廣東
記者丨李益文
編輯丨葉映橙 江佩霞
7月1日，多氟多（002407.SZ）強勢收獲三連板，A股氟化工板塊盤中全線飄紅，截至發稿，板塊內多股集體漲停，三美股份（603379.SH）實現兩連板，永太科技（002326.SZ）封上漲停，聯創股份（300343.SZ）、巨化股份（600160.SH）等個股漲超6%。
多氟多今日開盤2分鐘漲停，走出3連板，最新股價報55.25元，總市值為657.71億元，該股近一年漲幅超400%。Wind顯示，截至最新報告期，公司持股戶數超25萬。
搭上半導體，A股氟化工板塊強勢爆發
截至發稿，Wind氟化工指數今日大漲超7%，年內板塊漲幅超23%。
消息面上，據百川盈孚監測數據，6月29日國內UP級、UPS級電子級氫氟酸價格分別報7885元/噸、8750元/噸，較年初分別上漲19%、17%。此輪漲價由成本與需求雙重因素共同驅動。成本端，上游硫酸、螢石價格階段性上漲推高生產費用；需求端，AI算力產業快速擴張帶動半導體制造升級，晶圓廠對高純濕電子化學品的消耗量顯著增加。
公開資料顯示，高純電子級氫氟酸是濕電子化學品中使用規模最大的品種之一，主要應用于晶圓清洗與蝕刻環節，其純度與穩定性直接決定芯片制造的良率上限。隨著3納米、2納米先進制程逐步推進，芯片蝕刻層數持續增加，行業對超高純G5級電子級氫氟酸的需求呈現快速增長態勢。
據華泰證券測算，2028年大陸境內晶圓廠12英寸晶圓產能有望超過350萬片/月，以單片晶圓耗用2.5—3kg電子級氫氟酸計算，則2028年大陸境內晶圓廠對氫氟酸需求有望達到10—12萬噸/年，若按G5級占比40—50%計算，則G5級產品需求量達5—6萬噸/年，較2025年增長30—50%。
事實上，供給側全球緊平衡是支撐高純電子級氫氟酸價格上漲的關鍵。全球高端G5級電子級氫氟酸市場長期由日企主導，包括Stella Chemifa與森田化學等。日系壟斷企業主力裝置服役時間長、擴產意愿不足，全球高端供給增長受限。
另據財聯社援引韓媒The Elec報道，韓國半導體材料企業所用無水氫氟酸約90%來自中國進口，近期韓國企業被迫以較高價格大規模對華采購，進一步體現高端電子級產品的供應緊張。
從產業鏈視角看，電子級氫氟酸的景氣上行只是氟化工行業長周期復蘇的縮影。開源證券研報指出，氟化工產業鏈已進入長景氣周期，從資源端的螢石，到供給側改革最為徹底的制冷劑行業，再到受益于新興需求迸發的高端氟材料、含氟精細化學品，各環節均具備較大發展潛力，國內企業有望乘產業東風趕超國際先進水平。
華泰證券同時強調，G5級電子級氫氟酸的緊缺程度與生產門檻最高，國產產品在高端晶圓制造領域的規模化替代有望開啟。截至2025年末，國內G5級氫氟酸有效產能約7至10萬噸/年，隨著下游客戶認證持續推進與本土產能釋放，國內企業有望在量價齊升的行業環境中實現盈利增長。
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出品丨21財經客戶端 21世紀經濟報道
編輯丨江佩霞
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