昨晚美聯(lián)儲放鷹，導(dǎo)致美股和黃金大跳水收跌。

亞太本來也要跟跌，但幸運(yùn)的是凌晨美伊簽了諒解備忘錄，刺激今天亞太市場大面積上漲，黃金和美股期貨也都拉了上來。

看點(diǎn)最大的還是昨晚沃什的首秀，整體偏鷹，但我感覺還是有很大的轉(zhuǎn)鴿概率。

昨晚市場之所以被嚇到，主要是沃什在溝通和表態(tài)上故意含糊，讓市場感受到了更大的不確定性。

比如這次的點(diǎn)陣圖，本來應(yīng)該有19個(gè)點(diǎn)（12位有投票權(quán)+7位沒有投票權(quán)的委員，對未來利率變化的預(yù)測），結(jié)果只有18個(gè)點(diǎn)，少了誰呢？

就是沃什。他這次直接拒絕做出利率預(yù)測。

再比如這次的聲明，篇幅驟減，只有區(qū)區(qū)132個(gè)英文單詞，相比于以往大概砍掉了三分之二的篇幅。

刪掉了前瞻指引、大量經(jīng)濟(jì)描述，也刪掉了具體投票細(xì)節(jié)，包括誰贊成誰反對，一個(gè)字沒有了。

更關(guān)鍵的是，把市場最關(guān)注的降息傾向，也整段刪掉了。

這就是為什么昨晚美股和黃金會那么慌。不光是因?yàn)閯h掉了寬松傾向的措辭，更是因?yàn)椋缆?lián)儲的掌舵者連未來的指引都不給了。

現(xiàn)在市場已經(jīng)把加息押注提前到10月了。

但為啥我還是覺得有很大的轉(zhuǎn)鴿概率呢？

兩個(gè)細(xì)節(jié)。

一個(gè)是，這次明確說了，保持銀行體系充裕準(zhǔn)備金。這就是說，沃什是不打算激進(jìn)縮表的。

另一個(gè)是老頭兒詭異的表態(tài)。之前鮑師傅每次不降息，他都必然破口大罵。可這次沃什不僅沒降息，還釋放了偏鷹信號，有人問他怎么想，他的回答只是淡淡的一句，好吧，隨便吧。

所以我還是覺得，沃什大概率是先鷹后鴿，先樹威信，不然他對老頭兒來說也只是廢棋一枚。而這次含糊不清的姿態(tài)，也是給后面留有轉(zhuǎn)圜余地。

畢竟美伊問題已經(jīng)在解決了，如果通脹真的穩(wěn)住了，后面完全可以再降息。

換句話說，對于全球流動(dòng)性環(huán)境，暫時(shí)不用太過焦慮。這也是為啥，凌晨美伊的利好一出來，全球市場就立馬拉升回暖了。

在這個(gè)氛圍下，加上昨天陸家嘴論壇給出的明確信號，大A就更理所當(dāng)然地懟科技了。

事實(shí)上，現(xiàn)在這個(gè)市場，已經(jīng)極致到只能追漲科技了。

比如你看今天雖然預(yù)計(jì)全天成交3.3萬億，比昨天放量了2000多億，但增量并沒有帶來普漲，反而加劇了市場的撕裂，資金繼續(xù)拋棄傳統(tǒng)、擁抱科技，K型分化走到極致。

人工智能今天暴漲快6個(gè)點(diǎn)，年內(nèi)漲幅超過40%。而白酒在年內(nèi)截至昨天已經(jīng)跌了25%的情況下，今天竟然還能再跌2個(gè)點(diǎn)，根本沒有底線。

個(gè)股層面就更撕裂，今天也是大部分個(gè)股虧錢。

只能說指數(shù)歸指數(shù)，賬戶歸賬戶，沒選對方向就是賺不到錢。

上證盤中短暫突破了30日均線后迅速回落，看來4100-4120點(diǎn)區(qū)間的壓力是真實(shí)存在的，想一口氣沖過去沒那么容易，短期大概率還要在30日均線附近磨一磨。

創(chuàng)業(yè)板指沒啥可說的，就是牛，漲了2個(gè)多點(diǎn)，輕輕松松創(chuàng)了歷史新高，中期上升趨勢進(jìn)入加速階段。

過去這幾個(gè)月，我也經(jīng)歷了一個(gè)糾結(jié)的過程。

3月18日，我跟隨【隔壁全球遠(yuǎn)航計(jì)劃】做了一次調(diào)倉，當(dāng)時(shí)也在文章里第一時(shí)間和大家說了。

那波調(diào)倉動(dòng)作主要是把國證芯片指數(shù)和科創(chuàng)100給清了，換成了量化策略，以及一小部分價(jià)值策略。同時(shí)把 占比大約6%的 納指100清了，換成了二級債基。

主理人主要是擔(dān)心美伊問題短時(shí)間內(nèi)不能收場，給科技成長帶來太大的沖擊，所以選擇了先止盈。同時(shí)希望整體持倉降低波動(dòng)，更穩(wěn)一點(diǎn)。

其實(shí)我覺得這個(gè)邏輯沒啥毛病，特別是在當(dāng)時(shí)那個(gè)形勢環(huán)境下。而且當(dāng)時(shí)止盈之后，科技和納指確實(shí)也繼續(xù)連跌了好幾天。

誰能料到，全球AI科技產(chǎn)業(yè)的進(jìn)展能這么火爆，并且完全蓋過了對宏觀風(fēng)險(xiǎn)的顧慮，調(diào)倉幾天之后，全球科技就開啟了一輪強(qiáng)勁拉升。所以事后來看，確實(shí)也是客觀上賣飛了。

有時(shí)候賣飛了確實(shí)會比虧錢還讓人難過。好在我從不為難自己，人只能基于當(dāng)時(shí)的形勢做判斷，市場未來的情況本來就是很難預(yù)知的。

而且在這個(gè)過程中我也沒完全錯(cuò)過，還是通過幾只全球科技成長基金，以及標(biāo)普500+亞太，累計(jì)占比還不低，繼續(xù)參與了這輪全球科技行情，以至于現(xiàn)在持倉凈值也要逼近新高了。

投資嘛開心最重要，別給自己添堵。

相比于精準(zhǔn)預(yù)判市場，更重要的是做好策略應(yīng)對和紀(jì)律執(zhí)行。該止盈就止盈，該加倉就加倉，總是患得患失，沒準(zhǔn)會犯更大的錯(cuò)。

真正的問題是接下來怎么做。

現(xiàn)在就是典型的K型市場，科技和老登的分化越來越大。

老登我依然不打算清，雖然暫時(shí)可能還是在逆風(fēng)期。但即便我再看好科技，讓我全部梭哈進(jìn)去，也很難做到。即便均衡這兩個(gè)字現(xiàn)在已經(jīng)沒人提了，但是拉長時(shí)間看，還是很有必要的，誰知道市場哪天突然又給你一個(gè)意外。所以價(jià)值策略這塊我就拿著躺平了，只是暫時(shí)不加倉。

科技，就順著動(dòng)量趨勢走了。這周我就跟隨【隔壁全球遠(yuǎn)航計(jì)劃】重點(diǎn)定投加倉了偏算力硬件的基金，包括美股和A股。

相比于三個(gè)月前，現(xiàn)在的科技確實(shí)是漲了很多了，但人也不能只盯著過去看。如果后面還有空間，那現(xiàn)在進(jìn)入也不晚。

同步下【隔壁全球遠(yuǎn)航計(jì)劃】目前的凈值情況。今年+8.5%，近1年+24.16%，繼續(xù)跑贏業(yè)績基準(zhǔn)。近1年最大回撤9.23%，夏普比率2.06。

順便再說下，我目前跟投了兩個(gè)組合，【隔壁全球遠(yuǎn)航計(jì)劃】和【隔壁全球穩(wěn)健優(yōu)選】，這倆都是全球大類資產(chǎn)配置策略，覆蓋全球股票、債券和黃金等大類資產(chǎn)，也是我認(rèn)為適合多數(shù)人做長線配置的策略。目前都是股票權(quán)益資產(chǎn)占比更高。

這倆組合的區(qū)別在于，穩(wěn)健優(yōu)選會更注重長期波動(dòng)率的控制，而在跟投方式上，遠(yuǎn)航是基本上每周定投，而穩(wěn)健優(yōu)選可以一次性買入持有（我就是這樣），后面自動(dòng)跟隨主理人調(diào)倉就行，不需要再投入了，當(dāng)然也可以在市場跌得比較多的時(shí)候自行分批買或者定投 。 具體可以看這篇文章→《》

目前遠(yuǎn)航是只 在且慢上線，穩(wěn)健優(yōu)選是同時(shí)在且慢和京東金融上線，在這些平臺上直接搜索組合名稱就能看到。或者在隔壁老投微信公眾號主頁底部的菜單欄，也可以看到介紹和跟投入口。

風(fēng)險(xiǎn)提示：隔壁全球穩(wěn)健優(yōu)選和隔壁全球遠(yuǎn)航計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)等級均為R3，適合C3及以上的投資者，請大家根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力選擇投顧組合。基金投資組合策略為其他客戶創(chuàng)造的收益，并不構(gòu)成業(yè)績表現(xiàn)的保證。過往業(yè)績不預(yù)示其未來表現(xiàn)。基金投資組合策略的風(fēng)險(xiǎn)特征與單只基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征存在差異。投資者應(yīng)自行閱讀相關(guān)法律文件，自行作出投資選擇。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資人獲得收益，也不是代替儲蓄的等效理財(cái)方式。本文的觀點(diǎn)僅代表本材料制作之時(shí)筆者結(jié)合當(dāng)時(shí)的市場行情作出的分析判斷，并不代表基金、投顧組合未來的長期實(shí)際投資方向，不構(gòu)成任何投資建議。市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。基金從業(yè)編號：A20191117003685