一、西南地區煤炭資源概況及生產情況

(一)原煤產量變化趨勢小幅增長，但增速較慢

西南地區煤炭產量受到地區資源條件、產能建設、安全監管政策等多重因素影響。近年來，隨著國家對煤炭安全生產的重視，西南地區煤炭產量保持穩定增長，但仍受到老礦井采深增加、新礦井建設不足等問題的制約。近兩年產量變動趨勢呈現小幅增長，但增速較慢。

國家統計局數據顯示，2025年，我國原煤產量48.3億噸，同比增長1.2%。西南地區來看，2025年原煤產量貴州省（1.53億噸）同比增長4.2%，云南省（7094.2萬噸）同比增長6.2%，四川省（1881.8萬噸）同比減少13.2%，重慶境內煤礦全部關停，目前煤炭產量為0。

西南三省（云貴川）原煤產量趨勢表

(二)重點區域資源及生產概況

西南及周邊地區煤炭儲量占全國的11.78%；貴州省資源儲量占區域儲量的55.1%，云南、四川分別占30.3%和11.8%。在資源、產能方面，貴州省在西南地區占有絕對優勢。貴州是中國重要的煤礦資源大省之一，貴州作為西南地區唯一的億噸級煤炭基地，在西南地區保障煤炭安全穩定供應中的地位更加突出。貴州省煤炭保有資源量766.14億噸，占全國的4.48%，居全國第五位，按照貴州十五五規劃和2035年遠景目標綱要，將煤炭及煤化工作為支柱產業發展，煤炭產量近年來穩步上升，其中煉焦煤主產區六盤水市2025年原煤產量8509.65萬噸，同比上年增長6.3％，對西南下游焦鋼行業形成重要支撐。

Mysteel根據數據整理發現，按照煤炭產能來計算，西南煉焦煤總產能約占區域煤炭總產能28%，若根據2025年煤炭實際產量來計算，西南區域內煉焦煤原煤總產量約6789萬噸。

1、貴州省

貴州含煤面積占全省面積40%以上，主要為無煙煤、貧煤、焦煤。除東部有的屬少煤、缺煤區外，省內各地多有產出。但煉焦煤分布相對集中，主要分布在六盤水片區。六盤水礦區是貴州最大的煉焦煤資源產區，也是中國南方最大的煉焦用煤生產基地，享有中國“江南煤都”的稱號。2025年，六盤水全社會原煤產量8509.65萬噸，比上年增長6.3％；洗精煤產量1914.24萬噸，增長9.3％；焦炭產量548.11萬噸，增長40.3％。

貴州省能源局發布的數據顯示，截至2026年1月31日，貴州省持有安全生產許可證的生產煤礦308處，安全生產許可證在有效期的共305處，其中有3處正在辦理延期手續；生產能力19122萬噸/年。其中：安順市12處，產能合計540萬噸/年；畢節市132處，產能合計7452萬噸/年；貴陽市2處，產能合計90萬噸/年；六盤水市98處，產能合計7620萬噸/年；黔南州12處，產能合計375萬噸/年；黔西南州36處，產能合計1710萬噸/年；遵義市33處，產能合計1335萬噸/年。

從具體產能來看，產能在300萬噸及以上的煤礦有6處，合計2400萬噸/年；產能在120萬噸及以上的煤礦有33處，合計6407萬噸/年；120萬噸以下的煤礦有276處，合計12715萬噸/年；45萬噸以下的有99處，合計2980萬噸/年。上述數據顯示，貴州省在產煤礦中，45萬噸以下的小煤礦數量占比達32.5%，產能占比達15.6%。

2、云南省

云南省煤炭資源豐富，但煤炭資源地理分布不均衡，總體呈現東多西少的特征，煤炭資源基本分布在云南省東部地區，曲靖、昭通、紅河3個東部州市保有資源量占全省的88%。云南省煤炭的變質程度差距較大，以褐煤為主，其次為無煙煤、氣煤、肥煤、1/3焦煤、焦煤、瘦煤、貧瘦煤和貧煤等。

根據云南省能源局公告，截至2025年12月31日，云南省安全生產許可證等證照齊全的生產煤礦129處，產能7369萬噸/年；手續齊全建設規模為30萬噸/年及以上的煤礦項目44處，建設規模1950萬噸/年，新增產能1588萬噸/年。

云南煉焦煤煤礦大多在曲靖市內，2025年生產原煤3246萬噸，主要分布在宣威市、沾益區、麒麟區、羅平縣、師宗縣、陸良縣、會澤縣、富源縣等。其中富源縣煉焦煤礦約占云南地區總煤礦的55%，宣威市約占25%。受煤層賦存條件、開采技術條件等因素的制約，云南地區的煉焦煤礦主要以中、小型煤礦為主，小型煉焦煤礦數量占全省煉焦煤礦總數的77.8%，占總產能的57.4%。

3、四川省

四川煤炭資源分布地域廣，但分布極不均衡。四川省煤炭總儲量居全國第十四位，約占全國儲量的1.4%，煉焦用煤占18%，四川省煉焦用煤賦存主要集中在攀枝花煤田和華鎣山煤田達竹礦區，主要分布在華鎣山、攀枝花、廣旺、樂山一帶。

四川省的煤炭種類齊全，有無煙煤、貧煤、瘦煤、1/3焦煤、主焦煤、褐煤；全省保有煤炭資源量122.7億噸，主要分布在川南，位于瀘州市和宜賓市的川南煤田賦存了四川省70%以上的探明儲量。四川12個煤田中，川南、華鎣山、廣旺、樂威、攀枝花、鹽源等6大煤田的9個礦區，占據全川預測資源總量的78%。作為川渝地區最大的優質無煙煤基地、化工用煤基地，川南煤田可以說是成渝兩地的“煤口袋”。

根據四川省應急管理廳公布的全省煤礦相關產能情況統計信息公告顯示，截至2025年8月底，全省已取得開工手續的建設煤礦共計57處，設計生產能力1845萬噸/年；持有安全生產許可證且在有效期的生產煤礦共計75處，生產能力3177萬噸/年。四川煤炭開發利用歷史悠久，是中國歷史上最早開發煤炭的省份之一。

四川省雖然水電資源豐富，但每進入到枯水期，就不得不依靠火電廠供電，煤炭在全省能源結構中占到50%以上。四川2025年規模以上企業煤炭產量1882萬噸，如此少的產量顯然難以滿足四川的經濟發展。

二、西南地區煤焦市場供求分析

（一）供給影響因素分析

西南地區煉焦煤資源儲量相對較為豐富，但受地質條件限制，由于礦井老化、資源枯竭等原因，可采煉焦煤儲量逐年減少，供給壓力逐漸增大。影響西南地區煉焦煤供給的主要因素包括：地質條件、礦井老化、產能建設、安全監管政策等。其中，安全監管政策的加強，使得煉焦煤供給受到一定影響，產量增速放緩。同時，新礦井建設進度緩慢，難以彌補老礦井減產帶來的供給缺口。

西南地區煉焦煤進出口量相對較小，主要依賴于國內市場。受國內外煤炭市場價差、運輸成本等因素影響，進口量有限。庫存方面，受產能和產量影響，庫存水平保持在合理范圍內，但仍需要北方煤炭資源作為補充。

(二)煉焦煤需求分析與預測

Mysteel根據公開數據整理，2025西南原煤產量2.42億噸，統計煉焦煤總產能8624萬噸。按照煤焦比1.35及焦化產能理論測算，云南測算焦煤需求量2025萬噸；貴州測算焦煤需求量1707.8萬噸；四川測算焦煤需求量1674萬噸；重慶測算焦煤需求量688.5萬噸；總計西南地區煉焦精煤需求量約6095萬噸。

從西南地區重點區域原煤入選設計產能及原煤回收率普遍在40%以下統計：理論上西南地區煉焦煤總產能約8624萬噸/年，在正常滿產情況下煉焦精煤最高產量約為3450萬噸/年，對比6095萬噸/年的精煤需求量，缺口達2645萬噸/年。（未包含兩廣及周邊省份焦煤需求）

(三)焦炭需求分析與預測

根據目前西南地區在產鋼廠產能情況來計算，西南地區鋼廠總產能4723萬噸/年，理論上在正常滿產情況下焦炭最高需求量約為2361.5萬噸/年，但對比西南地區焦炭總產能4515萬噸/年的數據，焦炭產能已經嚴重過剩，即便對比2025年西南地區焦炭實際產量2927.4萬噸，焦炭供應也有明顯過剩。

Mysteel調研發現，西南區域自2024年起仍有新增焦化產能釋放。公開信息顯示，貴州美錦煤—焦—氫綜合利用示范項目已投產，2024年5月，該項目1號焦爐焦炭已順利出爐，該項目年焦炭產能380萬噸；另外貴州水城能源(集團)有限責任公司（簡稱“貴州能源水城”）煤焦化工程項目200萬噸/年煤焦化項目也與2025年6月建成投產。

在本地焦化產能嚴重過剩的背景下，因煉焦煤成本高，焦炭銷售競爭壓力巨大，近兩年以來西南焦化虧損嚴重、普遍虧損100-300元/噸，云南部分小型焦化企業生存維艱，再加上陸續有新增焦化產能投產，西南焦化產能延續過剩。

再來看一下最新官方數據，國家統計局數據顯示，2026年4月，中國原煤產量為38562.6萬噸，同比下降1.0%；1-4月累計產量158391.0萬噸，同比下降0.1%。西南地區來看，1-4月貴州產量同比增長3.3%；云南產量同比減少16.8%；四川產量同比減少8.6%，西南區域整體煤炭產量呈下降趨勢。綜合以上分析，預計未來一段時間內，西南地區煉焦煤需求仍有缺口。考慮周邊省份企業需求后，在不出現特別大的安全事故或政策性因素影響下，西南地區煉焦煤供求將總體維持偏緊格局。

西南地區煉焦煤供應整體偏緊，加之區域整體煤炭產量呈下降趨勢，就導致一定時間段內煤價普遍偏高。對比北方同等煤種，部分時段價格相差100-300元/噸不等。若有安全事故等因素影響，價差會進一步加劇，這也是西南煉焦煤資源分布相對集中帶來的不利影響。

臨汾安澤主焦煤(紅）與六盤水主焦煤（藍）價格對比

三、西南地區煤炭供應面臨的不確定因素

(一)安全因素。西南地區煤炭賦存主要以復合型極薄、大傾角煤層為主，且厚度變化較大，地質構造復雜，大部分煤礦為高瓦斯礦井，因此安全事故多發，受到安全監管、產能調整等因素的影響，產能利用率有所波動。而西南地區煤炭資源分布又相對集中，特別是冶金用煤分布比較集中，主焦煤資源主要分布在貴州六盤水、云南曲靖、四川攀枝花周邊地區，任何一個地區的安全事故對區域內主焦煤供應都將形成劇烈沖擊。

(二)運輸因素。由于西南地區特殊的地質和地貌特征造成西南地區鐵路運力相對不足，對煤炭資源的長距離運輸造成極大影響。而汽車運輸又受超限、超載和過路費、卸車等問題制約成本較高。尤其是貴州受山區、高原地帶的自然地理條件限制，該省基礎設施差，交通運輸不便，生態環境脆弱。此外，地質災害時有發生，煤炭資源的不合理開發導致環境質量的惡化，進一步制約了資源開發。

(三)季節性因素。西南地區地方煤礦受雨季、年底保安全、春節假期、環保檢查減產等因素影響比較明顯，產量在這些時段將出現大幅下降。

四、總結

總體來看，在資源分布相對集中、安全事故多發、政策性因素影響下，西南地區煉焦煤供應整體偏緊，并在部分時段存在階段性緊張可能，需要從區域外采購部分資源來彌補供應缺口，西南地區煉焦煤市場價格整體參照主流市場價格波動調整。短期來看，區域內煉焦煤總產量會有增長但增速較慢，需求端整體良好，煉焦煤市場價格仍有韌性。但焦化產能目前過剩嚴重，企業仍將階段性處于虧損或微利狀態，后期或有待通過市場調節部分產能出清。未來應重點關注新增產能建設、安全監管政策、環保檢查等多重因素對煉焦煤市場價格產生的影響。

備注：本文數據來源為統計局網站及Mysteel數據整理，如有疑問請致電。

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