今日早盤，A股小幅震蕩上揚(yáng)，創(chuàng)業(yè)板指突破4100點，上證指數(shù)也一度觸及4100點，深證成指、科創(chuàng)綜指均穩(wěn)步走強(qiáng)，市場成交保持平穩(wěn)。

盤面上，玻璃玻纖、MLCC概念、稀土永磁、電網(wǎng)設(shè)備等板塊漲幅居前，煤炭、休閑食品、航運港口、房地產(chǎn)等板塊跌幅居前。

電子布供不應(yīng)求

玻璃玻纖早間大幅高開高走，板塊指數(shù)一度放量飆升逾9%，創(chuàng)歷史新高。板塊內(nèi)所有個股上漲，南玻Ａ開盤僅約7分鐘垂直漲停，山東玻纖亦快速漲停，今年以來大漲逾228%，中材科技、國際復(fù)材等漲停或漲超10%。

今年以來，市場上常用規(guī)格的電子布已完成年內(nèi)第五輪提價，均價達(dá)到7.4元/米，較2025年第三季度的低點漲幅高達(dá)100%。本輪漲價的核心驅(qū)動力來自AI算力需求帶來的結(jié)構(gòu)性需求抬升。

花旗表示，AI服務(wù)器對PCB的需求正從數(shù)量增長轉(zhuǎn)為材料升級，真正約束供給的環(huán)節(jié)已不再是PCB廠本身，而是上游覆銅板及更上游的電子布。產(chǎn)能增長最快的是PCB，其次是覆銅板，最慢的是電子布，但定價能力恰好相反，越往上游，漲價彈性越大，整條產(chǎn)業(yè)鏈中電子布環(huán)節(jié)產(chǎn)能瓶頸最深，定價權(quán)最強(qiáng)。

招商證券預(yù)測，特種電子布（Low-Dk低介電、Low-CTE低熱膨脹）需求快速增長。其中，AI用Low-Dk特種電子布需求預(yù)計同比增長60%，供需缺口超過20%。

中信證券表示，2026年電子布漲價將是大年，無論是傳統(tǒng)布還是特種布，生產(chǎn)成本相對穩(wěn)定，漲價將大部分轉(zhuǎn)化為利潤，從而帶動龍頭公司業(yè)績預(yù)期持續(xù)上修。

稀土永磁走強(qiáng)

稀土永磁概念股近來頻頻走強(qiáng)，今日板塊指數(shù)再度放量大漲近3%，日K線上連續(xù)6日收陽。中科三環(huán)、廈門鎢業(yè)開盤后均約9分鐘直線漲停，三祥新材則于臨近午間收盤強(qiáng)勢封板，近20個交易日7度漲停，累計漲幅近100%，寧波韻升、有研新材、盛和資源等也紛紛直線漲停。

Wind實時監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至午間收盤，稀土永磁板塊獲得逾90億元主力資金凈流入，其中廈門鎢業(yè)獲得逾19億元凈流入，盛和資源獲得逾16億元凈流入，有研新材、中國稀土等也獲得超8億元凈流入。

消息面上，《中華人民共和國礦產(chǎn)資源法實施條例》于6月15日正式施行，稀土、鎢、鋰、鈷、鎵、鍺等36種關(guān)鍵礦產(chǎn)被正式列入國家級戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源目錄，進(jìn)一步強(qiáng)化了對戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源的管控預(yù)期。

百川盈孚預(yù)計，2026年全年，稀土冶煉指標(biāo)同比增幅將不超過10%，下游分離企業(yè)下半年仍存在階段性停產(chǎn)風(fēng)險。作為行業(yè)指標(biāo)常態(tài)化嚴(yán)控的首年，2026年，原礦生產(chǎn)告別2025年粗放式發(fā)展模式，行業(yè)規(guī)范化生產(chǎn)落地，預(yù)計全年原礦供應(yīng)量同比回落5%—10%左右。

此外，百川盈孚還指出，當(dāng)前全產(chǎn)業(yè)鏈維持低庫存運行格局，終端應(yīng)用企業(yè)、磁鋼生產(chǎn)企業(yè)庫存均處于低位。其中行業(yè)頭部企業(yè)依靠長協(xié)訂單支撐，庫存僅維持半月到1月周轉(zhuǎn)水平；中小企缺乏長協(xié)保障，庫存規(guī)模更是低于年初低位，產(chǎn)業(yè)鏈補(bǔ)庫需求潛力充足。

中信建投認(rèn)為，長周期看，中國對稀土全產(chǎn)業(yè)鏈的管控，無疑將增加海外稀土自主可控產(chǎn)業(yè)鏈建成的難度，時間周期也將延長，長期強(qiáng)化中國稀土的壁壘優(yōu)勢，利好稀土價格中樞上移。

責(zé)編：陳麗湘

校對 ：祝甜婷