6月的上海國家會展中心，第十九屆SNEC光伏展如期而至。

與往年人頭攢動、展臺林立的熱鬧景象不同，2026年的展場略顯“冷清”——參展商數量明顯縮水，論壇現場的喧囂也有所降溫。

然而，這種冷清只是表象。走進展館內部，一個實質性的轉變正在發生：各企業展臺前不再堆砌產能數字與價格標語，取而代之的是針對地面電站、工商業屋頂、戶用建筑等不同場景的交互式解決方案演示。

“也許今年是參展商最少的一年，但明年我們再來SNEC，會看到一個不一樣的展會。”愛旭股份董事長陳剛在“愛旭之夜”媒體見面會上的判斷，道出了行業內部人的共識——光伏產業的周期已至尾聲。

從“以產品為中心”的產能擴張時代，到“以客戶為中心”的價值競爭時代，中國光伏正在經歷一場深刻的商業邏輯重構。而愛旭，作為最早提出“價值競爭”理念并付諸實踐的企業之一，從“滿屏Ultra技術”到“全場景解決方案”的展示，恰成為觀察這一產業質變的重要樣本。

01

從“產能內卷”到“價值競爭”

政策、技術與市場的三重外力，正在加速終結光伏行業的"囚徒困境"。

4月1日起，光伏出口退稅正式取消。這意味著全行業需讓渡約9%的利潤空間，對于長期依賴低價競爭、利潤微薄的企業而言，這無異于釜底抽薪。

市場的倒逼同樣猛烈。在央國企“五大六小”的組件集采中，高效標段的比例已從一年前的40%提升至75%。招標邏輯正在從最低價中標轉向全生命周期LCOE最優。大唐、華電、華能等央企的近期招標中，BC組件與TOPCon組件的價差已拉開至5-7分/瓦，這本身就說明客戶開始為高功率帶來的BOS成本降低買單。

技術路線的分化也在2026年趨于明朗。TOPCon、HJT與BC的爭論雖未完全平息，但一個越來越清晰的共識是：BC技術因其"正面純發電、背面可功能化"的結構特性，正在成為單結晶硅電池的“終極形態”。

當然，BC技術并非簡單的概念移植，其真正的壁壘不在于實驗室的單片效率記錄，而在于量產交付能力。單結晶硅理論極限效率29.4%，但扣除屏占比、連接損耗與封裝成本后，量產組件能做到26%已接近商業化的現實天花板。

正是在這一節點，愛旭發布了第四代滿屏Ultra組件。通過電池端poly層優化、界面鈍化優化、正面絨面結構重構，以及組件端納米級絕緣涂層材料的應用，愛旭將組件邊緣爬電距離縮短32%，非發電面積減少20%，"屏占比"提升至97%，成功將量產組件效率推至26%，標準尺寸2382×1134mm組件功率進入690W時代。"只有客戶愿意掏錢買的組件功率才是客觀標準，"陳剛在媒體見面會上強調，"我們承諾可交付25%效率的組件，只要拿訂單過來就行。"言下之意，當部分友商仍在以"PPT產品"參與競爭時，愛旭的ABC組件已經歷了四年量產考驗。

市場出清的殘酷性，在產能利用率上體現得最為直觀。當行業多數廠家限產、庫存高企之際，愛旭的ABC產能在二季度仍處于"滿產滿銷"狀態，訂單已排至三季度末。陳剛將當前的產業出清歸納為三個維度：大中型企業的戰略重心轉移、中小型企業的被動淘汰，以及落后產能的金融出清。"從一二三四線企業去看，已經到了這個時候了，"他說，"只是外部展現稍微遲一點。"

02

場景重構

如果說政策與技術的轉折為行業劃定了新賽道，那么“場景化”則是企業在價值競爭時代必須完成的內部再造。

中國已經逐漸進入電力市場化交易時代。在這一背景下，光伏市場不再是單一、無限、標準化的需求池，而是呈現出“零散、分級、分層”的復雜特征。陳剛將此概括為企業的由外向內再造——過去是“我有什么產能就賣什么產品”，現在必須是“我的客戶在哪里、需要什么，我才做什么”。這意味著企業過去的知識結構與組織流程需要重啟，其艱難程度不亞于一次二次創業。

愛旭早已不再以一款產品打天下，而是針對集中式、工商業、戶用三大市場的七大細分場景，提供差異化的產品定義。

在集中式場景，土地資源的剛性約束使得“高功率=低BOS成本=低LCOE”成為鐵律。愛旭針對地面電站推出的產品雙面率已提升至85%，徹底打破了“BC雙面率低”的刻板印象。據測算，在國內常規地面電站，若與友商組件功率相差20W，愛旭產品的BOS成本可降低2.7%，LCOE下降2.1%。在海上光伏等BOS成本更高的場景，高功率帶來的價值更為顯著。

在工商業場景，屋頂面積有限、功率需求大，且防火安全長期被行業忽視。光伏組件自發明以來，熱斑、拉弧、熱傳導引發的火災風險始終存在，傳統單點阻燃思路無法解決系統性隱患。

愛旭此次推出的ABC防火組件，首創“控溫+防拉弧+阻燃+隔火+隔熱”五位一體立體防火體系，采用熱盾耐火阻隔材料，在高溫下形成致密陶瓷化物質，并對接線盒進行專項保護。陳剛將此定義為工商業的“To C功能”：只要人知道屋頂上裝的東西有權獲得安全，就會為真正的安全產品付出溢價。他更呼吁，既然已有企業能提供真正防火的組件，相關安全標準組織應當提高標準，推動行業可靠性邊界升維。

在戶用場景，尤其是海外高價值市場，組件正從發電設備轉向消費產品。美觀、品牌與長期可靠性成為終端用戶決策的關鍵。根據第三方數據，在澳洲市場，愛旭ABC戶用組件份額已超過16%，位居第二；品牌知名度以52%遙遙領先。在歐洲市場，EUPD報告顯示愛旭為最受安裝商歡迎產品。

這種品牌認知直接轉化為定價權：目前愛旭在歐洲戶用市場維持約40%溢價，工商業15%溢價，地面10%溢價。愛旭股份高級副總裁夏恒亮指出，海外客戶并不一定要求價格下降，更多是希望有價格變動的可預見性。

03

AI文明時代的能源科技樹

站在更長的時間維度上，光伏產業的競爭遠非組件效率與價格的博弈，而是對人類能源采集效率的終極探索。

國際能源署2026年中報給出明確判斷：全球電力時代已經到來。2025年，全球電力增長是傳統能源增長的3倍，且呈遞增趨勢。與此同時，AI算力爆發正在重塑能源需求結構。據國家能源局數據，到2030年，僅AIDC（人工智能數據中心）用電就可能超過8000億度，占全社會用電量的6%-7%。在“算力的盡頭是電力”的語境下，高效光伏不再是可選的清潔能源，而是支撐AI文明時代的新型基礎設施。

陳剛將這一趨勢概括為“科技樹”的重構：電力化、AI化、儲能化共同構成有別于化石能源時代的新社會運營體系。在這一框架下，愛旭提出了清晰的效率路線圖：2030年推出30%效率組件，2035年實現35%效率，度電成本低于5分錢，使太陽能成為新的化石能源、新的石油、新的天然氣。

這一目標的底氣，來自于愛旭對“第一性原理”的堅持——不斷提升太陽能采集效率、降低使用成本。在無銀化技術領域，愛旭自2022年珠海工廠投產即采用銅互聯工藝，至今GW級量產已運行四年。當銀價因AI與新能源汽車需求激增而長期看漲時，無銀化不僅是成本優勢，更是供應鏈安全的戰略護城河。

更令人矚目的是，愛旭已將視野投向太空。陳剛透露，愛旭正在針對太空環境重構電池基礎結構、工藝路線與材料選擇，為人類走向太空提供太陽能源解決方案。從地面到太空，從25%到35%，愛旭試圖將高效、低成本的邏輯推向極致。

當行業告別內卷，真正存活下來的企業，不會是那些仍在產能與價格的囚徒困境中掙扎的守舊者，而是敢于完成企業再造的變革者。2026年的SNEC展，價值競爭的共識已然形成。

愛旭從ABC技術到場景化生態的布局，或許正勾勒出下一代光伏企業的標準形態——不是最大的產能，而是最高的客戶價值；不是最低的價格，而是最長的全生命周期保障。在這個意義上，光伏產業的價值競爭元年已經開始。

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