北京
2026年6月8日，都邦財產保險股份有限公司（以下簡稱“都邦保險”）被江蘇省泰州市高港區人民法院列為被執行人，執行標的僅1.01萬元。這起小額執行案件的背后，是這家成立逾20年的老牌險企正陷入償付能力下滑、凈利潤虧損、多家大股東被強制執行的局面。
作為一家擁有33家省級分公司、近340家網點的財險公司，都邦財險2026年一季度的綜合償付能力充足率從160.6%降至154.24%，且預測下一季度仍將繼續下行。
圖片來源：中國執行信息公開網
三家主要股東被強制執行，涉及金額超9億元
都邦保險的股權結構正顯現出不容忽視的風險。公開信息顯示，公司第一大股東吉林市鐵路投資開發有限公司（持股20.39%）已被列為被執行人，并被限制高消費，執行標的達1.02億元。第二大股東中泰信托有限責任公司（持股17.49%）同樣身陷執行風波，被執行金額高達6.96億元。此外，第四大股東吉林市城市建設控股集團有限公司（持股12.74%）也未能幸免，被執行1.35億元并同時被限制高消費。
三大股東合計被執行金額超過9.3億元。主要股東層面的風險暴露，不僅影響公司治理穩定性，還可能對未來增資擴股或戰略引入形成掣肘。
投資收益率低迷，承保無盈利空間
在經營業績方面，都邦保險同樣壓力不小。2026年一季度，公司保險業務收入10.04億元，凈利潤虧損151萬元。而2025年全年，公司雖實現營業收入40.29億元，同比增長3.82%，但凈利潤為-88.77萬元。現金流狀況亦不樂觀：2025年全年經營活動現金流凈額為-464.12萬元，投資活動與籌資活動產生的現金流量凈額分別為-1.87億元和-2005.89萬元。
更令人擔憂的是其投資端表現：公司近三年平均投資收益率僅1.21%，平均綜合投資收益率為2.6%；一季度綜合成本率達100.81%，綜合賠付率為67.77%，意味著承保端每收百元保費即虧損0.81元，無盈利空間。總資產收益率為-0.03%，凈資產收益率為-0.15%，雙雙為負，顯示資產運營效率亟待提升。
償付能力方面，2026年一季度償付能力充足率為154.24%，較上季度下降了6.34個百分點。公司解釋稱，下降原因包括過渡期政策結束導致保險風險特征系數因子上升，最低資本較上季度增加0.26億元至6.28億元。盡管實際資本微增0.02億元至9.69億元，但償付能力溢額3.41億元，較上季度縮水0.24億元。更值得關注的是，公司對二季度的預測顯示，綜合償付能力充足率或進一步降至152.2%。
反洗錢領域違規被罰40萬，理賠糾紛訴訟標的近億元
在合規經營方面，都邦保險2026年一季度的表現亦不容樂觀。僅1月1日至3月31日期間，公司就受到4次處罰，累計罰款62萬元。其中，總公司因未按規定開展客戶盡職調查、為身份不明客戶提供服務等反洗錢領域嚴重違規行為，被央行吉林省分行罰款40萬元并警告；延邊中心支公司因虛列服務費導致財務數據不真實被罰10萬元；松原中心支公司因會計憑證記載事項與實際用途不符被罰11萬元；陜西分公司則因跨省經營保險業務被罰1萬元。
圖片來源：都邦保險一季度償付能力報告
進入二季度，甘肅分公司和福建福州市鼓樓支公司又分別因財務數據不真實等問題被處以71萬元和30萬元罰款，相關責任人亦被追責。
與此同時，公司在訴訟方面也面臨較大不確定性。一季度已結案的三起訴訟均為賠付金額爭議，合計損失342.61萬元；另有3件未結案訴訟，訴訟標的金額合計高達9816.32萬元，公司表示需取得新證據后方可預估損失金額。
此外，都邦保險2025年度信息披露報告顯示，2025年全年，公司共受理投訴案件5025件。其中監管轉辦投訴216件，理賠類投訴占比高達87.5%；自收投訴3917件，理賠類投訴占比93.06%；消保平臺投訴892件，理賠類投訴同樣占據89.46%。理賠爭議已成為客戶滿意度最大的“出血點”。
記者：賀小蕊
財經研究員：葉連梅
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