來源：市場資訊

未來1—2年，光纖行業有望持續處于高景氣周期。

01

漲停板上的“光纖時刻”

6月23日晚間，長飛光纖(601869.SH)最新公告稱，公司股票連續兩個交易日收盤價格漲幅偏離值累計超過20%，屬于股票交易異常波動。

就在6月23日早盤，光纖大牛股長飛光纖實現兩連板，股價最新報570.58元/股，首次躍升至570元上方。年內漲幅擴大至390%，同期跑贏全市場99.62%的個股，并躋身A股股價排行榜前20名。

這已經不是長飛光纖第一次讓市場驚嘆。此外，Wind數據顯示，自2025年6月啟動上漲行情以來，該股股價累計漲幅已超過1600%。比如在6月22日，長飛光纖開盤僅7分鐘便封死漲停。若以2024年9月24日（“9·24”行情）為起點，累計漲幅已突破24倍。

此前，在近日連續數個長陽的加持下，長飛光纖目前股價（570.58元）在全市場個股排行榜中暫居第19位，超越了同為通信熱股的新易盛（552元），同時距離600元關口僅相差5.2個百分點。

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日本光纖龍頭提價30%

漲的不只長飛光纖一家。截至6月23日收盤，累計共有15只股創歷史新高，此外三孚股份、特發信息、宏柏新材等漲停，大族激光、仕佳光子、長盈通等跟漲。

而此輪行情的直接導火索，指向了6月18日盤后的一則消息。

據公開報道，6月18日盤后，日本光纖龍頭藤倉宣布將DCI互聯用200μm A1/A2光纜提價約30%，并將2027財年（2026年4月—2027年3月）凈利潤指引由1560億日元大幅上修至2290億日元。

藤倉社長岡田直樹表示，公司正接獲幾乎所有美國超大規模云服務商的光纖訂單，導致面向AI數據中心的光纖產品供需十分緊張，公司目前正積極利用庫存進行應對，本次提價也是希望在光纖擴產受限的情況下緩解產能壓力。這一事件成為長飛光纖股價大漲的直接原因。

如今，光纖行業正在經歷前所未有的漲價潮。近日，國家統計局新聞發言人在介紹2026年4月份國民經濟運行情況時表示，人工智能和各領域廣泛深度融合，算力需求快速增長，帶動電子、有色、基礎元器件等價格回升。4月份光纖制造價格同比上漲115.9%。

具體來看，據行業研究機構CRU數據，中國G652.D裸光纖現貨價格在2026年3月達到每光纖千米83.40元人民幣（約合12.07美元），較2026年1月環比大漲165%，同比漲幅高達418%。歐洲市場同類產品價格亦較1月環比上漲136%，全球供應收緊態勢日趨明顯。

與此同時，中國的光纖產品在全球熱賣。

根據海關總署統計數據，今年3月，中國光纖光纜出口額為2.45億美元，同比增長263.84%；光纖光纜出口均價為76.11美元/千克，同比增長204.32%。

多家上市公司披露的出口數據也印證了這一趨勢。長飛光纖去年實現營業收入約142.52億元，同比增長約16.85%，歸母凈利潤同比增長約20.40%。其中，海外業務收入約60.92億元，同比增長約47.8%。

03

景氣能持續多久？

受益于行業風口，長飛光纖年內漲近400%，長飛光纖以及光纖板塊的行情未來能否延續？是否有回調風險？

對于光纖板塊的后市，主流券商普遍持樂觀態度。

光大證券表示，AI大模型訓練與推理帶動全球數據中心加速建設，進而拉動光纖光纜需求快速增長。根據CRU數據，2025年全球數據中心光纖光纜需求同比增速高達75.9%；與此同時，光纖預制棒擴產周期通常長達1.5—2年，短期供給釋放相對剛性，根據CRU預測，2026年全球光纖光纜供需缺口率約為16.4%，供需錯配為本輪景氣上行提供了堅實支撐。

開源證券看好光纖光纜投資機會，認為海外AIDC建設持續擴大光纖供需缺口，光纖供應短缺的局面或將持續，光纖漲價或將成為行業共識。華泰證券預計，行業未來2年內新增有效供給有限，景氣周期有望拉長。

而對于長飛光纖和光纖板塊的未來表現，“科創中國”及“科創中國·廣州站”專家庫專家高承遠認為，需要保持警惕，但警惕的點不在基本面，而在情緒面。

“長飛光纖A股動態PE已處歷史高位，若后續季度業績增速不及預期，或全球AI資本開支出現階段性放緩，股價可能面臨20%—30%的回調。”高承遠表示，但回調不改趨勢，行業供需缺口2027年前難以彌合，光纖板塊的中長期景氣度依然扎實。

高承遠建議關注兩個信號：一是康寧、藤倉等海外龍頭的擴產進度，二是國內三大運營商集采價格是否持續上行。若這兩個信號持續向好，短期波動反而提供上車機會。

綜合來看，未來1—2年光纖行業有望持續處于高景氣周期。具備光棒自主產能、實現“棒—纖—纜”全產業鏈自主可控的企業，將成為本輪行情中利潤彈性最大的受益者。

來源 | 中經傳媒智庫綜合自中國經營網、《中國證券報》、21財經、《上海證券報》、第一財經等

圖源 | 包圖網

編輯 | 楊一萍