂歡還在延續，而外界關注的上市公司也從中船特氣向外擴散。

目前，諸多國內廠商具備六氟化鎢“含量”檢測能力，昊華科技正是其中之一。其擁有高端氟材料、電子化學品、高端制造化工材料等業務，現擁有六氟化鎢產能600噸/年。

另外，主要從事電子濕化學品、電子特種氣體和前驅體材料生意的中巨芯也手握六氟化鎢產能600噸，并實現5N5純度高純六氟化鎢量產，在中芯國際、華虹集團等國內主流客戶通過認證并批量供貨。

此外，和遠氣體方面，該公司也擁有500噸六氟化鎢（6N）處于試生產過程中，但還未達到銷售條件。

值得一提的是，六氟化鎢只是特種氣體“擴散效應”的折射。其實，諸多特種氣體因為供應受限而迎來景氣。

進入2026年，由于卡塔爾產線報廢、俄出口管制、美國裝置大修、航運封鎖四重黑天鵝疊加，造就了氦氣近三十年的最嚴重供應危機。在此背景下，氦氣價格大漲，國內40L瓶裝氦氣快速升至530元/方以上，而華特氣體、金宏氣體、廣鋼氣體等公司也迎來了超級行情。

同時，中東航運受阻推高硫磺原料價格，連帶電子級無水氫氟酸成本上行，氟化氫廠商連續兩輪上調報價；又例如，日本氟化物出口管制落地，三氟化氮、含氟光刻氣全球供給缺口顯現，價格也迎來大漲。

著眼業績，一季度中船特氣實現營收7.01億元，同比增長36%，環比增長7%，歸母凈利潤1.01億元，同比增長17%，環比增長1%，扣非凈利潤0.91億元，同比增長31%，環比增長241%，可以說沒有反應六氟化鎢漲價情況，因此二季度的業績顯得十分關鍵，將驗證能否支撐起當前市值。

其余除中船特氣之外的含特種氣體公司，也許要用實實在在的業績增速來表明，這場屬于他們的“盛宴”對其能夠產生作用。