昨天創(chuàng)業(yè)板指數(shù)還在刷新歷史新高，今天就來(lái)了個(gè)深度回調(diào)，盤中一度跌超4%，收盤跌3.84%，創(chuàng)下2026年以來(lái)的最大跌幅，失守4200點(diǎn)整數(shù)關(guān)口。全天成交9016.46億元，較上一交易日縮量1189億元。

創(chuàng)業(yè)板指前十大權(quán)重股清一色下挫，AI算力產(chǎn)業(yè)鏈跌幅靠前。其中，勝宏科技跌7.44%、陽(yáng)光電源跌超7%、三環(huán)集團(tuán)跌6.8%、中際旭創(chuàng)跌5.23%、新易盛跌4.82%、天孚通信跌4.62%，第一大權(quán)重股寧德時(shí)代跌超4%。

滬深兩市成交額3.44萬(wàn)億，較上一個(gè)交易日縮量2964億，盤面上，市場(chǎng)熱點(diǎn)較為雜亂，全市場(chǎng)超2700只個(gè)股上漲，個(gè)股漲跌中位數(shù)+0.01%。

今天AI板塊的劇烈調(diào)整，主要受到美韓科技股的影響。

昨晚，納斯達(dá)克指數(shù)大幅殺跌。

市場(chǎng)擔(dān)憂AI基礎(chǔ)設(shè)施投入越來(lái)越大，但現(xiàn)金回報(bào)兌現(xiàn)速度不夠快；Alphabet核心AI人才離職，引發(fā)競(jìng)爭(zhēng)力擔(dān)憂；SpaceX上市后融資動(dòng)作過(guò)快，投資者開始重新評(píng)估資金消耗；科技股上漲時(shí)間較長(zhǎng)，持倉(cāng)過(guò)度擁擠，一旦龍頭松動(dòng)就容易集體獲利了結(jié)。

同時(shí)，近期美元指數(shù)和美債收益率持續(xù)走強(qiáng)，這可能是壓制人工智能相關(guān)個(gè)股估值的主要原因。

近期美元指數(shù)創(chuàng)2025年5月以來(lái)新高，美元近期持續(xù)走強(qiáng)的主因可能又與加息預(yù)期有關(guān)。

此前，沃什在就任美聯(lián)儲(chǔ)主席后的首次FOMC會(huì)議上釋放“超預(yù)期鷹派”信號(hào)。芝商所的美聯(lián)儲(chǔ)觀察工具顯示，美聯(lián)儲(chǔ)在7月議息會(huì)議上加息的概率已經(jīng)達(dá)到36%，而在上周美聯(lián)儲(chǔ)決議之前幾乎為零。

其次，韓國(guó)市場(chǎng)同樣出現(xiàn)暴跌。韓國(guó)KOSPI指數(shù)大跌超8%。SK海力士跌超10%，三星電子跌超7%。北京時(shí)間下午1：30左右，韓國(guó)交易所因KOSPI指數(shù)下跌8%觸發(fā)熔斷機(jī)制，交易暫停20分鐘。

據(jù)彭博社報(bào)道，韓國(guó)當(dāng)局正在考慮采取措施，遏制追蹤三星電子和SK海力士的杠桿型單只股票交易所交易基金帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。韓國(guó)金融監(jiān)督院院長(zhǎng)李燦鎮(zhèn)周一在新聞發(fā)布會(huì)上表示，監(jiān)管機(jī)構(gòu)正與金融服務(wù)委員會(huì)和韓國(guó)交易所協(xié)調(diào)，評(píng)估一系列穩(wěn)定措施，包括加強(qiáng)對(duì)交易模式的監(jiān)控，以限制杠桿ETF劇烈波動(dòng)帶來(lái)的傳染風(fēng)險(xiǎn)。他指出，相關(guān)的副作用正在“加劇”。

第三，A股的PCB、光模塊板塊迎來(lái)利空“小作文”。

市場(chǎng)流傳，英偉達(dá)要求PCB和光模塊廠商降價(jià)。

由于通脹擔(dān)憂蓋過(guò)市場(chǎng)早前對(duì)美伊談判進(jìn)展的樂觀情緒，國(guó)際金價(jià)和銀價(jià)下跌，現(xiàn)貨黃金一度跌破4120美元/盎司，金屬相關(guān)板塊集體重挫。

市場(chǎng)分析指出，當(dāng)前壓制金價(jià)的核心邏輯在于美聯(lián)儲(chǔ)偏鷹派政策預(yù)期，美元走強(qiáng)疊加技術(shù)性拋售，蓋過(guò)了中東局勢(shì)帶來(lái)的避險(xiǎn)支撐。

加息會(huì)導(dǎo)致黃金的吸引力下降，持有黃金的成本將增加。

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