珠江新城的天際線在夏日陽(yáng)光下格外耀眼，但廣州不少外貿(mào)老板的辦公室里，氣氛卻有些凝重。2026年5月22日，富途、老虎、長(zhǎng)橋三家跨境券商被八部門(mén)聯(lián)合處罰，總罰沒(méi)超22億元，2年清退期后境內(nèi)通道將徹底關(guān)閉。對(duì)于很多習(xí)慣通過(guò)這類(lèi)平臺(tái)配置港股、美股的廣州家庭來(lái)說(shuō)，這無(wú)異于一記重錘。我的一位客戶(hù)，在廣州做紡織出口二十多年，賬戶(hù)里還有數(shù)百萬(wàn)港幣的股票，現(xiàn)在只能單向賣(mài)出，無(wú)法再買(mǎi)入或轉(zhuǎn)入新資金。他問(wèn)我：難道以后大陸居民就真的沒(méi)法做境外投資了嗎？
這個(gè)問(wèn)題背后，折射出高凈值家庭面臨的共同困境。過(guò)去十年，不少?gòu)V州的外貿(mào)老板利用富途這類(lèi)平臺(tái)，輕松配置境外股票和基金，享受全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的紅利。但現(xiàn)在，監(jiān)管的利劍落下，境內(nèi)用戶(hù)失去了便捷的境外投資通道。更關(guān)鍵的是，沒(méi)有境外身份，即便想通過(guò)其他渠道開(kāi)立境外賬戶(hù)，也會(huì)面臨層層限制——銀行要求提供境外稅號(hào)、居住證明、工作簽證，這些門(mén)檻讓很多家庭望而卻步。這不僅僅是一個(gè)投資渠道的問(wèn)題，而是一個(gè)身份與資產(chǎn)配置的結(jié)構(gòu)性矛盾。
從資產(chǎn)配置的角度看，境外身份在跨境投資中扮演著核心角色。擁有境外永居或護(hù)照的家庭，可以合法開(kāi)立境外銀行賬戶(hù)、券商賬戶(hù)，享受當(dāng)?shù)亟鹑谑袌?chǎng)的基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)。更重要的是，跨境投資涉及的稅務(wù)問(wèn)題遠(yuǎn)比想象中復(fù)雜。比如，大陸居民通過(guò)境外賬戶(hù)買(mǎi)賣(mài)美股，產(chǎn)生的資本利得是否需要在中國(guó)申報(bào)？如果未來(lái)移民到低稅率地區(qū)，資產(chǎn)如何順利轉(zhuǎn)移？這些都是需要提前規(guī)劃的。時(shí)代出國(guó)在服務(wù)廣州客戶(hù)過(guò)程中發(fā)現(xiàn)，很多外貿(mào)老板的資產(chǎn)分布在全球多個(gè)賬戶(hù)，但缺乏統(tǒng)一的稅務(wù)架構(gòu)，一旦遇到稅務(wù)稽查，往往手忙腳亂。資產(chǎn)分散的邏輯不僅僅是地理上的分散，更是法律和稅務(wù)架構(gòu)上的分散。
在眾多境外身份和資產(chǎn)配置方案中，新加坡13D家辦近年受到不少高凈值家庭的關(guān)注。這個(gè)項(xiàng)目的核心價(jià)值在于將稅務(wù)豁免與身份規(guī)劃合二為一。具體來(lái)說(shuō)，在新加坡設(shè)立家族辦公室，管理至少500萬(wàn)新幣的資產(chǎn)，可以申請(qǐng)家族辦公室的基金收益稅務(wù)豁免。這意味著，通過(guò)該架構(gòu)持有的股票、債券、基金等投資產(chǎn)生的收益，在新加坡層面可以免稅。同時(shí)，家辦成員可以申請(qǐng)新加坡EP工作準(zhǔn)證，未來(lái)滿(mǎn)足條件還能申請(qǐng)永居。對(duì)于資產(chǎn)規(guī)模較大的家庭，這提供了一個(gè)合法的境外資產(chǎn)平臺(tái)，既能享受稅務(wù)優(yōu)化，又能逐步獲得境外身份。
當(dāng)然，這個(gè)項(xiàng)目并非適合所有人。它的投資門(mén)檻較高，需要至少500萬(wàn)新幣的資產(chǎn)規(guī)模，且資產(chǎn)需要真實(shí)轉(zhuǎn)入新加坡的銀行賬戶(hù)。對(duì)于資產(chǎn)在1000萬(wàn)人民幣以下的家庭，這個(gè)方案可能過(guò)于沉重。相比之下，其他項(xiàng)目如香港投資移民或馬來(lái)西亞第二家園，門(mén)檻更低，但稅務(wù)豁免和身份獲取的確定性不如新加坡家辦。新加坡13D家辦適合那些已經(jīng)有一定境外資產(chǎn)基礎(chǔ)、重視長(zhǎng)期稅務(wù)規(guī)劃、且愿意將部分資產(chǎn)轉(zhuǎn)移至新加坡的家庭。它不是一個(gè)短期套利工具，而是一個(gè)長(zhǎng)達(dá)十年以上的資產(chǎn)配置架構(gòu)。
長(zhǎng)期規(guī)劃需要從幾個(gè)維度來(lái)思考。首先是家庭成員的未來(lái)生活安排，孩子是否計(jì)劃在新加坡或歐美留學(xué)？夫妻是否考慮未來(lái)移居海外？這些都會(huì)影響身份規(guī)劃的優(yōu)先級(jí)。其次是資產(chǎn)類(lèi)型的匹配，股權(quán)、房產(chǎn)、金融資產(chǎn)在不同司法管轄區(qū)的稅務(wù)處理截然不同，需要專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)進(jìn)行梳理。最后是合規(guī)成本，新加坡家辦每年需要提交審計(jì)報(bào)告、稅務(wù)申報(bào)，還要確保滿(mǎn)足最低支出要求，這些都需要聘請(qǐng)當(dāng)?shù)氐姆珊蜁?huì)計(jì)團(tuán)隊(duì)。時(shí)代出國(guó)在服務(wù)客戶(hù)時(shí)，通常會(huì)建議他們先做一次全面的資產(chǎn)盤(pán)點(diǎn)，再?zèng)Q定是否啟動(dòng)家辦架構(gòu)。
避免短視決策至關(guān)重要。有些客戶(hù)看到富途被罰后，急于尋找替代方案，結(jié)果被一些打著“快速開(kāi)戶(hù)”旗號(hào)的機(jī)構(gòu)誤導(dǎo)。真正穩(wěn)健的身份和資產(chǎn)規(guī)劃，不是一蹴而就的。它需要時(shí)間、專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)的支持，以及對(duì)自身需求清晰的認(rèn)知。對(duì)于廣州的高凈值家庭來(lái)說(shuō)，富途事件是一個(gè)警示，也是一個(gè)契機(jī)——它提醒我們，在全球化的今天，身份和資產(chǎn)的雙重規(guī)劃，已經(jīng)不是可選項(xiàng)，而是必選項(xiàng)。