四川
6月18日，地緣局勢緩和，美聯儲維持當前利率不變，風險資產集體回暖。A股三大指數全線上漲，通信、電子板塊延續強勢。截至10：26，同指數規模最大通信ETF華夏（515050）上漲3%，持倉股方面，光迅科技、兆易創新、中際旭創、新易盛、亨通光電、工業富聯等多股走強。截至昨日，通信ETF華夏（515050）已經連續11個交易日獲得資金凈流入，累計吸金超25億元。創業板人工智能ETF華夏（159381）漲超2.5%，易、中、天三大光模塊龍頭權重占比近50%居AI類標的第一。
2026年以來，CPO技術產業化正加速落地。臺積電COUPE平臺量產，海外巨頭紛紛下單鎖定產能；博通Tomahawk 6出貨，吞吐量翻倍，支撐超百萬XPU集群；英偉達Spectrum-X Photonics硅光CPO交換機小批量量產，能效提升5倍，已獲CoreWeave、Oracle等云廠商采用。市場需求增長迅速，國內光模塊廠商有望持續規?；慨a與加速滲透。TrendForce最新預測顯示，CPO/NPO市場規模將從2025年約1億美元躍升至2030年390億美元以上，但CPO邁向大規模量產仍需克服良率、可維修性、光纖連接器標準與InP激光供給等挑戰。
國信證券認為，以臺積電COUPE為代表的3D光電共封裝技術正處于產業化加速落地的關鍵拐點，隨著頭部算力客戶訂單持續導入，掌握CPO先進封裝制造能力的廠商將率先迎來業績爆發。
通信ETF華夏（515050），完整覆蓋從緊缺的上游光芯片到受益于MPO/CPO/OCS新技術的光纖光纜、AI服務器、光互連、PCB、存儲全鏈條。跟蹤指數光模塊CPO+PCB概念股權重合計超80%，其中CPO概念股權重超74%，PCB概念股權重超20%，相比同類通信ETF，獨有成分股覆蓋了兆易創新、東山精密、滬電股份、生益科技、深南電路、鵬鼎控股等存儲、PCB及覆銅板龍頭。場外聯接（A類：008086；C類：008087）
創業板人工智能ETF華夏（159381），跟蹤指數新易盛、中際旭創、天孚通信三大光模塊龍頭權重占比超49%位居AI類標的第一。目前基金規模超20億元，場內綜合費率僅0.20%，為ETF最低檔。場外聯接（A類：025505；C類：025506）。
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