文源 | 源媒匯

作者 | 謝春生

國產GPU的頭部牌桌上，正在悄悄“加人”。

近來，據媒體報道，字節跳動正與天數智芯洽談采購至少5萬顆AI芯片，主要用于推理任務。本次洽談涉及的芯片，主要為天數智芯智鎧系列云端推理GPU，訓練場景則使用天垓系列。

截圖來源于媒體報道

消息一出，市場一片驚呼。畢竟，字節跳動可是國內AI算力的頭號買家——2026年計劃將資本開支上調超2000億元。

不過，截至目前，字節跳動以及天數智芯方面暫未有所回應。

如果這筆買賣真能落地，天數智芯將成為繼華為和寒武紀之后，字節跳動的第三大國產GPU供應商。

對于今年1月剛在港交所上市的天數智芯來說，這已不光是巨額訂單的問題，更是獲得了“大廠認證”。

但比訂單更值得關注的，是這件事背后透出的信號——國產AI芯片正在從“政策采購、行業試點”，真正進入互聯網大廠的應用場景，從備選方案轉向剛需算力支撐。

01.

不買不行了

字節跳動不是沒有選擇。

美國目前已在受控條件下批準部分中國企業購買英偉達H200，但H20的“后門事件”，讓中國買家在采購時面臨額外的合規和安全審查壓力。不把雞蛋放在一個籃子里，已經是國內大廠的基本操作。

更重要的是，字節跳動的算力需求正在發生結構性變化。

QuestMobile數據顯示，截至2026年3月，字節跳動旗下AI智能助手豆包的月活用戶已達3.45億。用戶增長帶來的壓力不僅來自模型訓練，更來自上線后的持續推理成本。而推理場景對芯片的訴求，無論在互聯帶寬、顯存還是生態成熟度上，都比訓練要寬松一檔。國產芯片在推理側已經達到了可用水平。

圖片來源：QuestMobile

截至2026年3月，豆包大模型日均Token調用量突破120萬億，較上線初期增長千倍。按火山引擎定價及用戶行為測算，每日算力消耗成本已達數千萬元——這還不算智算中心與芯片采購等一次性投入。

盡管豆包2.0的推理效率提升43%，萬Token成本僅為海外頭部模型合規鏈路的38%，但面對3.45億月活用戶的免費使用，虧損缺口依然難填。

壓力之下，字節跳動開啟“豪賭”式加碼。

據多家媒體援引《南華早報》消息稱，2026年，字節AI基礎設施資本開支預算上調約25%至2000億元。此次上調主要受兩大因素驅動：一是公司在人工智能領域投入持續增加，二則是內存芯片成本攀升。

更有消息稱，字節跳動正考慮將2026年開支上限推至700億美元。而在2025年，公司凈利潤同比縮水超70%。盈利與開支冰火兩重天，張一鳴的算力豪賭，賭的或許是未來五年的身位。

字節跳動的算力供應鏈策略已經很清晰了：訓練用華為昇騰、寒武紀高端訓練卡，推理引入天數智芯智鎧系列，三路并行。這種“訓練、推理兩條腿走路，國產、進口兩手準備”的打法，正在成為互聯網大廠的“標配”。

02.

壁仞們的“朋友圈”

不過，就在字節跳動準備購買國產芯片的消息刷屏時，另一家國產GPU廠商的動作更值得關注。

6月16日晚，智譜正式開源新一代旗艦模型GLM-5.2。第二天，壁仞科技和摩爾線程就相繼宣布完成“Day-0”適配。壁仞科技壁礪166系列基于vLLM推理框架完成適配與調優，率先向開發者提供快速部署方案。消息公布后，壁仞科技當天股價上漲7.09%。

截圖來源于相關公眾號推文

“Day-0適配”，是理解國產GPU競爭格局的關鍵——它不是能用，而是模型發布當天就能跑。這意味著芯片廠商不僅要硬件做得好，軟件棧、工具鏈、開發者生態都得跟得上。而壁仞科技在這件事上已經具備明顯的先發優勢。

騰訊混元Hy3 preview、阿里通義千問Qwen3.6、DeepSeek全系模型、MiniMax M3、智譜GLM全系列、月之暗面Kimi等20余款國內頭部大模型，均完成壁仞科技芯片Day-0級同步適配。其中最值得一提的是DeepSeek，有消息稱壁仞僅用數小時就完成了全系列適配，創下了國產芯片響應速度的紀錄。

如果把這份適配名單和字節跳動的供應商名單放在一起看，一個清晰的信號浮現出來：壁仞科技已經可以和華為、寒武紀站到同一隊列了。

華為是早就在主位上坐穩的那個，昇騰的生態厚度和萬卡集群能力，至今仍是其他國產廠商難以企及的標桿；寒武紀入局商用市場較早，且已穩定向字節跳動供貨，是大廠算力供應鏈的核心玩家；壁仞科技則憑國家級認證、資本青睞及大模型生態布局，拿到同等席位，成為新晉力量。

一切似乎都是順理成章的事。

2026年5月，國家首次在安全可靠測評中設立AI芯片品類，9款國產芯片獲評最高安全可靠等級I級，華為海思、阿里平頭哥、壁仞科技、海光信息、天數智芯、沐曦股份、摩爾線程榜上有名。在國家級認證的坐標系里，壁仞科技已經可以和華為、阿里平頭哥站在同一排。

資本市場的投票更直接：2026年1月2日壁仞科技在港交所掛牌上市，開盤即大漲82%，市值一度突破千億港元，成為港股GPU第一股。

這個“朋友圈”的價值，在于它形成了一個正循環：模型越多在壁仞科技上跑，其軟件棧就越成熟；軟件棧越成熟，新模型適配就越快；適配越快，更多模型廠商就愿意選擇壁仞。這就是生態的“飛輪效應”。

當然，壁仞科技不是一個人在戰斗。整個國產GPU賽道，正在上演一場圍繞大模型適配的軍備競賽。

前述已提及，華為昇騰的生態厚度同行難以企及。此番，智譜GLM-5.2在Day 0就完成了與昇騰的推理適配；寒武紀在DeepSeek-V4發布當天完成Day0適配，作為字節跳動現有的兩家GPU供應商之一，其NeuWare軟件棧的影響力持續擴大。

摩爾線程6月以來連續完成MiniMax M3和智譜GLM-5.2的當日適配，MTT S5000的響應速度已經不輸任何對手。

燧原科技則在集群方向發力，聯合騰訊云發布“燎原”智算集群3.0商用版，已適配DeepSeek、騰訊混元、智譜AI等主流大模型，完成數千卡萬卡集群部署。

另外，值得一提的是，燧原科技6月15日剛剛過會，若順利上市，“國產GPU四小龍”——摩爾線程、沐曦股份、壁仞科技、燧原科技，將首次在資本市場聚齊。

03.

終局拼什么？

如果只看單一新聞報道，容易覺得就是幾家國家芯片廠商在搶訂單、搶頭條。但把線索串起來看，邏輯就完全不同了。

國產GPU的黃金窗口期已經打開，但窗口期不會永遠敞開。英偉達下一代Rubin架構已在路上，一旦美國放松對華出口限制，國產芯片的“時間差”優勢可能很快會消失。

大廠的行動已經說明了一切。字節跳動2026年AI基礎設施投入超2000億元，阿里單季度資本開支超380億元，騰訊2026年下半年大規模導入國產算力，這些，讓國產芯片從“備胎”變成“主力”。但這種系統性替代的前提是生態成熟，誰在“Day-0適配”上不掉隊，誰才能拿到大廠采購的入場券。

如今，壁仞科技拿下20余款頭部模型的當日適配，寒武紀穩居字節跳動供應商名單，生態的差距正在拉開，而后來者追趕的時間窗口正在收窄。

更要命的是算力成本。字節跳動凈利潤下滑超70%還在硬扛2000億算力投入，說明整個行業已經到了必須壓降成本的臨界點。國產芯片在推理側的優勢不僅是安全自主，更是能夠為大廠們省下大把大把的鈔票。

譬如，天數智芯智鎧系列定價只有英偉達同級別產品的六到七成，隨著產能爬坡和良率提升，價格還有進一步下探的空間。

然而，成本優勢之外，產能才是真正的命門。國產GPU普遍受制于先進制程產能瓶頸，中芯國際N+2工藝的排期，早已擠滿了各家芯片廠商的訂單。

政策紅利算是打開了需求側的空間，但供給側的天花板決定了誰能真正吃到蛋糕。2026年5月，9款國產芯片獲評國家最高安全可靠等級，信創需求井噴，但交付能力決定誰能兌現紅利。

國產GPU的窗口期不會永遠存在。生態、成本、產能，三道關卡已經橫在所有玩家面前。時間有限，待到年底大廠萬卡集群點亮，誰是填坑者、鋪路者、陪跑者，出貨量自會給出答案。

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